Stablecoinreductie en stille orderboeken zetten cryptoliquiditeit op scherp

Cryptomarkt Kampt Met Tekort aan Droog Kruit terwijl Stablecoin-Economie en Volumes Inkrimpen

Twee weken achtereen is de stablecoin-economie in omvang gekrompen, en sinds ons rapport van 15 november is er nog eens 840 miljoen dollar verdwenen uit de telling.

Daarbovenop was de handelsactiviteit de afgelopen week schaars, en wanneer je een krimpende stablecoin-voorraad stapelt op zwak volume, is het resultaat een liquiditeit zo fragiel dat het net zo goed verpakt zou kunnen zijn in vloeipapier.

De statistieken van zaterdag toonden dat de stablecoin-sector op 304.246 miljard dollar stond na het verliezen van 1.244 miljard dollar sinds 8 november. Op dit moment plaatst stablecoin data van defillama.com het totale bedrag van de sector op 303.406 miljard dollar.

Tether‘s USDT verloor 224 miljoen dollar in de afgelopen 24 uur, maar loopt nog steeds 157 miljoen dollar voor op de week. Circle’s USDC noteerde een stijging van 19 miljoen dollar in dezelfde periode, maar is sinds 12 november met 1.13 miljard dollar gedaald in de afgelopen zeven dagen.

Ethena‘s USDe heeft sinds 18 november 29 miljoen dollar verminderd, is sinds de 12e met 577 miljoen dollar gezonken en heeft een forse val gemaakt van 4.25 miljard dollar in de afgelopen 30 dagen. In feite, terwijl stabiele munten gericht op betalingen hun gebied behouden, hebben tokens gericht op rendement het zwaar te verduren gehad — met enkele totale verliezen deze maand.

Lees ook: Bitcoin Hashprijs Bereikt Recordlaagte Terwijl Miners Worstelen Met Krimpende Marges

Data over opbrengstgerichte stablecoins van stablewatch.io laat zien dat csUSDL een scherpe daling van 71.6% in marktkapitalisatie registreerde deze week. Een ander, srUSD, zag zijn marktkapitalisatie met 60% dalen, en web3 dollar, oftewel USD3, daalde met 26.8%.

Daarnaast is het volume van de cryptomarkt het grootste deel van de afgelopen zeven dagen gedaald. Wanneer dat gebeurt, beginnen orderboeken op een spookstad te lijken — en het griezeligste is dat laag volume vaak hand-in-hand gaat met lage gerealiseerde volatiliteit.

In wezen, zonder de buffer van stablecoins en gezond volume, krijg je een omgeving waarin bijna elke verkoopdruk — hoe klein ook — buitensporige schade kan veroorzaken. Kortom, de markt beweegt zich door een periode waarin liquiditeit meer decoratief aanvoelt dan functioneel.

Toch duren deze fasen zelden voor eeuwig. Naarmate het kapitaal roteert, het aanbod zich vernieuwt en de activiteit zijn basis vindt, heeft de neiging om de liquiditeit weer dikker te worden — soms geleidelijk, soms ineens. Voor nu draait de markt echter licht en lijkt elke rimpeling wat luider dan normaal in een ecosysteem dat wacht op zijn volgende golf momentum.

FAQ 💡

• Waarom verzwakt de crypto-liquiditeit?
  Liquiditeit neemt af door een dalend aanbod van stablecoins en constant laag handelsvolume op grote markten.
• Hoeveel heeft de stablecoin-sector onlangs verloren?
  Sinds 15 november is er ongeveer 840 miljoen dollar verdwenen uit aan fiat gekoppelde tokens.
• Welke stablecoins hebben de grootste dalingen gezien?
  Ethena’s USDe, csUSDL, srUSD, en USD3 vertoonden de scherpste dalingen in marktkapitalisatie deze maand.
• Hoe beïnvloedt laag volume de prijsbeweging?
  Schaarse activiteit maakt orderboeken kwetsbaar, waardoor zelfs kleine uitverkoopjes buitensporige prijsschommelingen kunnen veroorzaken.
• Zal het vakantieseizoen de liquiditeit verder beïnvloeden?
  Met Thanksgiving en Kerstmis in aantocht, komen handelskantoren vaak tot rust, wat de liquiditeit nog dunner kan maken.