Nansens siste analyse avslører Coinbases (COIN) potensial for langsiktig vekst til tross for kortsiktige inntektsutfordringer, og peker på regulatorisk framgang, produktdiversifisering og undervurderte måleparametere som katalysatorer.
Nansen-rapporten flagger Coinbase som et kupp etter utsalget, midt i regulatorisk medvind
Denne artikkelen ble publisert for mer enn et år siden. Noe informasjon er kanskje ikke lenger aktuell.
SKREVET AV
DEL
Nansen-forskere støtter Coinbase-aksjer under kryptokorreksjon, viser til ekspansjonsstrategi
Blockchain-analysefirmaet Nansen har gitt ut en forskningsrapport som fremstiller Coinbase (Nasdaq: COIN) som en overbevisende langsiktig investering til tross for forventede kortsiktige inntektsnedganger, drevet av regulatorisk framgang og et ekspanderende produktsystem. Aksjen, som har falt kraftig fra toppene mot slutten av 2024, handles nå til verdier sist sett mot slutten av 2023, ifølge analysen.
Nansen fremhever frafallelsen av SECs etterforskning mot Coinbase som en avgjørende regulatorisk seier, som baner vei for tydeligere tokenklassifiseringsregler. Byråets samarbeid med CFTC og Crypto-sjefen David Sacks forventes å fremme et mer vennlig miljø for sentraliserte børser, noe som potensielt kan akselerere institusjonell adopsjon. “Coinbases ledelse ser ut til å være spesielt godt posisjonert for å bidra til å forme den regulatoriske agendaen for krypto, gitt nærheten til den amerikanske administrasjonen,” bemerker rapporten.
Rapporten understreker Coinbases diversifisering utover volatile spot-handler, som står for 60% av inntektene. Nøkkelområder for vekst inkluderer stablecoin partnerskap med firmaer som Circle, bitcoin-sikrede lån via Morpho-plattformen, og planer om å utvide derivattilbud. Inntekten fra stablecoins økte med 30% fra år til år i 2024, mens renteprodukter tar sikte på å øke kundetilfredsheten gjennom passive inntektsstrømmer.
Nansen anslår at inntektene i 1. kvartal 2025 kan krympe med 14% kvartalsvis, med driftsinntektene halvert, noe som reflekterer bredere nedgang i kryptomarkedet. Imidlertid antyder aksjens 46% nedgang fra desember 2024-toppene at markedene kan ha priset inn disse utfordringene. COINs pris-til-omsetningsforhold på 8,0 nær historiske bunnivåer, til tross for marginer som rivaliserer toppteknologiselskaper.
Risikoer forblir, inkludert COINs høye korrelasjon med kryptopriser og recessjonsfrykt. En amerikansk tilbakegang kan utløse en 86% nedgang, i likhet med bunnivåene i 2023. Men Nansen bemerker stabile arbeidsdata og forbrukerutgifter som motvekt, og anslår en BNP-vekst på 1,7% i 2025.
Firmaet råder til en forsiktig inngang, med å begynne med beskjedne tildelinger før Q2-resultatene. “COINs prisnivåer er attraktive i forhold til dets fundamentale drivere: å bygge en fullverdig krypto-produktserie og forme den amerikanske regulatoriske agendaen,” konkluderer Nansens rapport.
