Cryptoquant: Store innehavere trekker seg tilbake, Bitcoin gjenvinner kortsiktig styrke

Cryptoquant-analytikere fremhever krympende hvalinnskudd til børser

Bitcoins nylige oppsving er ingen tilfeldighet, ifølge nye data fra Cryptoquant og deres forskere, som peker på kraftig lavere børsinnstrømninger som et tegn på at selgere endelig tar en pause.

Etter å ha falt til 80.000 dollar 21. november, har bitcoin steget tilbake mot 94.000 dollar ettersom salgspresset avtok over sentrale onchain-metrikker. Forskerteamet bemerker at bitcoins som strømmet inn i børser, har stupt fra 88.000 den 21. november til bare 21.000 i dag, et skifte som historisk har bidratt til å stabilisere priser på kort sikt.

Cryptoquants analytikere kobler mye av denne moderasjonen til store innehavere som trekker seg tilbake fra aktiv distribusjon. Selskapets nyeste rapport viser at hvaler en gang sto for nesten halvparten av alle innskudd—47% i midten av november—men nå bidrar bare med 21%.

Den gjennomsnittlige innskuddsstørrelsen fulgte den samme nedadgående trenden, og falt 36% fra 1,1 BTC den 22. november til 0,7 BTC i dag. Denne tilbaketrekkingen, argumenterer rapportens forfattere, fjerner en viktig kilde til friksjon i spot-markedet. Selskapets forskere fremhever også rollen til kapitulasjon.

Den 13. november, da bitcoin falt under 100.000 dollar, innså nye og gamle hvaler 646 millioner dollar i tap—det største siden juli. De tapene stoppet ikke der: hvaler har absorbert omtrent 3,2 milliarder dollar i innså tap siden midten av november, ifølge Cryptoquants modellering av investorkohorter.

Innehavere på kort sikt klarer seg ikke mye bedre. Analysselskapet rapporterer at deres brukte utbytteprofittrate (SOPR) har vært under 1 i flere uker, med bunnen på –7%, noe som tyder på at kapitulasjon er utbredt blant hurtigbevegende markedsdeltakere. Historisk sett sier Cryptoquant forskere at denne typen smerte har en tendens til å tømme selgere og kjøle ned nedover-momentumet.

Med Federal Reserve møte på dekk, beskriver selskapet den nåværende strukturen som en “stillhet før volatiliteten.” Hvis salgspresset forblir dempet, ser analytikerne rom for en lettelsesrally som kan heve bitcoin til 99.000 dollar—den nedre delen av Cryptoquants Trader On-chain Realized Price-modell, som ofte fungerer som motstand under bearish faser.

Les mer: Europeere bruker krypto for dagligvarer, kafeer og regninger, finner WhiteBIT-rapport

Over det nivået markerer markedets strateger to ekstra slagmarker: 102.000 dollar, som representerer ettårs glidende gjennomsnitt, og 112.000 dollar, Trader Realized Price. Begge tersklene har historisk fungert som sentimentvendinger og kan avgjøre om momentum utvider eller stopper opp.

Diagrammer forsterker disse dynamikkene. Børsinnstrømningdiagrammer viser en klar nedadgående trend fra post-ATH-spike gjennom sen-novembers nedkjøling, mens Realized Price-båndene illustrerer de tre store motstandssonene Cryptoquant-forskere fulgte. Dataene støtter selskapets syn om at rallyet kan ha mer rom—forutsatt at selgere forblir på sidelinjen.

Likevel holder Cryptoquant en forsiktig tone. Forskerne understreker at selv om oppsettet ser konstruktivt ut for en sprett, kan makroforhold, hvalatferd og børs-nivå-strømmer endres raskt. Foreløpig ser bitcoin roligere ut—men ro har en vane med å ende brått i dette markedet.

FAQ ❓

• Hva ser Cryptoquant som hovedårsaken til at bitcoin stabiliserte seg?
  Cryptoquant tilskriver stabiliseringen til en kraftig nedgang i børsinnskudd fra hvaler og kortsiktige innehavere.
• Hvorfor er hvaler viktige i Cryptoquants analyse?
  Hvalinnskuddsatferd er et nøkkelsignal fordi, ifølge Cryptoquant, det direkte påvirker kortsiktig salgssidepress.
• Hvilke prisnivåer ser Cryptoquant etter neste gang?
  Rapporten fremhever $99K, $102K og $112K som de neste store motstandssonene.
• Hvor mye tap har store innehavere innsett?
  Analysen beregner omtrent 3,2 milliarder dollar i innså tap fra hvaler siden midten av november.