Rynki futures i opcji na Bitcoinie pobiły rekordy w tym tygodniu, z otwartym zainteresowaniem rosnącym do niespotykanych dotąd poziomów, gdy handlowcy zwiększają zakłady na wzrosty, w tym spekulacyjne wezwania do wzrostu cen do 300 000 USD.
Bitcoin futures i opcje osiągają rekordowe poziomy, sygnalizując byczą gorączkę dzięki opcjom na $300K
Ten artykuł został opublikowany ponad miesiąc temu. Niektóre informacje mogą nie być aktualne.
NAPISAŁ
UDOSTĘPNIJ
Handlowcy zalewają rynki instrumentów pochodnych na Bitcoinie, ponieważ wolumeny futures i opcji biją rekordy
Całkowite otwarte zainteresowanie futures na bitcoinie osiągnęło najwyższy poziom w historii wynoszący 80,73 miliarda USD, co stanowi 723 990 BTC w aktywnych kontraktach, zgodnie z danymi coinglass.com dotyczącymi instrumentów pochodnych. Futures pozwalają inwestorom zakładać się o przyszłą cenę bitcoina bez posiadania aktywa, z zyskami lub stratami rozliczanymi w gotówce. Wzrost sygnalizuje zwiększoną spekulację i udział instytucji, szczególnie na regulowanych platformach takich jak Chicago Mercantile Exchange (CME), która posiada 18,28 miliarda USD w otwartym zainteresowaniu—22,64% rynku.
Giełdy zorientowane na sprzedaż detaliczną, takie jak Binance i Bitget, również odnotowały dwucyfrowy wzrost, podkreślając globalny popyt w szerokim zakresie. Tymczasem opcje na bitcoina — kontrakty dające prawo do kupna lub sprzedaży po ustalonej cenie do określonego terminu — osiągnęły 42,5 miliarda USD w teoretycznym otwartym zainteresowaniu na Deribit, wiodącej platformie instrumentów pochodnych kryptowalut. Współczynnik put/call wynoszący 0,61 ujawnia wyraźne nastawienie na wzrosty, z handlowcami zdecydowanie faworyzującymi call (zakłady na wzrosty).
Najbardziej aktywne ceny wykonania skupiają się między 100 000 a 120 000 USD na wygasające w czerwcu i lipcu, co odzwierciedla oczekiwania na krótkoterminowy wzrost. Znaczące jest, że otwarte zainteresowanie opcjami call na 300 000 USD pojawiło się jako wyróżniające się, choć te kontrakty stanowią mniejszość. Takie call „out-of-the-money” — wymagające wzrostu bitcoina o ponad 350% od obecnych poziomów — to zazwyczaj niskokosztowe, wysokonakładowe zakłady.
Ich popularność sugeruje, że niektórzy handlowcy przewidują ekstremalne scenariusze wzrostowe, potencjalnie napędzane zmianami makroekonomicznymi lub rozwojem regulacyjnym. Rajd na futures pokrywa się z rosnącym zaangażowaniem instytucjonalnym, przy czym otwarte zainteresowanie na bitcoinie na CME wzrosło o 2,8% w ciągu 24 godzin. Dla porównania, platformy ukierunkowane na detal jak Binance i Whitebit zanotowały większe wzrosty, odpowiednio o 5,19% i 7,63%.
Często podwyższone otwarte zainteresowanie poprzedza zmienność, ponieważ duże pozycje z dźwignią mogą zwiększać wahania cen. Na rynkach opcji domina terminy wygasające w czerwcu 2025, z ponad 65 000 otwartymi kontraktami. Koncentracja na długoterminowych opcjach call BTC wskazuje, że handlowcy przygotowują się na trwały wzrost. Chociaż uderzenia na poziomie 300 000 USD pozostają spekulacyjne, ich obecność pokazuje apetyt rynku na asymetryczne zakłady — cechę charakterystyczną obecnego sentymentu do ryzyka.
Boom na instrumenty pochodne bitcoina odzwierciedla jego odrodzenie cenowe, z oboma rynkami wykazującymi optymizm co do średnioterminowej trajektorii. Jednak skala działalności z wykorzystaniem dźwigni podnosi flagi ostrzegawcze, ponieważ likwidacja dużych pozycji mogłaby spotęgować spadki cen. Na razie dane przedstawiają obraz rynku przygotowującego się na zmienność i liczącego na historyczne zyski.
