Robinhood RVI Fund zet in op fintech en AI met deals met Stripe en Elevenlabs

Op de NYSE genoteerd Robinhood Fund investeert in Stripe en Elevenlabs voor toegang voor particuliere beleggers

Robinhood Ventures Fund I heeft op 17 maart bekendgemaakt dat het ongeveer 34,58 miljoen dollar heeft geïnvesteerd in Stripe en Elevenlabs, waarmee het zijn portefeuille van spraakmakende particuliere bedrijven uitbreidt die doorgaans voorbehouden zijn aan institutioneel kapitaal.

Het closed-end fonds, dat op de New York Stock Exchange (NYSE) wordt verhandeld onder de ticker RVI, is het eerste product van Robinhood Ventures, een dochteronderneming van Robinhood Markets Inc. Het fonds werd eerder deze maand gelanceerd na een kapitaalopbrengst van ongeveer 658 miljoen tot 706 miljoen dollar bij de beursgang, waarbij de aandelen werden geprijsd op 25 dollar per stuk.

In tegenstelling tot traditionele durfkapitaalfondsen is RVI zo gestructureerd dat particuliere beleggers kunnen beleggen in een mandje van particuliere bedrijven zonder accreditatievereisten of minimale beleggingsdrempels, een model dat de al lang bestaande barrières voor toegang tot de particuliere markt doorbreekt.

De meest recente stappen van het fonds omvatten een aankoop van 14,58 miljoen dollar aan Stripe Class B-gewone aandelen via secundaire transacties op 9 maart, na het openbaar bod van het betalingsbedrijf in februari, waarin Stripe werd gewaardeerd op 159 miljard dollar.

Een paar dagen later, op 12 maart, investeerde RVI bijna 20 miljoen dollar in Elevenlabs, waarbij het preferente aandelen van serie D verwierf in een primaire transactie kort nadat het AI-audiobedrijf 500 miljoen dollar had opgehaald bij een waardering van 11 miljard dollar.

Stripe, opgericht in 2010 en met hoofdkantoren in South San Francisco en Dublin, biedt programmeerbare financiële diensten op het gebied van betalingen, inkomstentools en geldbeheer voor bedrijven van elke omvang.

Elevenlabs, een in Londen gevestigd kunstmatige intelligentie (AI)-bedrijf dat in 2022 werd opgericht, richt zich op spraaksynthese en audiogeneratie en biedt producten die AI-gestuurde spraak, meertalige contentcreatie en conversatieagenten mogelijk maken.

“We zijn verheugd Stripe en Elevenlabs toe te voegen aan Robinhood Ventures Fund I en zijn er trots op particuliere beleggers toegang te bieden tot deze baanbrekende bedrijven,” aldus Sarah Pinto, president van het fonds, in een verklaring.

Met deze toevoegingen groeit de openbaar gemaakte portefeuille van RVI tot een lijst die onder meer Airwallex, Boom, Databricks, Mercor, Oura, Ramp, Revolut en Stripe omvat, en naar verwachting zullen er in de loop van de tijd nog meer bedrijven bijkomen.

Hoewel de pitch zich richt op toegang, is het fonds duidelijk over de afwegingen: blootstelling aan particuliere bedrijven gaat gepaard met illiquiditeit, onzekerheid over de waardering en de mogelijkheid dat aandelen worden verhandeld tegen een korting of premie ten opzichte van de intrinsieke waarde.
RVI wijkt ook af van de traditionele venture-economie door wel beheerskosten in rekening te brengen, maar geen prestatievergoedingen, en het publiceert belangrijke updates via zijn website en de nieuwsruimte van Robinhood om te voldoen aan de Regulation Fair Disclosure.

Voor beleggers biedt de structuur een vereenvoudigde manier om blootstelling te verkrijgen aan particuliere bedrijven in een laat stadium, hoewel deze nog steeds dezelfde risico's met zich meebrengt die dergelijke deals doorgaans achter gesloten deuren houden.

Naarmate Robinhood zich verder richt op het combineren van openbare markten met particuliere kansen, gaat de vraag minder over toegang – en meer over de vraag of gewone beleggers klaar zijn voor wat daar doorgaans mee gepaard gaat.

Veelgestelde vragen 🔎

• Wat is Robinhood Ventures Fund I?
  Een op de NYSE genoteerd closed-end fonds dat particuliere beleggers blootstelling biedt aan particuliere bedrijven zoals Stripe en Elevenlabs.
• Hoeveel heeft het fonds geïnvesteerd in Stripe en Elevenlabs?
  In totaal ongeveer 34,58 miljoen dollar, verdeeld over secundaire aandelen van Stripe en primaire aandelen van Elevenlabs.
• Kunnen gewone beleggers in het fonds beleggen?
  Ja, RVI wordt openbaar verhandeld op de NYSE en vereist geen accreditatie van beleggers.
• Wat zijn de risico's van beleggen in RVI?
  Beleggers hebben te maken met illiquiditeit, onzekerheid over de waardering en mogelijke kortingen of premies ten opzichte van de intrinsieke waarde.