VALR-grunnlegger: Bitcoins historie med verdiøkning gjør det til en ideell treasury-aktivum

Bitcoin som sikring mot valutadepresiering

Som det sørafrikanske selskapet Altvest Capital gjør overskrifter som det første børsnoterte selskapet som vedtar Bitcoin som en strategisk reserveaktivum, fremhever bransjeeksperter den økende appellen av kryptovalutaer i fremvoksende markeder som møter vedvarende valutadepresiering.

Farzam Ehsani, administrerende direktør og grunnlegger av VALR, en av Sør-Afrikas ledende kryptovaluta-børser, argumenterer for at drivkreftene bak Altvests beslutning er universelle, men kanskje mer presserende for institusjoner i økonomier som Sør-Afrika.

“Faktorene for denne beslutningen er ikke forskjellig fra de som vurderes av enhver institusjon globalt. Kanskje det er et større imperativ for institusjoner i fremvoksende markeder å vurdere Bitcoin (BTC) som en strategisk reserveaktivum, gitt den høyere depresieringsgraden av deres valutaer sammenlignet med mer utbredte fiat-valutaer.”

Mange afrikanske valutaer har devaluert de siste årene inkludert den sørafrikanske rand som har opplevd volatilitet mot større valutaer som den amerikanske dollaren de siste tre årene. Det er økende frykt for at denne trenden sannsynligvis vil fortsette i en æra preget av handelskriger og proteksjonistiske politikk. Ifølge rapporter fra Verdensbanken har flere afrikanske nasjoner slitt med høy inflasjon og valutainstabilitet, drevet av faktorer som svingende råvarepriser, politisk usikkerhet, og globale økonomiske press.

For eksempel, en rapport fra 2023 fra Det internasjonale pengefondet (IMF) fremhevet vedvarende inflasjonspress i flere afrikanske økonomier, noe som førte til en nedgang i kjøpekraften til lokale valutaer. Den nigerianske naira har sett betydelig depresiering, forverrende økonomiske utfordringer. I tillegg har den egyptiske pund gjennomgått flere devalueringer som svar på økonomiske reformer og eksterne press.

Disse trendene har fått bedrifter til å søke alternative verdilagringer, og BTC, med sitt desentraliserte og begrensede tilbud, blir stadig mer sett på som en sikring mot inflasjon og valutarisiko.

Imidlertid anerkjenner Ehsani at adopsjonen av BTC som en reserveaktivum ikke er uten sine utfordringer. “Hovedutfordringen er en psykologisk,” forklarte han. “Det er vanskeligere å endre tankene til et komité enn det er å endre tankene til et individ, og derfor går institusjoner inn i domene av kryptoaktiva senere enn detaljhandel.”

Den iboende volatiliteten i Bitcoin og de regulatoriske usikkerhetene rundt kryptovalutaer utgjør også hindringer for institusjonell adopsjon. Bedrifter må navigere i komplekse regnskaps- og risikostyringsrammer og samtidig adressere bekymringer fra interessenter.

Til tross for disse utfordringene, tror Ehsani at Altvests trekk signaliserer en voksende trend. Etter hvert som flere sørafrikanske og afrikanske selskaper sliter med valutadepresiering, er appellen av Bitcoin som en strategisk kasseaktivum sannsynlig å intensivere, potensielt omforme det finansielle landskapet på kontinentet.

Sør-Afrikas vei til å forlate FATF-grålisten

I mellomtiden delte Ehsani sine tanker om hvorfor selskaper som ønsker å holde kryptovalutaer i reservene sine bør vurdere kun BTC.

“Hvis en institusjon har eiendeler som det kan tåle å ha over en lengre periode, er Bitcoin et naturlig aktivum å vurdere, gitt dets bemerkelsesverdige verdistigning de siste 15 årene og dens løfte om å stige ytterligere i fremtiden,” sa VALR-grunnleggeren.

Selv om Sør-Afrika er bredt anerkjent som et av de største kryptomarkedene i Afrika, førte Financial Action Task Force (FATF) beslutning om å gråliste landet tidlig i 2023 på grunn av bekymringer om hvitvasking av penger involverende kryptoaktiva til at industrien ble satt tilbake. Ehsani, den første styrelederen for den sørafrikanske Financial Blockchain Consortium, karakteriserte grålistingen som et “skår” på landet som interessenter er ivrige etter å få fjernet. For å gjøre dette, måtte Sør-Afrika, en av flere afrikanske land på FATFs gråliste, vedta lover mot hvitvasking av penger og regulere kryptoindustrien.

For eksempel begynte Sør-Afrikas Financial Sector Conduct Authority (FSCA) i slutten av 2023 å utstede lisenser til kryptoaktivum-tjenestetilbydere, og innen desember 2024 hadde omtrent 248 slike lisenser blitt utstedt. VALR var blant de første børsene som mottok disse lisensene. Før lisensiering av CASPs hadde Sør-Afrika erklært kryptovalutaer som et finansielt produkt for å overholde FATFs anbefalinger.

Ifølge Ehsani har Sør-Afrikas Financial Intelligence Unit (FIU) også spilt en rolle i anstrengelsen for å få landet fjernet fra grålisten.

“Financial Intelligence Centre (FIC) har også styrket sin rolle, med etater som bruker dataene for å bekjempe hvitvasking av penger, adresserer en viktig FATF handlingspunkt. Lovoppdateringer har tettet gap som ble bemerket av FATF i 2023, som hjelper Sør-Afrika å løse 20 av 22 punkter innen februar 2025. For VALR har FSCA’s CASP-rammeverk vært den fremtredende endringen, som innlemmet krypto i et regulert, formalisert system,” forklarte administrerende direktør.

Å ta disse og andre skritt synes å ha gitt positive resultater, da FATF berømmet den afrikanske nasjonen på slutten av sine plenumsmøter i Frankrike. Noen sørafrikanske medier rapporterer antyder at landet sannsynligvis vil bli fjernet fra grålisten senere i år. Skulle dette skje, tror Ehsani at det vil hjelpe landet å gjenvinne sin tidligere posisjon i det globale finanssystemet og anerkjennelse som “en jurisdiksjon med et av de fremste banksystemene i verden og et sterkt fremvoksende kryptosystem.”