USDD 2.0 bij Eén: Wat de $1 Miljard TVL Mijlpaal Onthult

Stablecoins werden ontworpen om onzichtbare infrastructuur te zijn, stil op de achtergrond zittend, handel, betalingen en arbitrage mogelijk makend zonder zelf producten te worden. De afgelopen twee jaar is die aanname echter veranderd. USDD 2.0 stablecoin is een duidelijk voorbeeld van deze verschuiving, dat laat zien hoe digitale dollars evolueren van stille settlementtools naar transparante, on-chain financiële producten die gebruikers daadwerkelijk kunnen verifiëren, controleren en waar ze aan kunnen verdienen.

Naarmate de aandacht verschuift naar hoe digitale dollars zijn opgebouwd, zijn transparantie, gebruikerscontrole en verifieerbare onderbouwing centraal komen te staan in de discussie.

Een jaar na een grote protocoloverhaul biedt USDD, een gedecentraliseerde stablecoin gekoppeld aan de USD via crypto-reserves, een duidelijk voorbeeld van deze transitie in de praktijk.

Het ontwerpen van een volledig on-chain stablecoin

Tot begin 2025 werkte USDD onder wat nu bekend staat als USDDOLD, een algoritmisch kader dat werd uitgegeven en beheerd door de TRON DAO Reserve. Die structuur werd vervangen door USDD 2.0, een verschuiving die de operationele logica van de stablecoin opnieuw definieerde. De nieuwe versie is overgecollateraliseerd en volledig on-chain. Gebruikers kunnen USDD direct minten, terwijl de token zelf onveranderbaar en niet-te-bevriezen blijft. Elke dollar aan onderpanding is zichtbaar op de keten, zodat iedereen reserves en risicoparameters in realtime kan controleren.

Bron: X

Even belangrijk was de stap naar economische zelfvoorziening. Waar de oorspronkelijke versie afhankelijk was van TRON DAO-subsidies, introduceerde USDD 2.0 het Smart Allocator-mechanisme, waardoor het protocol in staat werd gesteld zijn eigen rendement te genereren en geleidelijk de behoefte aan externe financiële ondersteuning weg te nemen. Dit gebeurt door reserves te investeren in een reeks marktonafhankelijke DeFi-strategieën en de resulterende opbrengsten terug te leiden via USDD Earn. Tot op heden heeft het systeem meer dan $8 miljoen aan rendement gegenereerd voor het protocol.

Hoe een jaar van groei er in de praktijk uitziet

Sinds de upgrade een jaar geleden is de totale waarde vergrendeld (TVL) van USDD gegroeid tot een piek van $1,4 miljard in januari 2026, wat stabiele instromen weerspiegelt in plaats van kortetermijnspeculatie. Ongeveer $650 miljoen bevindt zich nu op TRON, met ongeveer $340 miljoen op Ethereum en rond $7 miljoen op BNB Chain.

De uitbreiding naar Ethereum en BNB Chain duidt echter op een echte verandering in hoe het systeem is samengesteld. USDD is niet langer verbonden aan één ecosysteem. Het bestrijkt nu meerdere ketens, waardoor het verder gaat dan zijn TRON-wortels naar de diepere liquiditeitspools van Ethereum en naar BNB Chain.

Bron: Messari

In het 2025- “USDD 2.0 – New Horizons” rapport merkt Messari op dat USDD’s totale reservecollateralisering het hele jaar boven de circulerende voorraad is gebleven. Op zijn hoogtepunt klom de waarde van de onderpanding boven $620 miljoen, een trend die het bedrijf ziet als versterkend voor het vermogen van het protocol om risico’s te absorberen.

Messari beschrijft USDD als onderdeel van een beweging die weerspiegelt wat veel DeFi-bouwers nu willen: stablecoins die zowel sterk worden onderpand als die on-chain rendement kunnen genereren. Het rapport vestigt de aandacht op USDD’s Peg Stability Module, die 1:1-swaps met grote stablecoins zoals USDT en USDC mogelijk maakt en de prijs helpt verankeren door middel van flexibele liquiditeit, in plaats van de starre configuraties waarop veel oudere stablecoins vertrouwen.

De onderzoekers merken ook op dat reserveactiva sneller groeien dan de circulatie, een patroon dat zij lezen als bewijs dat USDD begint te voldoen aan de marktvraag naar zowel stabiliteit als kapitaalefficiëntie in heel DeFi.

sUSDD en de multi-chain uitbreiding van het protocol

Een belangrijk onderdeel van de evolutie van USDD was de introductie van sUSDD, die het model voor rendement van het protocol in staat stelde verder te gaan dan TRON naar Ethereum en BNB Chain. Gebouwd op de ERC-4626-tokenized vault-standaard, wordt sUSDD gemint wanneer gebruikers USDD deponeren en in USDD Earn staken.

Messari merkt op dat de lancering op Ethereum een strategische sprong was, waardoor het protocol toegang kreeg tot diepere liquiditeit en een breder scala aan DeFi-toepassingen dan het vanuit TRON alleen kon bereiken.

Bron: X

Kortom, sUSDD laat gebruikers hun bezit passief laten groeien terwijl ze de volledige controle over hun activa on-chain behouden. Tegen het einde van 2025 had het meer dan $296 miljoen in TVL verzameld, een gemiddeld jaarrendement van ongeveer 12 procent opgeleverd en meer dan 459.000 walletadressen aangetrokken.

USDD positioneren in de stablecoinmarkt

Hoewel Tether (USDT) de ruggengraat blijft van crypto-liquiditeit, is zijn rol grotendeels beperkt tot settlement en transfers. USDD probeert die rol uit te breiden. Door prijsstabiliteit te koppelen aan on-chain rendementtools zoals USDD Earn, liquiditeitspools en de sUSDD vault, positioneert het project zichzelf als een versie van een dollar stablecoin die meer doet dan alleen transacties afwikkelen.

Die benadering opent verschillende manieren om hetzelfde activum te gebruiken. Sommige houders behandelen USDD als een eenvoudige spaarlaag via USDD Earn, terwijl anderen een meer praktischer pad bewandelen door liquiditeit te plaatsen op platforms zoals Uniswap of PancakeSwap om rendementen aan te passen aan hun eigen risicovoorkeuren.

$1 miljard TVL is nog maar het begin

Met USDD naderend de $1,4 miljard TVL-markering, heeft het team benadrukt dat het cijfer slechts het begin is, niet het einddoel. Plannen omvatten meer DeFi-integraties en nieuwe strategieën om kapitaal efficiënter te maken over meerdere ketens. Er zullen ook nauwere samenwerkingen zijn met wallets, beurzen en andere infrastructuurproviders.

De roadmap legt ook meer nadruk op communautaire inspanningen, zoals educatie en outreach geleid door creators, om groei te stimuleren door reguliere gebruikers in plaats van kortetermijnincentiveprogramma’s.

Gezien door de lens van zijn Outlook 2026, lijkt USDD zich te verwijderen van het najagen van kortetermijndoelen. De focus verschuift naar de rustigere taak om rendement verdienende stablecoins deel te laten uitmaken van hoe mensen daadwerkelijk elke dag uitlenen, ruilen en sparen in DeFi. Of die verschuiving USDD van een snelgroeiend protocol naar een blijvend onderdeel van de stablecoinmarkt zal maken, zal waarschijnlijk een van de belangrijkste vragen zijn waar investeerders en bouwers naar kijken.

 

_________________________________________________________________________

Bitcoin.com aanvaardt geen verantwoordelijkheid of aansprakelijkheid, en zal niet aansprakelijk zijn, hetzij direct of indirect, voor enig verlies, schade, claim, kosten of uitgaven van welke aard dan ook, hetzij feitelijk, vermeend of gevolg, voortvloeiend uit of in verband met het gebruik van, of het vertrouwen op, enige inhoud, goederen of diensten genoemd in dit artikel. Elk vertrouwen dat op dergelijke informatie wordt gesteld, is strikt op eigen risico van de lezer.