Topp DEX-plattformer når $425 milliarder i en måneds lang handelsfrenesi på kjeden

Fra Swap til Tsunami

I løpet av den siste måneden ligger samlet DeFi TVL nær $159,6 milliarder. Denne totalen er konsistent med Ethereums $96,697 milliarder som representerer 60,57% av sektorens TVL, noe som antyder en markedsomfattende verdi rundt $159,6 milliarder når man ekstrapolerer fra defillama.com-statistikk.

Måned over måned, de beste kjedene alle postet gevinster: Ethereum +18,62%, Solana +14,01%, Bitcoin +14,16%, Binance Smart Chain +12,13%, og Tron +12,79%. I absolutte dollar har lederne vært Ethereum på $96,697 milliarder, Solana $11,307 milliarder, Bitcoin $7,921 milliarder, BSC $7,59 milliarder, og Tron $6,545 milliarder.

Kjedekomposisjonen er fortsatt dominert av Ethereum i verdi. Nåværende tall viser Ethereum på 60,57%, Solana 7,08%, Bitcoin 4,96%, BSC 4,75%, Tron 4,10%, Base 3,10%, Arbitrum 2,12%, Hyperliquid L1 1,52%, Sui 1,32%, og Avalanche 1,26%. I praktiske termer fortsetter Ethereum å forankre sikkerhetsgrunnlaget, mens alternative lag ett (L1) og lag to (L2) tilbyr voksende nisjer for applikasjoner og handelspar.

Bruksmønstre forteller en annen historie enn TVL. Aktive adresser trekker mot høy gjennomstrømning kjeder: Solana på 2,39 millioner, Tron 2,49 millioner, og BSC 2,07 millioner, mens Ethereum viser 505,081 aktive adresser. Divergensen mellom antall adresser og TVL fremhever en deling mellom store balansavregninger på Ethereum og høyfrekvent transaksjonsaktivitet på Solana, Tron og BSC.

Kortere intervalletidssnapshots viser også jevn nær-tidsaktivitet, med en dags og syv dagers endringer generelt positive over de større nettverkene, selv om enkelte dager viser røde utslag for noen kjeder. Når det gjelder DeFi-protokoller, er TVL-ledertabellen kjent men ikke statisk. Lido, kategorisert som liquid staking, leder på $41,958 milliarder etter en 27,27% økning over de siste 30 dagene. Aave, det store utlånsmarkedet som spenner mange kjeder, følger på $40,3 milliarder med en 22,69% månedlig gevinst.

Eigenlayer, restaking-plattformen, er tredje på $22,434 milliarder, opp 25,72% på en måned. De seks øverste avrundes med Binance Staked ETH på $15,799 milliarder (+44,43%), Ether.fi på $12,428 milliarder (+24,40%), og Ethena på $12,204 milliarder (+65,61%), den sterkeste 30-dagers prosentvise økningen blant de tolv beste.

Lenger ned, holder Pendle (yield) $10,285 milliarder etter en 61,15% månedlig stigning, Spark sitter på $8,446 milliarder (+4,03%), Morpho (utlån) er $7,066 milliarder (+20,23%), Sky er $6,316 milliarder (+9,51%), Uniswap er $6,26 milliarder (+12,39%), og Bitcoins Babylon Protocol (restaking) er $6,145 milliarder (+19,35%). Liquid staking, utlån, og restaking fortsetter å definere hoveddelen av låst sikkerhet, mens yield-plattformer legger til inkrementell tyngde under risikovillige faser.

DEX-handlingen involverer månedens mest talende tall: over de topp 30 plattformene, summerer 30-dagers handelsvolum til $425,139 milliarder. Uniswap dominerer med $132,475 milliarder i 30-dagers volum, og fanger omtrent 31% av de 30 beste omsetningene. Pancakeswap rangeres som nummer to på $57,506 milliarder, omtrent 13,5% av de 30 beste totalsummene. Hyperliquid viser $14,258 milliarder, og Raydium på Solana er rundt $27,18 milliarder.

Statistikk viser videre at HumidiFi er $16,641 milliarder, Aerodrome er $21,911 milliarder, Meteora er $16,073 milliarder, Ekubo er $16,418 milliarder, Fluid er $24,798 milliarder, og Orca er $16,97 milliarder. Sammen klarer de fem beste DEX-ene—Uniswap, Pancakeswap, Hyperliquid, Raydium, og HumidiFi—$248,06 milliarder, eller omtrent 58,35% av 30-dagers total over de 30 beste DEX-plattformene som vises på defillama.com.

Uniswaps ledelse reflekterer dens multikjededekning (35 kjeder) og dyp likviditet i kjernepar. Pancakeswap forankrer BSC spotflyt og spenner over 10 kjeder. På Solana står Raydium, Meteora og Orca samlet for omtrent $60,22 milliarder i 30-dagers aktivitet, en materiell del av månedens handel som bidrar til å definere Solanas on-chain ordrestrøm i denne perioden.

Kortere intervalletidstall stemmer med månedens distribusjon og gir nyttig farge. Uniswap viser $35,324 milliarder over syv dager og $3,267 milliarder over 24 timer, mens Pancakeswap viser $14,145 milliarder og $1,827 milliarder, og Raydium viser $4,972 milliarder og $697,29 millioner, henholdsvis.

Protokollmomentum over måneden favoriserer en håndfull navn. Ethenas 65,61% TVL-økning leder flokken blant de tolv beste, etterfulgt av Pendles 61,15% økning og Binance Staked ETH på 44,43%. De større aktørene avanserte i et jevnere tempo—Lido opp 27,27%, Aave 22,69%, og Eigenlayer 25,72%—og økte gevinster som reflekterer fortsatt etterspørsel etter staking, restaking, og over-kollateraliserte utlån.

Uniswaps TVL økte 12,39% selv mens det dominerte handelsandelen, en sammenkobling som peker på mer vedvarende likviditetsprovisjon som støtter månedsvolumer. DeFis 30-dagers løp leses som konsolidering snarere enn frenzy: kapitalen ble trukket til noen få DEX-er mens staking-drevet sikkerhet utdypet Ethereums forankringsrolle. Hvis disse trendene vedvarer, kan likviditet og eksekveringsruter forsterkes, og utfordrere vil trenge fordeler for å tegne andel på nytt.