Hvorfor Bitcoin stiger mens amerikanske aksjer står overfor sitt tredje ukentlige tap

Likvideringer og ETF-tilstrømninger

Bitcoin steg til et ukentlig toppnivå på 73 838 dollar fredag, og brøt ut av det smale intervallet på 70 000 til 71 000 dollar som hadde preget store deler av uken. Oppgangen skjøv kortvarig kryptovalutaens markedsverdi til nær 1,48 billioner dollar før en mindre rekyl fjernet 60 milliarder dollar i verdi, og etterlot verdsettelsen på omtrent 1,42 billioner dollar. Dette momentumet bidro til å holde den bredere kryptoøkonomiens markedsverdi over 2,5 billioner dollar.

Den brå oppgangen tok bearish tradere på senga og førte til betydelig friksjon i markedet. I løpet av et enkelt 24-timers vindu ble 445 millioner dollar i belånte posisjoner utslettet, der likviderte short-posisjoner alene sto for 309 millioner dollar. Bitcoin spesifikt fikk mer enn 140 millioner dollar i short-innsatser likvidert. Analytikere antyder at denne gradvise oppgangen er tett knyttet til jevne netto tilstrømninger inn i spot-børsnoterte fond (ETF-er), og påpeker at siste gang bitcoin-ETF-er opplevde netto uttak var 6. mars.

Bitcoins rally løftet gevinstene de siste sju dagene til over 4 % og til nesten 7 % siden starten av måneden. Denne prisutviklingen styrker fortellingen om bitcoin som et alternativt verdilager, særlig mens globale aksjer sliter. Amerikanske markeder ser ut til å være på vei mot et tredje sammenhengende ukentlig fall, i stor grad på grunn av den dempende effekten av konflikten i Midtøsten. Sentimentet har skiftet etter hvert som det dukker opp tegn på at USA kan ha undervurdert Irans evne til å slå tilbake ved effektivt å blokkere Hormuzstredet.

Blokaden av denne nøkkelpassasjen har utløst en global kjedereaksjon. Energiprisene har klatret tilbake over 100 dollar per fat, noe som tvinger Washington til å lette sanksjonene på russisk olje samtidig som de innrømmer at de mangler kapasitet til å garantere trygg passasje for alle kommersielle fartøy. Nylige rapporter antyder til og med at enkelte vestlige land nå forhandler direkte med Iran for å sikre trygg transitt for sine skip.

Skiftende makroforventninger

Denne eskalerende geopolitiske ustabiliteten har tvunget fram en stor revurdering av makroøkonomisk politikk. Ifølge Bitunix-analytikere har markedene betydelig redusert innsatsene på rentekutt fra Federal Reserve for resten av året. De samlede forventningene om lettelser ligger nå på omtrent 20 basispunkter, noe som gjenspeiler økte bekymringer for inflasjonsrisiko og sikkerheten i energiforsyningskjedene.

Mens den amerikanske regjeringen diskuterer å tilby marineeskorte til oljetankere, forblir globale aksjer under betydelig press. Analytikere bemerket videre at med oljeprisene fortsatt høye, er kapitalstrømmene i økende grad rettet mot kortsiktig likviditetsstyring snarere enn langsiktig risikookering.

Fra et strukturelt ståsted ser analytikere på bitcoins kortsiktige bevegelse som intervall-dominert til tross for den nylige volatiliteten. Likvideringsvarmekart for derivater indikerer at området rundt 71 300 dollar fortsatt er en primær konsentrasjonssone for short-likviditet, og fungerer som umiddelbar motstand. En tettere klynge av short-belåning finnes høyere oppe i intervallet 72 000 til 73 500 dollar. Omvendt er støtte på nedsiden synlig nær 69 000 dollar, med dypere klynger av long-likvideringer konsentrert rundt 68 800 dollar.

FAQ ❓

• Hva drev Bitcoins nylige oppgang til 73 838 dollar? Bitcoins rally ble drevet av et brudd ut av et smalt handelsintervall og jevn etterspørsel etter spot-børsnoterte fond.
• Hvor mye markedsverdi mistet bitcoin etter rallyet? Etter å ha nådd et toppnivå falt Bitcoins markedsverdi midlertidig med 60 milliarder dollar, og stabiliserte seg rundt 1,42 billioner dollar.
• Hvilke konsekvenser fikk dette rallyet for kryptovalutatradere? Den plutselige prisbevegelsen likviderte omtrent 445 millioner dollar i belånte posisjoner, noe som indikerer sterk markedsfriksjon og utfordringer for bearish tradere.
• Hvordan påvirker den geopolitiske situasjonen bitcoins verdi? Eskalerende geopolitiske spenninger, særlig knyttet til oljeforsyning, skifter makroøkonomiske forventninger og påvirker investorsentimentet rundt Bitcoin som et verdilager.