Akcje Figure Technology Solutions spadły o 60% w stosunku do szczytowych poziomów — firma Bernstein uznaje to za okazję do zakupu

">Najważniejsze wnioski:

:mb-0 [li_&]:mt-1 [li_&]:gap-1 [&:not(:last-child)_ul]:pb-1 [&:not(:last-child)_ol]:pb-1 list-disc flex flex-col gap-1 pl-8 mb-3">
• Bernstein utrzymał ocenę „Outperform” dla FIGR z ceną docelową 67 USD, co oznacza ponad 100% wzrost w stosunku do przedziału cenowego od około 31 do 32 USD.
• Figure Technology Solutions odnotowało w pierwszym kwartale 2026 r. wartość nowych kredytów na poziomie 2,9 mld USD, co stanowi ponad dwukrotny wzrost w ujęciu rok do roku, a miesięczne wolumeny przekroczyły 1 mld USD w marcu 2026 r.
• Prognozuje się, że Figure Connect obsłuży 56% całkowitego wolumenu kredytów w 2026 r., ponieważ FIGR posiada około 75% udziału w rynku tokenizowanych kredytów prywatnych o wartości 17 mld USD.

Analiza akcji FIGR: cena docelowa 67 USD według Bernsteina i co to oznacza dla inwestorów Figure Technology

Analitycy z Bernstein opublikowali w zeszłym miesiącu notatkę, obniżając cenę docelową z 72 dolarów, ale utrzymując pozytywną ocenę. Firma opisała spadek o około 60% w akcjach powiązanych z kryptowalutami, w tym FIGR, jako rzadką okazję do zakupu spowodowaną tymczasowymi presjami geopolitycznymi i nastrojami, a nie pogorszeniem się fundamentów.

W poniedziałek prognozy firmy Bernstein były bardziej pozytywne, ponieważ analitycy wskazali, że Figure może mieć potencjał wzrostu o ponad 100%. Figure Technology Solutions, dawniej Figure Technologies, została założona w 2018 roku przez Mike'a Cagneya, współzałożyciela SoFi, oraz June Ou. Firma z siedzibą w Reno w stanie Nevada wykorzystuje swój autorski łańcuch bloków Provenance do udzielania pożyczek, tokenizacji aktywów kredytowych oraz prowadzenia Figure Connect, platformy łączącej podmioty udzielające pożyczek z kapitałem instytucjonalnym.

Firma weszła na giełdę Nasdaq we wrześniu 2025 r. Od tego czasu Bernstein i wielu innych analityków opublikowało serię coraz bardziej szczegółowych notatek na temat akcji. W październiku 2025 r. rozpoczęła analizę z ceną docelową 54 USD. Do stycznia 2026 r. podniosła cenę docelową do 72 USD i uznała FIGR za swój najlepszy wybór na ten rok.

Wolumen udzielonych kredytów stale rośnie. Bernstein zauważył, że miesięczny wolumen kredytów po raz pierwszy przekroczył 1 mld USD w marcu 2026 r., osiągając 1,2 mld USD, co oznacza wzrost o 33% w ujęciu miesięcznym. W pierwszym kwartale 2026 r. udzielono kredytów o łącznej wartości 2,9 mld USD, czyli ponad dwukrotnie więcej niż w tym samym okresie rok wcześniej, co daje firmie roczną stopę wzrostu na poziomie około 12 mld USD.

Bernstein prognozuje, że wolumen kredytów w całym 2026 r. wyniesie 12,8 mld dolarów, co oznacza wzrost o 53% w ujęciu rok do roku. Oczekuje się, że kredyty hipoteczne będą stanowić około 11,1 mld dolarów tej kwoty, a nowsze kategorie, w tym kredyty samochodowe, kredyty dla małych przedsiębiorstw i kredyty mieszkaniowe na okres przejściowy, wniosą około 1,7 mld dolarów.

Figure Connect, tokenizowana platforma handlowa firmy, ma kluczowe znaczenie dla tej prognozy wzrostu. Bernstein oczekuje, że platforma obsłuży 56% całkowitego wolumenu w 2026 r., w porównaniu z 46% w 2025 r. W czwartym kwartale 2025 r. platforma przetworzyła około 54% wolumenu. Figure posiada około 75% udziału w rynku tokenizowanych kredytów prywatnych o wartości 17 mld dolarów.

Przychody wzrosły o 48% w ciągu ostatnich 12 miesięcy według notatki z marca. Bernstein prognozuje 48-procentową średnią roczną stopę wzrostu EBITDA w latach 2025–2027, stosując 25-krotny mnożnik wyceny EV/EBITDA 2027, aby uzyskać cenę docelową 67 dolarów.

Wyniki za IV kwartał 2025 r., opublikowane w lutym, wykazały wzrost zysku o 156% i przychody na poziomie blisko 160 mln dolarów. W poniedziałek Bernstein potwierdził swoją rekomendację „Outperform” i wyznaczył Figure cenę docelową na 67 dolarów. Akcje FIGR wzrosły o 6,9% w ciągu ostatniego miesiąca, a w ciągu ostatnich pięciu sesji giełdowych straciły 5%.

Inni analitycy są bardziej ostrożni. 26 marca Mizuho obniżył cenę docelową z 55 do 45 dolarów, utrzymując jednak ocenę „Outperform”. W lutym Bank of America obniżył ocenę akcji do „Underperform” z ceną docelową 42 dolarów. Needham obniżył cenę docelową z 71 do 55 dolarów, ale utrzymał ocenę „Buy”. W styczniu Piper Sandler podniósł cenę docelową do 75 dolarów, przyznając ocenę „Overweight”.

Spośród 11 analityków śledzonych przez Marketbeat dwóch ocenia akcje jako „silnie kupuj”, pięciu jako „kupuj”, jeden jako „trzymaj”, a trzech wydało rekomendacje „sprzedaj”. Średnia cena docelowa wynosi 53,75 USD. Jest to obecnie poziom niższy od aktualnej ceny docelowej analityka z Bernstein, wynoszącej 67 USD.

Statystyki Marketbeat pokazują, że inwestorzy instytucjonalni zajęli niewielkie nowe pozycje. Wells Fargo zwiększyło swój udział o 3,5% w IV kwartale 2025 r. do 18 429 akcji. Global Retirement Partners, Strs Ohio, MetLife Investment Management i Flagship Harbor Advisors otworzyły nowe pozycje w tym samym kwartale.

Na początku kwietnia 2026 r. akcje FIGR były notowane w przedziale od 31 do 34 USD, co oznacza spadek o około 24% od początku roku i około 60% w stosunku do 52-tygodniowego maksimum.