Alternativer vs. Futures: Hvorfor Kryptos Opsjonsmarked Har 97% Rom for Vekst

Institusjonell Inntog Driver Volatiliteten Ned

Kryptomarkedet har blitt betydelig mindre volatilt sammenlignet med for noen år siden. Bitcoins vekst siden godkjennelsene av spotbørsnoterte fond (ETF) i januar 2024 har vært en betydelig faktor, med bare noen få altcoins som har fulgt etter og satt nye historiske høyder. Noen eksperter hevder at det har vært et tydelig skifte mot relaterte finanskontrakter, spesielt opsjoner og derivater.

Ifølge Sidrah Fariq, leder for retail-salg hos Deribit, kan dette fallet i volatilitet og markedsmodning bevises ved Deribits BTC DVOL (implisitt volatilitet indeks), som har holdt seg under 100 siden 2022, selv med bitcoin som når nye historiske høyder. Fariq tilskriver overgangen til opsjoner og derivater, samt redusert volatilitet, til ankomsten av institusjonelle investorer etter godkjennelsen av spot bitcoin ETF-er i januar 2024.

For å takle disse endringene har sentraliserte kryptobørser siden tilpasset seg dette nye landskapet, diversifisert sine tilbud for å inkludere et bredere spekter av handels- og investeringsalternativer. Denne utvidelsen har som mål å dekke de utviklende behovene til investorer og tradere, og gi dem flere muligheter for å engasjere seg i kryptomarkedet.

“Bitcoins vekst og godkjennelsene av ETF i januar 2024 brakte bredere institusjonell adopsjon ved å gjøre det mulig for institusjoner å få Bitcoin-eksponering gjennom regulerte investeringskjøretøy og tradisjonelle meglerforetak som BlackRock,” sa Fariq.

I løpet av de siste tre årene har Deribit, som ble kjøpt opp av Coinbase i år, sett den institusjonelle andelen av virksomheten vokse fra 80% til 85%, noe som Fariq viser til som bevis på økende institusjonell etterspørsel og økende markedssofistikering. Til tross for dette bemerkelsesverdige skiftet, utgjør kryptopsjoner fortsatt bare omtrent 2,8% av det totale derivative rommet, med Deribit som innehar omtrent 85% markedsandel på åpen interesse.

Les mer: Coinbase Fullfører Oppkjøp av Deribit for å Lede Det Globale Markedet for Kryptoderivater

Utdanning og Insentiver for Nye Brukere

Fariq og Augustine Fan, partner og CFO hos Signalplus, hevder begge at kryptopsjonsmarkedet fortsatt er i sine meget tidlige stadier sammenlignet med tradisjonelle markeder, til tross for nylig vekst. For å understreke dette peker Fan på den store forskjellen mellom opsjons- og terminvolum.

“Kryptopsjoner er fortsatt i de meget tidlige stadier sammenlignet med terminer, og kan proxyes med deres handlet volum mot terminer på tvers av krypto og si tradisjonelle aksjer. Opsjonsvolum i aksjer er nå på linje eller til og med overgått lineære terminer avhengig av hvilket marked du ser på, mens kryptopsjoner er i lavt ensifret oppbygging (1-3%) sammenlignet med terminsvolum målt på CEX,” uttalte Fan.

Men Fan og Fariq, som viser til rekordaktivitet i opsjoner som faller sammen med store markedsbevegelser som et positivt tegn, forutser begge at det er et enormt vekstpotensial foran oss.

For å forberede seg på denne forventede etterspørselsøkningen for opsjoner, kjører Deribit initiativer som tar sikte på å bringe nye brukere til sin plattform og verden av derivathandel. Et slikt initiativ er en handelskonkurranse med en premiepott på $450,000 USDC som de kjører sammen med Signalplus. Målet med konkurransen er å utstyre nybegynnere med de riktige verktøyene, utdanningen og insentivene for å lære opsjonshandel.

Når det gjelder regulering, er begge ekspertene enige om at dette utvikler seg for å tilpasse seg tradisjonelle finansstandarder (TradFi) for å lette institusjonell deltakelse. Fariq la til:

“De [institusjoner] må være komfortable med forvaring, regler for klientoppstart, pengeoverføringer, kapitalbehov, revisjoner, og sikkerhet i hele økosystemet.”

Begge anerkjenner at fremgang gjøres globalt mot dette, med henvisning til rammeverk som Markets in Crypto-Assets (MiCA) i Den europeiske union, GENIUS Act i USA, og Travel Rule. Men samtidig som eksistensiell frykt for at krypto skulle bli stengt ned av regulatorer har avfalt, fortalte Fariq og Fan til Bitcoin.com News at mangelen på regulatorisk klarhet fortsatt er en nøkkelfaktor som begrenser institusjonell deltakelse.

Når de vender seg mot fremtiden, sa Fan at han ser for seg at kryptopsjoner blir en dominerende drivkraft og handelsinstrument for både privat- og institusjonskontoer. Han hevder også at kryptopsjoner potensielt kan bli et viktig verktøy for seriøse investorer.

“Vi forventer å se børsnoterte opsjoner tilgjengelige for alle de viktigste tokenene tilgjengelig på det tidspunktet (uansett hva de er), sammen med en dyp og likvid volatilitetskurve bemannet av et høyt antall automatiserte market makere over hele verden,” sa Signalplus CFO.

FAQ 💡

• Hvorfor er kryptovolatiliteten lavere nå? Markedsvolatiliteten har falt ettersom institusjonelle strømmer og ETF-drevet Bitcoin etterspørsel stabiliserer prisutslag på tvers av regioner.
• Hva driver økningen av kryptopsjoner globalt? Eksperter sier at institusjonell adopsjon og modning av markeder presser tradere over hele verden mot opsjoner og derivater.
• Hvordan tilpasser børser seg i forskjellige markeder? Sentraliserte plattformer utvider sine produktsuiter—spesielt opsjoner, terminer og strukturerte produkter—for å møte regional etterspørsel fra investorer.
• Hvilke regulatoriske trender er viktige for internasjonale tradere? Rammeverk som MiCA i EU, GENIUS Act i USA, og global tilpasning til Travel Rule former klare regler for institusjonell deltakelse.