Zuid-Afrikaanse econoom wijst op autoritaire risico’s bij CBDC’s

Het autoritaire risico

De Zuid-Afrikaanse econoom Dawie Roodt waarschuwde dat digitale valuta van centrale banken, oftewel CBDC’s, instrumenten van autoritaire controle kunnen worden als overheden hun programmeerbare kenmerken uitbuiten.

Tijdens een recente conferentie legde Roodt uit dat CBDC’s autoriteiten in staat stellen om rechtstreeks invloed uit te oefenen op hoe burgers hun geld gebruiken. Hij waarschuwde dat overheden in theorie aankopen zouden kunnen beperken, tegoeden in beslag zouden kunnen nemen of bestedingsgedrag zouden kunnen manipuleren.

“Ze zouden de waarde van de wallet op je telefoon kunnen verlagen of verhogen,” zei Roodt, eraan toevoegend dat CBDC’s elke transactie zichtbaar zouden maken voor de uitgevende autoriteit.

Hoewel hij erkende dat er waarschijnlijk waarborgen in echte CBDC’s ingebouwd zullen worden, benadrukte Roodt dat het potentieel voor misbruik aanzienlijk blijft.

De econoom zette CBDC’s af tegen stablecoins uit de private sector, die hij omschreef als het “natuurlijke tegengif” tegen door de staat gecontroleerd digitaal geld. Stablecoins zijn gekoppeld aan fiatvaluta’s of activa, ontworpen om een stabiele waarde te behouden en de volatiliteit van cryptovaluta zoals bitcoin te vermijden.

Roodt voorspelde dat hun adoptie zou versnellen en verwees naar de GENIUS Act die in juli 2025 in de VS tot wet is verheven, en die vereist dat uitgevers 100% reserves aanhouden in hoogwaardige liquide activa. In Zuid-Afrika zijn rand-gekoppelde projecten zoals ZARP en ZARU al operationeel, hoewel ZARU beperkt is tot institutioneel gebruik.

Hij suggereerde dat gemeenschappen hun eigen stablecoins zouden kunnen uitgeven, gedekt door activa zoals goud, afgestemd op lokale behoeften en met lage transactiekosten.

De South African Reserve Bank onderzoekt CBDC’s sinds 2021, te beginnen met een haalbaarheidsstudie voor retail en later uit te breiden naar wholesale-toepassingen via Project Khokha 2x. Eerdere proeven testten op blockchain gebaseerde interbancaire afwikkelingen en de tokenisatie van bankdebentures.

Ondanks deze inspanningen waarschuwde Roodt dat kleinere valuta zoals de rand het risico lopen verdrongen te worden door aan de Amerikaanse dollar gekoppelde stablecoins met lagere transactiekosten.

Roodt’s opmerkingen onderstrepen een groeiend wereldwijd debat over de vraag of CBDC’s innovatie vertegenwoordigen of een potentiële bedreiging vormen voor financiële vrijheid. Terwijl overheden experimenteren met digitaal geld, zal de uitdaging zijn om efficiëntie en transparantie in balans te brengen met individuele vrijheid.

FAQ ❓

• Wat zijn CBDC’s en waarom zijn ze zorgwekkend? CBDC’s kunnen overheden in staat stellen te bepalen hoe burgers hun geld uitgeven, wat zorgen oproept over autoritair misbruik.
• Hoe kunnen CBDC’s door overheden misbruikt worden? Autoriteiten zouden aankopen kunnen beperken, tegoeden in beslag kunnen nemen of wallet-waarden kunnen aanpassen, wat kan leiden tot een mogelijke inbreuk op privacy en vrijheid.
• Wat onderscheidt CBDC’s van stablecoins? Stablecoins, gekoppeld aan activa zoals fiatvaluta’s, bieden een alternatief voor door de overheid gecontroleerd geld en worden gezien als een bescherming tegen misbruik.
• Wat is het standpunt van de South African Reserve Bank over CBDC’s? De South African Reserve Bank verkent CBDC’s via onderzoek en projecten, maar heeft te maken met zorgen over concurrentie van aan de dollar gekoppelde stablecoins.