Figure Technology Solutions-aksjen ned 60 % fra toppnoteringene — Bernstein kaller det en kjøpsmulighet

Hovedpunkter:

• Bernstein opprettholdt en Outperform-anbefaling på FIGR med et kursmål på 67 dollar, noe som innebærer mer enn 100 % oppside fra området på ~31 til 32 dollar.
• Figure Technology Solutions rapporterte låneopprinnelser i 1. kvartal 2026 på 2,9 milliarder dollar, mer enn en dobling år over år, med månedlige volumer som passerte 1 milliard dollar i mars 2026.
• Figure Connect er anslått å håndtere 56 % av det totale lånevolumet i 2026, ettersom FIGR har ~75 % markedsandel i markedet for tokenisert privat kreditt på 17 milliarder dollar.

FIGR-aksjeanalyse: Bernsteins kursmål på 67 dollar og hva det betyr for Figure Technology-investorer

Analytikere hos Bernstein ga ut notatet forrige måned, og kuttet kursmålet fra 72 dollar, samtidig som de beholdt den bullish vurderingen. Selskapet beskrev den omtrent 60 % tilbakegangen i kryptorelaterte aksjer, inkludert FIGR, som en sjelden kjøpsmulighet drevet av midlertidige geopolitiske og sentimentbaserte press, snarere enn svekkede fundamentale forhold.

På mandag var Bernsteins utsikter mer positive, ettersom analytikerne beskrev at Figure muligens har mer enn 100 % oppside. Figure Technology Solutions, tidligere Figure Technologies, ble grunnlagt i 2018 av Mike Cagney, medgründer av SoFi, og June Ou. Selskapet, som har base i Reno, Nevada, bruker sin proprietære Provenance-blockchain til å etablere lån, tokenisere kredittaktiva og drive Figure Connect, en markedsplass som kobler låneopprinnere med institusjonell kapital.

Selskapet ble børsnotert på Nasdaq i september 2025. Siden da har Bernstein og mange andre analytikere publisert en serie stadig mer detaljerte notater om aksjen. I oktober 2025 startet det dekningen med et kursmål på 54 dollar. Innen januar 2026 hevet det kursmålet til 72 dollar og utpekte FIGR som sitt toppvalg for året.

Opprinnelsesvolumene har steget jevnt. Bernstein merket seg at de månedlige lånevolumene krysset 1 milliard dollar for første gang i mars 2026, og nådde 1,2 milliarder dollar, opp 33 % måned over måned. Opprinnelser i 1. kvartal 2026 utgjorde totalt 2,9 milliarder dollar, mer enn en dobling fra samme periode året før, noe som plasserer selskapet på en årlig, annualisert takt på rundt 12 milliarder dollar.

Bernstein anslår lånevolumet for hele 2026 til 12,8 milliarder dollar, en økning på 53 % år over år. Rammekreditter med sikkerhet i bolig (home equity lines of credit) forventes å utgjøre omtrent 11,1 milliarder dollar av dette totaltallet, mens nyere kategorier, inkludert billån, lån til småbedrifter og overgangslån til boliger, bidrar med omtrent 1,7 milliarder dollar.

Figure Connect, selskapets tokeniserte markedsplass, er sentral i denne vekstprognosen. Bernstein forventer at plattformen vil håndtere 56 % av totalvolumene i 2026, opp fra 46 % i 2025. Plattformen behandlet rundt 54 % av volumene i 4. kvartal 2025. Figure har omtrent 75 % markedsandel i markedet for tokenisert privat kreditt på 17 milliarder dollar.

Inntektene vokste 48 % de siste 12 månedene per mars-notatet. Bernstein anslår en sammensatt årlig EBITDA-vekstrate på 48 % fra 2025 til og med 2027, og bruker en verdsettingsmultippel på 25x EV/EBITDA for 2027 for å komme frem til kursmålet på 67 dollar.

Resultatene for 4. kvartal 2025, rapportert i februar, viste en resultatvekst på 156 % og inntekter nær 160 millioner dollar. På mandag bekreftet Bernstein på nytt sin Outperform-anbefaling og ga Figure et kursmål på 67 dollar. FIGR-aksjen er opp 6,9 % den siste måneden, og aksjen falt 5 % de siste fem handelsøktene.

Andre analytikere er mer forsiktige. Mizuho kuttet kursmålet sitt fra 55 til 45 dollar 26. mars, samtidig som de opprettholdt en outperform-anbefaling. Bank of America nedgraderte aksjen til underperform i februar med et kursmål på 42 dollar. Needham senket kursmålet sitt fra 71 til 55 dollar, men beholdt en kjøpsanbefaling. Piper Sandler hevet kursmålet sitt til 75 dollar med en overweight-anbefaling i januar.

Blant 11 analytikere fulgt av Marketbeat, vurderer to aksjen som strong buy, fem vurderer den som buy, én anbefaler hold, og tre har utstedt salgsanbefalinger. Gjennomsnittlig kursmål ligger på 53,75 dollar. Det er for tiden lavere enn Bernstein-analytikerens nåværende kursmål på 67 dollar.

Marketbeat-statistikk viser at institusjonelle investorer har tatt små nye posisjoner. Wells Fargo økte sin eierandel med 3,5 % i 4. kvartal 2025 til 18 429 aksjer. Global Retirement Partners, Strs Ohio, MetLife Investment Management og Flagship Harbor Advisors etablerte hver sine nye posisjoner i løpet av samme kvartal.

FIGR-aksjen har blitt handlet i området 31 til 34 dollar i begynnelsen av april 2026, ned omtrent 24 % hittil i år og omtrent 60 % fra sin 52-ukers topp.