Nebius priser konvertible obligasjoner for 4 milliarder dollar for å finansiere utvidelsen av AI-datasentre

Inni Nebius’ innhenting på 4 mrd. dollar for å drive neste generasjons AI-infrastruktur

Nebius, det Nasdaq-noterte AI-infrastrukturselskapet som handles under NBIS, hadde opprinnelig foreslått å hente inn 3,75 milliarder dollar dagen før, før det utvidet tilbudet. Den private plasseringen, solgt til kvalifiserte institusjonelle kjøpere under Rule 144A, inkluderer to transjer: 2,25 milliarder dollar i 1,250 % obligasjoner med forfall i 2031 og 1,75 milliarder dollar i 2,625 % obligasjoner med forfall i 2033.

Nebius, tidligere en del av Yandex, har reposisjonert seg som en europeisk leverandør av AI-infrastruktur med fokus på fullstack skytjenester, datasentre og anskaffelse av GPU-er. Den raske ekspansjonen kommer samtidig som etterspørselen etter AI-beregningskapasitet øker, noe som plasserer selskapet i direkte konkurranse med aktører som skalerer tilsvarende infrastruktur for å støtte storskala modelltrening og utrulling.

Tilbudet forventes å gjøres opp 20. mars, med netto proveny anslått til omtrent 3,96 milliarder dollar, eller opptil 4,55 milliarder dollar dersom en tilleggsallokeringsopsjon blir fullt utøvd. Selskapet ga kjøperne rett til å kjøpe opptil 600 millioner dollar i ekstra obligasjoner på tvers av begge forfall innen 13 dager etter utstedelse.

Renter på obligasjonene vil bli betalt halvårlig fra og med 15. september 2026. Begge transjene inkluderer konverteringsfunksjoner knyttet til Nebius’ klasse A-aksjer, med innledende konverteringspriser satt til om lag 183,22 og 180,31 dollar per aksje—som representerer premier på mer enn 50 % over selskapets sluttkurs 17. mars på 116,33 dollar.

Provenyet er øremerket bygging av datasentre, anskaffelse av GPU-er og bredere utvikling av AI-skyen, i tillegg til generelle selskapsformål. Kapitalinnhentingen følger to store strategiske grep: et partnerskap på 2 milliarder dollar med Nvidia med fokus på AI-infrastruktur og en kommersiell avtale med Meta Platforms som kan nå opptil 27 milliarder dollar i verdi.

Til tross for den sterke etterspørselen bak det oppskalerte tilbudet, falt Nebius-aksjen rundt 9 % til 12 % etter den første kunngjøringen, noe som gjenspeiler investorenes følsomhet for potensiell utvanning knyttet til konvertible verdipapirer. Strukturen gir imidlertid fleksibilitet ved å tillate oppgjør i kontanter, aksjer eller en kombinasjon, samtidig som den inkluderer innløsningsbeskyttelse og konverteringsjusteringer knyttet til markedsutviklingen.

Transaksjonen bygger videre på Nebius’ tidligere kapitalinnhenting i september 2025, da selskapet kombinerte aksjeutstedelse med konvertible obligasjoner på til sammen mer enn 4 milliarder dollar. Det siste tilbudet signaliserer en fortsatt satsing på å sikre finansiering etter hvert som konkurransen tiltar i AI-infrastruktur, der tilgang til kapital, kraft og brikker i økende grad avgjør markedsposisjon.

FAQ 🤖

• Hva skal Nebius bruke kapitalen til?
  Selskapet planlegger å bruke provenyet til datasentre, GPU-er og utvidelse av AI-skyinfrastrukturen.
• Hvorfor ble tilbudet økt til 4 milliarder dollar?
  Sterk etterspørsel fra institusjonelle investorer førte til at Nebius skalerte opp transaksjonen.
• Hva er hovedvilkårene for obligasjonene?
  De omfatter to forfall (2031 og 2033) med renter på 1,250 % og 2,625 %.
• Hvordan påvirker dette Nebius-aksjen?
  Aksjen falt etter kunngjøringen, noe som gjenspeiler bekymringer for utvanning knyttet til konvertible obligasjoner.