Circle-aksjer stiger etter rally etter at Mizuho hever kursmålet, knyttet til inflasjon og utsiktene for Fed-renten

Mizuho hever kursmålet for Circle, men beholder nøytral anbefaling

Mizuho-analytikerne Dan Dolev og Alexander Jenkins løftet målet sitt for Circle Internet Financial (NYSE: CRCL) fra 90 til 100 dollar, samtidig som de fortsatt holder fast ved en nøytral anbefaling. Trekket gjenspeiler makroøkonomiske medvinder snarere enn plutselige endringer i Circles kjernevirksomhet.

Analytikerne knyttet justeringen i stor grad til nylige energiprisoppganger etter økende spenninger i Midtøsten. West Texas Intermediate-råolje steg omtrent 7 % til 8 % i de siste handelsøktene, mens Brent-olje økte rundt 17 % over fem handelsdager.

Høyere oljepriser slår ofte ut i sterkere inflasjonsforventninger, noe som igjen kompliserer Federal Reserves mulighet til å kutte rentene. For Circle, sett fra Mizuho-analytikernes perspektiv, er denne dynamikken viktig fordi selskapet henter mesteparten av inntektene sine fra renter opptjent på reserver som støtter USDC-stablecoinen.

Circle tjener renter primært fra kortsiktige amerikanske statsobligasjoner og andre lavrisikoaktiva som holdes for å støtte USDC i omløp. Når rentene forblir høye, gir disse reservene større avkastning og bidrar mer direkte til selskapets inntekter.

Mizuho anslo at reduserte forventninger om rentekutt fra Fed kan legge til omtrent 1 % til Circles inntektsprognoser for både 2026 og 2027. Analytikerne pekte også på en økende sannsynlighet for at Fed kan unngå rentekutt helt neste år.

På pressetidspunktet viser data fra CME Fedwatch-verktøyet at den ekstreme oppsidepotensialet for ingen rentekutt i 2026 har omtrent doblet seg de siste ukene. For et selskap hvis overskudd i stor grad bygger på renteinntekter, mener Mizuho at dette scenarioet gir et nyttig løft. Verktøyet viser for øyeblikket at sannsynligheten for ingen endring på møtet 18. mars er 97,3 %.

Markedene så ut til å merke seg dette. Circle-aksjene hoppet mer enn 24 % i uken frem til Mizuho-analytikernes notat og steg ytterligere 6 % dagen det ble sirkulert. Onsdag er aksjene opp 4 % noen timer før sluttauksjonen.

Aksjen ble handlet mellom omtrent 101 og 103 dollar i den siste økten, og nådde nivåer som ikke er sett på rundt fire måneder. For øyeblikket har oppgangen presset aksjene over Mizuhos nylig fastsatte kursmål.

Den siste oppgangen bygger på momentum fra Circles resultatrapport for fjerde kvartal 2025, publisert i slutten av februar. Da leverte selskapet tall som overgikk forventningene, og utløste en kraftig rekyl etter måneder med store tap.

Circles aksje hadde tidligere falt nesten 80 % fra toppene nådd i 2025 før den siste oppgangen. Analytikere tilskrev delvis den raske rekylen en short squeeze ettersom investorer posisjonerte seg på nytt rundt resultatrapporten.

Selv med de forbedrede utsiktene fortsetter analytikere å peke på langsiktige risikoer. Regulering av stablecoins er i utvikling på tvers av store markeder, og flere nye aktører kan presse marginene dersom sektoren blir mer konkurranseutsatt.

Foreløpig er Circle imidlertid fortsatt tett knyttet til makroøkonomiske krefter. Oljepriser, inflasjonsdata og signaler fra Federal Reserve kan bety nesten like mye som utviklingen i selve selskapet.

FAQ 🔎

• Hvorfor steg Circle-aksjen denne uken? Circle-aksjene steg etter at Mizuho hevet kursmålet sitt til 100 dollar og viste til at høyere rente-forventninger støtter inntektene fra USDC-reservene.
• Hvordan tjener Circle penger på USDC? Circle tjener renter på amerikanske statsobligasjoner og kontantreserver som ligger bak USDC-stablecoinen.
• Hvorfor hjelper høyere renter Circle? Høye renter øker avkastningen på reservene som støtter USDC, og løfter Circles renteinntekter.
• Hvilke risikoer kan påvirke Circles langsiktige vekst? Økende konkurranse og utviklende stablecoin-regulering kan presse fortjenestemarginene over tid.