Waarom Laat Slim Geld Nvidia Vallen?

Nvidia’s Uitverkoop: Een Signaal van Slim Geld?

Een opmerkelijke transactie werd onthuld in de 13F aangifte van Peter Thiels Macro LLC-hedgefonds die op vrijdag werd ingediend; al zijn Nvidia-aandelen werden in Q3 verkocht. Het fonds is relatief klein, en dat gold ook voor het belang in kwestie; maar het is niet het dollarbedrag dat de aandacht van Wall Street trok, het is het signaal.

De in Californië gevestigde chipmaker werd snel een ster in 2023 nadat de AI-favoriet OpenAI zijn ChatGPT-model uitgebracht in eind november 2022, getraind met behulp van Nvidia’s grafische processorunits (GPU’s).

“NVIDIA en onze partners bewegen snel om het krachtigste AI-computerplatform ter wereld te bieden aan diegenen die applicaties bouwen die fundamenteel zullen veranderen hoe we leven, werken en spelen,” zei Nvidia-CEO Jensen Huang destijds.

Huang had gelijk. Nvidia’s zeer succesvolle H100-chip werd de voorkeurscomputer voor het trainen van complexe AI-modellen. Vorige woensdag bereikte Nvidia als eerste bedrijf ooit een marktkapitalisatie van $5 biljoen. Maar daarin schuilt het probleem, overwaardering. Andere bedrijven zijn ook op de AI-wagen gesprongen, en Nvidia is niet langer het enige bedrijf dat zich koestert in het succes van de technologie.

‘s Werelds grootste technologiebedrijven, zoals Google, Meta en Microsoft, hebben zich bij de goudkoorts aangesloten en investeren nu miljarden in AI. Sam Altman, CEO van OpenAI, kondigde onlangs “verplichtingen van ongeveer $1.4 biljoen over de komende 8 jaar” aan.

Lees meer: Bitcoin Daalt Naarmate Bezorgdheid over een AI-bubbel Toeneemt

Maar beleggers worden steeds nerveuzer over een mogelijke bubbel. Wall Street-veteranen herinneren zich maar al te goed de dot-com crash van 25 jaar geleden die kwam met een $5 biljoen prijskaartje nadat alles was gezegd en gedaan. En velen van hen beweren dat we nu in een AI-bubbel zitten, en dat waarderingen de spuigaten uitlopen. Zou dit de reden kunnen zijn waarom Thiel en Macro LLC zich terugtrekken uit Nvidia?

Nog maar vorige week informeerde het Japanse investeringsbeest Softbank analisten dat het zijn volledige $5.83 miljard belang in Nvidia liquideerde. Interessant genoeg blijven beide bedrijven optimistisch over de sector, waarbij Softbank een investering van $22.5 miljard in OpenAI aankondigde, terwijl Thiel doorgaat met het maken van investeringen in bedrijven zoals Substrate en Cognition AI. Hij is ook de huidige voorzitter van het AI-gerichte Palantir.

Softbank verduidelijkte dat het alleen zijn Nvidia-aandelen verkocht om geld vrij te maken voor zijn OpenAI-investering. Macro LLC heeft geen reden gegeven voor zijn transacties. Het is twijfelachtig dat AI binnenkort zal verdwijnen, maar als markten inderdaad vastzitten in een AI-bubbel, zou de daaropvolgende crash waarschijnlijk de dot-com-crash overtreffen met een veelvoud.

FAQ ⚡

• Waarom verkopen grote investeerders Nvidia?
  Softbank en Peter Thiel’s Macro LLC hebben hun Nvidia-posities verlaten vanwege de groeiende angst voor een door AI gedreven marktbubbel.
• Betekent dit dat ze pessimistisch zijn over AI?
  Beide blijven sterk geïnvesteerd in de sector, met Softbank die $22.5 miljard in OpenAI investeert en Thiel die bedrijven zoals Palantir, Substrate en Cognition ondersteunt.
• Wat voedt de bubbelzorgen?
  Nvidia’s waardering van $5 biljoen en biljoenen-dollar AI-uitgavenverplichtingen hebben vergelijkingen met de dot-com crash aangewakkerd.
• Vertraagt AI-investering?
  Nee. Techgiganten zoals Google, Meta en Microsoft blijven miljarden steken in AI-infrastructuur en chips.