Volgens analyse van The Kobeissi Letter is een snelle verschuiving van extreme hebzucht naar extreme angst onder beleggers—niet de handelsoorlog tussen de VS en China—de oorzaak van een historische instorting van $5,5 biljoen op de mondiale markten sinds medio februari.
Sentiment Schok: Angst van Investeerders Wisst $5,5 Biljoen uit terwijl Aandelen- en Cryptomarkten Instorten
Dit artikel is meer dan een maand geleden gepubliceerd. Sommige informatie is mogelijk niet meer actueel.
GESCHREVEN DOOR
DELEN
Risico-aversie, niet tarieven, drijft historische marktcrash van $5,5 biljoen
De S&P 500 en cryptovalutamarkten hebben gezamenlijk $5,5 biljoen aan waarde verloren in de afgelopen twee maanden, waarbij alleen al $4,5 biljoen van de S&P 500 is weggevaagd sinds 20 februari. Kobeissi schrijft de val toe aan een plotselinge ommekeer in risicobereidheid en merkt op dat markten in enkele dagen van recordhoogten naar bearish terrein zijn gezakt.
“Sentiment is de ultieme drijfveer van prijs in ELKE markt, ongeacht de fundamentals,” stelt de X-thread, met als hoogtepunt dat de angst-en-hebbigheid indexen in aandelen en crypto hun laagste niveaus sinds 2022 hebben bereikt.
Ondanks eerdere bewustwording van escalerende handelsspanningen, stegen de markten naar nieuwe hoogten in december 2024 en begin februari. De neergang begon op 20 februari, samen met institutionele beleggers die hun blootstelling aan technologieaandelen verminderden. Hedgefondsen reduceerden hun bezittingen in “Magnificent 7” aandelen tot een laagste punt in 22 maanden voorafgaand aan de verkoopgolf, meldde Kobeissi.
Cryptovaluta spiegelden de trend, met een daling van $1 biljoen ondanks positieve beleidsontwikkelingen. Institutionele beleggers bouwden op 9 februari een record short positie in Ethereum op, terwijl particuliere handelaren de crypto instroomden te midden van speculatie over een Amerikaanse Bitcoin-reserve. “Zelfs de Amerikaanse Bitcoin Reserve werd een ‘sell the news’ evenement,” merkte Kobeissi op.
Enorme uitstroom verergerde de verliezen. Cryptofondsen zagen een wekelijkse recorduitstroom van $2,6 miljard eind februari, terwijl Amerikaanse kleine- en middelgrote bedrijvenfondsen $3,5 miljard en $2,1 miljard verloren, respectievelijk. Technologie sectorfondsen verloren $1,9 miljard in één week.
De thread van Kobeissi waarschuwt dat de volatiliteit zal toenemen, met de VIX stijgend met 70% in een maand. Kobeissi voorspelt dat dagelijkse schommelingen van 1.000 punten in de Dow Jones Industrial Average routine kunnen worden, en roept beleggers op om sentimentverschuivingen in de gaten te houden. “Vooruitlopen op verschuivingen in sentiment zal de meest winstgevende strategie van 2025 zijn,” concludeert Kobeissi’s analyse.
