Arthur Hayes przedstawia warunkowy scenariusz byka dla Bitcoina związany z bilansem Fedu

Arthur Hayes Łączy Wzrost Bitcoin z Rozwojem Bilansu Banku Centralnego

Arthur Hayes, współzałożyciel giełdy kryptowalut Bitmex i główny inwestycyjny funduszu Maelstrom, podzielił się prognozami rynkowymi 27 stycznia, w których szczegółowo opisał, jak rozszerzenie bilansu banków centralnych może określić kolejny znaczący ruch dla bitcoina i kryptowalut.

W swojej analizie Hayes skupił się na interakcji między rynkami walutowymi, obligacjami państwowymi i warunkami płynności jako dominującymi czynnikami wpływającymi na ruchy cenowe kryptowalut. Zawarł wykres porównujący kurs wymiany dolara amerykańskiego do jena z długoterminowymi rentownościami japońskich obligacji rządowych, pokazując, że obie wartości rosną razem, a nie poruszają się odwrotnie. Wizualizacja podkreśliła okres, w którym osłabienie jena zbiegało się z wyższymi kosztami pożyczek, co Hayes postrzega jako sygnał ostrzegawczy przed strukturalnym napięciem, a nie normalną fluktuacją rynkową. W tym kontekście Hayes stwierdził:

„Bitcoin (biały) wzrośnie wzdłuż rosnącego bilansu Fedu (złoty). Może się to nie zdarzyć w Twoim terminie, jeśli handlujesz z dźwignią 100x na świecach 1m na jakimś shitcoinie, ale bitcoin i wartościowe shitcoiny będą mechanicznie lewitować w kategoriach fiat wraz ze wzrostem ilości papierowego pieniądza.”

Użył wykresu, aby wzmocnić swoją tezę, że gdy tradycyjne relacje przestają działać, decydenci zazwyczaj reagują środkami płynnościowymi. W ramach teorii Hayesa, rozszerzenie bilansu zwiększa podaż waluty fiat w stosunku do rzadkich aktywów, tworząc mechaniczny wiatr w żagle dla bitcoina, niezależnie od narracyjnego sentymentu czy krótkoterminowej pozycji.

Przeczytaj więcej: Arthur Hayes Dyskutuje Jak Cena Bitcoina i Niektórych Kryptos Zwyżkuje

Później w eseju Hayes wyjaśnił: „Bitcoin spadł, gdy jen umocnił się do dolara. Nie zwiększę ryzyka, zanim nie potwierdzę, że Fed drukuje pieniądze, aby interweniować na rynkach jena i JGB.” Traktował zmienność napędzaną walutą jako mechanizm czasowy, a nie odrzucenie swojej szerszej tezy, zauważając, że szybki wzrost wartości jena często zbiega się z krótkoterminową redukcją ryzyka na rynkach globalnych. Hayes dodał:

„Jeśli wiersz Rezerw Walutowych na bilansie Fedu wzrośnie tydzień do tygodnia, to czas zwiększyć moje udziały w bitcoinie.”

„Zamknąłem się z moich długich pozycji w Strategy (MSTR US) i Metaplanet (3350 JP) przed ruchami jena na szczęście. Wrócę do tych lewarowanych proxy Bitcoina, jeśli moja hipoteza się potwierdzi,” dodał współzałożyciel Bitmex. Jego podejście podkreślało potwierdzenie ponad przewidywanie, z danymi bilansu jako głównym sygnałem. Hayes przewidywał, że gdy interwencyjna płynność stanie się widoczna, bitcoin pójdzie wyżej, a następnie ethereum i wybrane tokeny zdecentralizowanych finansów jako wyższe wyrażenia tego samego dynamicznego rozszerzenia monetarnego.

FAQ ⏰

• Dlaczego Arthur Hayes łączy bitcoina z bilansami banków centralnych?
  Argumentuje, że rozszerzenie bilansu zwiększa podaż fiat w stosunku do rzadkich aktywów, takich jak bitcoin.
• Jakie sygnały rynkowe obserwuje Hayes przed zakupem bitcoina?
  Monitoruje dane dotyczące bilansu Fedu, zwłaszcza zmiany zagranicznych aktywów walutowych.
• Jak jen wpływa na prognozę bitcoinową Hayesa?
  Szybkie ruchy jena sygnalizują przesunięcia ryzyka i potencjalną interwencję banków centralnych.
• Które aktywa kryptowalutowe mogą skorzystać po bitcoinie według Hayesa?
  Oczekuje, że ethereum i wybrane tokeny DeFi podążą jako wyższe wyrażenia beta.