Krypto RWA Perpetuals-utfordring: TradFi-markedsandel

Viktige punkter:

• Binance Research så RWA-perps hoppe fra 0,2 % til 4,9 % på 90 dager, noe som utfordrer futuresmarkedene.
• Gull nådde 3,6 % av COMEX og sølv 13,6 % innen april, noe som signaliserer økende kryptobasert prisoppdagelse.
• Circle (CRCL)-perps nådde 12,1 % av NYSE-volumet, noe som peker mot bredere utvidelse til flere aktiva fremover.

Kryptoderivater skyter fart når RWA-perps utvider markedsandelen

Krypto-native perpetuelle markeder knyttet til virkelige eiendeler ekspanderer i et tempo som begynner å utfordre referansepunktene i tradisjonell finans.

Ifølge Binance Research viser data fra de siste 90 dagene en kraftig økning i aktiviteten. Forholdet mellom Binances RWA-perpetuelle handelsvolum og de primære tradisjonelle futuresmarkedene har steget fra bare 0,2 % til 4,9 %. Selv om det fortsatt er lite i absolutte tall, vekker veksthastigheten oppmerksomhet.

Metaller leder skiftet. Gullknyttede perpetuals økte fra 0,4 % av COMEX-futuresvolumet i januar til et gjennomsnitt på 3,6 % i april, med toppdager på 8,3 %. Sølv har beveget seg enda raskere. Andelen hoppet fra 1,0 % til 13,6 % i snitt, med topper over 20 %.

Aksjer viser tidlig, men merkbar fremdrift. Handel knyttet til Circle (CRCL) nådde 12,1 % av selskapets daglige NYSE-volum, støttet av stort overlapp med krypto-native brukere. Strategy (MSTR) fulgte med 2,7 %, mens Tesla (TSLA) fortsatt er i en tidlig fase på 0,5 %.

Energimarkeder er det nyeste ekspansjonsområdet. WTI-råoljekontrakter har nådd 2,3 % av det tradisjonelle futuresvolumet, med Brent på 1,0 %. Disse nivåene speiler hvor gull lå tidligere i år før den raske veksten.

Flere strukturelle fordeler driver adopsjonen. Kryptoplattformer opererer døgnet rundt, slik at handelen kan fortsette når tradisjonelle børser er stengt. Tradere kan også bruke kryss-sikkerhet (cross-collateral), som muliggjør eksponering mot flere aktiva fra én enkelt marginkonto.

I tillegg kombinerer enkelte plattformer nå tradisjonelle og onchain-aktiva i ett grensesnitt. Dette fjerner behovet for å velge mellom sentralisert effektivitet og desentralisert fleksibilitet.

Resultatet er en raskere tilbakemeldingssløyfe for prisoppdagelse. Aktivitet som tidligere var konsentrert i tradisjonelle markeder, begynner å spre seg til kryptoplattformer.

Foreløpig dominerer tradisjonelle børser fortsatt. Men trenden er tydelig. Hvis veksten fortsetter i dette tempoet, kan kryptobaserte derivater begynne å spille en større rolle i å fastsette priser på tvers av globale markeder.