Federal Reserve-papir forsterker Kalshis verdi som et nøyaktig makroøkonomisk prediksjonsverktøy

Kalshi får ros som et alternativ for å forutsi makroøkonomiske variabler

Fenomenet med prediksjonsmarkeder endrer hvordan informasjon oppfattes og verdsettes, og makroøkonomiske tall er intet unntak.

En nylig publisert artikkel fra Federal Reserve med tittelen «Kalshi and the Rise of Macro Markets», som hadde som mål å vurdere gyldigheten og nøyaktigheten til store, likvide, detaljtilgjengelige markeder for makroøkonomiske tall, som inflasjon og rentebevegelser, fant at plattformen var sammenlignbar, og til tider mer konsistent enn tallene som tilbys av andre tradisjonelle alternativer.

Rapporten slo fast at Kalshi, som et kontinuerlig alternativ til undersøkelser, prognoser og til og med Survey of Market Expectations som drives av Federal Reserve Bank of New York, gir et bedre øyeblikksbilde av hvordan markedene beveger seg rundt disse makroøkonomiske tallene, ved å reagere raskt på nyhetshendelser og vise hvordan disse påvirker utfall i sanntid.

For å understreke relevansen av Kalshi-markeder for noen av disse makroøkonomiske tallene, sier artikkelen at de «gir unike innsikter—særlig for variabler som BNP-vekst, kjerneinflasjon, arbeidsledighet og lønnsutbetalinger, som det for øyeblikket ikke finnes andre markedsbaserte fordelinger for».

Til slutt er den enig i at prediksjonsmarkeder «kan fungere som et verdifullt supplement til eksisterende prognoseverktøy i både forsknings- og politiske sammenhenger», og åpner nye muligheter til å måle markedssentiment og makroøkonomisk usikkerhet knyttet til en makroøkonomisk variabel.

«Etter hvert som disse markedene modnes og likviditeten øker, vil deres potensial til å forbedre sanntids politisk analyse og akademisk forskning bare vokse over tid», konkluderte den, og ga Kalshi og lignende plattformer større betydning for resultatene deres.

Rapporten gir legitimitet til Kalshi og andre plattformer som har vært under angrep fra delstatsregulatorer i Tennessee og Massachusetts, som sidestiller dem med veddemålsplattformer. Likevel har Commodity Futures Trading Commission gjentatte ganger uttalt at disse plattformene ligger under dens jurisdiksjon, med CFTC-leder Mike Selig som understreket at organisasjonen vil «forsvare sin eksklusive jurisdiksjon over disse derivatmarkedene».

FAQ

• Hvilken nylig Federal Reserve-artikkel analyserte prediksjonsmarkeder?
  Federal Reserve-artikkelen med tittelen «Kalshi and the Rise of Macro Markets» vurderte nøyaktigheten og gyldigheten til prediksjonsmarkeder i forhold til makroøkonomiske indikatorer som inflasjon og renter.

• Hvordan sammenlignes Kalshi med tradisjonelle prognosemetoder?
  Rapporten fant at Kalshis kontinuerlige markeder ofte gir mer konsistente og tidsriktige innsikter i makroøkonomiske tall enn tradisjonelle undersøkelser og Survey of Market Expectations fra Federal Reserve Bank of New York.

• Hvilke unike innsikter tilbyr prediksjonsmarkeder, ifølge rapporten?
  Kalshi-markeder gir verdifull innsikt for variabler som BNP-vekst, kjerneinflasjon, arbeidsledighet og lønnsutbetalinger, som for øyeblikket mangler andre markedsbaserte fordelinger.

• Hvordan henger prediksjonsmarkeder sammen med regulatoriske diskusjoner?
  Til tross for at de blir gransket av delstatsregulatorer som ser på dem som veddemålsplattformer, bekrefter Commodity Futures Trading Commission (CFTC) sin jurisdiksjon over disse derivatmarkedene og taler for deres legitimitet.