Jump Trading bruker venturestil-avtaler for å støtte ledere innen prediksjonsmarkeder

Strategisk Markedsdannelse i Hendelseskontrakter

Det proprietære handelsfirmaet Jump Trading skal kjøpe minoritetsandeler i prediksjonsmarked-plattformer Kalshi og Polymarket, ifølge en Bloomberg rapport som siterer anonyme kilder. Investeringene er strukturert i bytte for Jumps tilbud om likviditet på plattformene.

Jumps avtale med Kalshi innebærer en fast aksjeandel knyttet til deres likviditetsforpliktelser, mens andelen i Polymarket vil øke over tid avhengig av omfanget av handelskapasitet Jump bidrar med. Ifølge Bloomberg er Kalshi verdsatt til 11 milliarder dollar, mens Polymarket har en verdi på 9 milliarder dollar.

Avtalene ligner på venture-lignende avtaler, der Jump gir handelsressurser i bytte for eierskap. Markedsgjørere, som Jump, anses som kritiske for prediksjonsmarkeder ved å sikre kontinuerlig likviditet og gjennomføring, selv under volatile perioder.

Rapporter om Jumps avtale med de to plattformene kommer nesten to år etter at det globale handelsfirmaet Susquehanna International Group, eller SIG, kunngjorde at det hadde blitt en markedsgjører for Kalshi. Det gjorde det til et av de første store handelsfirmaene til offentlig å omfavne prediksjonsmarkeder. I fjor kjøpte SIG og detaljhandelmeglere Robinhood Markets Inc. en majoritetsandel i Ledgerx, og sikret kontroll over derivatinfrastruktur for hendelseskontrakter.

Les mer: Miami International Holdings selger majoritetsandel i LedgerX til Robinhood og Susquehanna

Jump har diversifisert utover aksjer og kryptovaluta, ved å bygge teknologi og bemanne mer enn 20 tradere for å støtte hendelsesbaserte kontrakter regulert av Commodity Futures Trading Commission. Selskapet, grunnlagt i 1999 av tidligere Chicago Mercantile Exchange-pit-handlere, er en betydelig aktør på tvers av aktivaklasser, inkludert amerikanske statspapirer, futures og digitale eiendeler.

Samtidig reiser Jumps rolle som både likviditetsleverandør og aksjeeier potensielle interessekonfliktbekymringer. Kritikere hevder at markedsinnflytelse kan vippes mot beslutninger som gagner Jumps aksjeposisjon heller enn markedsrettferdighet. I tillegg kan bruken av avanserte kunstig intelligens-drevne handelsmodeller skape et ujevnt spillfelt for detaljdeltakere.

Videre kan regulatorer undersøke om slike ordninger kompromitterer markedsintegritet, spesielt i politisk sensitive kontrakter. Andre mener mindre markedsgjørere også kan bli skadet hvis aksjekoblede likviditetsavtaler konsoliderer innflytelse blant noen få store firmaer.

Jumps inntreden i prediksjonsmarkeder plasserer det sammen med Susquehanna som et av få store handelsfirmaer med direkte andeler i sektoren. Med økende verdivurderinger og økende popularitet av hendelsesbaserte kontrakter, kan disse partnerskapene akselerere bredere aksept. Imidlertid forventes det at regulatorer og markedsdeltakere nøye overvåker balansen mellom likviditetsgivning og eierskapspåvirkning for å sikre åpenhet og rettferdighet.

FAQ ❓

• Hva gjør Jump Trading i prediksjonsmarkeder? Jump Trading kjøper minoritetsandeler i Kalshi og Polymarket i bytte for å tilby likviditet.
• Hvor store er Kalshi og Polymarket akkurat nå? Kalshi er verdsatt til 11 milliarder dollar, mens Polymarket har en verdi på 9 milliarder dollar.
• Hvorfor vekker Jumps rolle bekymringer? Som både aksjeeier og likviditetsleverandør kan Jump møte interessekonfliktvurderinger fra regulatorer.
• Hvem ellers er aktive i denne sektoren? Susquehanna International Group og Robinhood har allerede inntatt store posisjoner i hendelseskontraktsplattformer som LedgerX.