Zilver wordt geconfronteerd met toenemend neerwaarts risico terwijl extreme waarderingssignalen waarschuwingen geven, met intermetalen vergelijkingen die suggereren dat de prijzen nog steeds gestrekt en kwetsbaar zijn voor een scherpe terugval, zelfs na een aanzienlijke correctie.
Zilver naar $60? Strategist Waarschuwt voor Extreme Waarderingsrisico
Dit artikel is meer dan een maand geleden gepubliceerd. Sommige informatie is mogelijk niet meer actueel.
GESCHREVEN DOOR
DELEN
Zilverberen waarschuwen voor pijnlijke terugval — Zilverprijssterkte maskeert groeiend neerwaarts risico
Bloomberg Intelligence senior grondstoffenstrateeg Mike McGlone deelde op het sociale media-platform X op 31 januari een somber vooruitzicht voor zilver, waarschuwend dat extreme waarderingssignalen wijzen op een aanzienlijk neerwaarts risico en dat het metaal kwetsbaar is voor een scherpe en mogelijk pijnlijke terugval.
“Koper kan de gekte van zilver terug naar $60 leiden,” begon McGlone, waarbij hij de koers van zilver kadert door relatieve waardering in plaats van directe prijsrichting, en stelt dat intermetalen vergelijkingen duidelijkere signalen geven dan alleen nominale niveaus. Hij voegde toe:
“Als zilver daalt naar $60 per ounce en koper blijft relatief onveranderd, zou de eerste nog steeds de duurste ooit kunnen zijn ten opzichte van de laatste.”
De strateeg benadrukte dat de grafiek die zijn bericht vergezelde, illustreert hoe hoog de zilver-koperverhouding blijft ondanks recente volatiliteit, en onderstreept dat een scherpe daling niet noodzakelijkerwijs gelijke waarde betekent wanneer deze wordt afgemeten aan koper’s stabielere prijsprofiel.
De grafiek toont aan dat de verhouding onlangs ver boven historisch piekniveau zweeft, zelfs na verlichting van extremen die eerder in het jaar bijna 19 pond koper per ounce zilver bereikten. Een gemarkeerd referentieniveau dicht bij 10 contrasteert met een huidige meting die nog steeds in de midden-tienerjaren ligt, wat het inzicht versterkt dat zilver op lange termijn uitgestrekt blijft op een logaritmische schaal die meerdere grondstoffencycli bestrijkt. Meer grafiekgegevens wijzen op een 100-weken zilver-koper correlatie van ongeveer 0,51, wat een betekenisvolle relatie signaleert die kan verbreden tijdens speculatieve fasen in plaats van in lockstep te bewegen.
Zilver leed al aan een historische en gewelddadige ineenstorting op 30 januari, meer dan 31% dalend in één sessie—zijn slechtste dagelijkse prestatie sinds 1980. De val werd veroorzaakt door de nominatie van Kevin Warsh door president Donald Trump als Fed-voorzitter, wat de Amerikaanse dollar en de Treasury-rendementen deed stijgen en een massale liquiditeitsafname van te zwaar geleveragede posities veroorzaakte. Prijzen die 24 uur eerder boven de $120 piekten, crashen richting $84 en stabiliseren uiteindelijk rond het $78-$80 bereik terwijl gedwongen liquidaties en een verhoging van 36% in CME marges de parabolische rally verbrijzelden.
Lees meer: COMEX Zilvervoorraden raken snel op terwijl short squeeze volle kracht vooruit gaat
De strateeg legde verder uit:
“Sinds 1988 markeerde ongeveer 10 pieken in de zilver/koperverhouding, met een gemiddelde van zes. Zilver boven $100 per ounce kan worden toegevoegd aan een verstandig-short categorie met koper.”
McGlone’s projectie suggereert dat koper’s rol als wereldwijd geconsumeerd industrieel metaal, verbonden met productie, infrastructuur en elektrificatiedemand, kan fungeren als een stabiliserend anker voor relatieve waardering. Onder dat kader laat zilver’s investeringsgedreven volatiliteit, versterkt door momentum en monetaire verwachtingen, het kwetsbaar voor verdere aanpassing. Zelfs een terugval naar $60 zou normalisatie vertegenwoordigen in plaats van capitulatie, met relatieve prijzen nog steeds verhoogd ten opzichte van koper. De analyse positioneert de recente sterkte van zilver minder als een duurzame herwaardering en meer als een exces dat kan worden afgewikkeld als historische verhoudingen zich herstellen.
FAQ ⏰
- Waarom is de zilver-koperverhouding belangrijk voor zilverprijzen?
Het toont relatieve waarderingsextremen die kunnen signaleren wanneer zilver historisch te ver is uitgerekt ten opzichte van koper. - Welk neerwaarts risico heeft Mike McGlone voor zilver benadrukt?
Hij waarschuwde dat zilver richting $60 per ounce zou kunnen vallen en nog steeds duur zou blijven ten opzichte van koper. - Hoe hoog is de huidige zilver-koperverhouding?
De verhouding blijft in de midden-tienerjaren, ver boven het langetermijngemiddelde en historische piekniveaus. - Waarom wordt koper als benchmark tegen zilver gebruikt?
Koper’s industriële vraag biedt een stabieler prijsanker vergeleken met zilver’s investeringsgedreven volatiliteit.
