Rapport: Ripple Financieringsronde Biedt Investeerders Bescherming Tegen XRP Volatiliteit

Gegarandeerde Rendementen en Putopties

Volgens een rapport van Bloomberg, bevatte Ripple’s succesvolle strategische financieringsronde van $500 miljoen, die het bedrijf op $40 miljard waardeerde, ongebruikelijke beschermingen voor investeerders. Deze concessies gaven investeerders naar verluidt het recht om hun aandelen met winst terug te verkopen aan het bedrijf, samen met voorkeursbehandeling in geval van faillissement.

Het rapport karakteriseerde deze beschermingsclausules als een cruciale vorm van financiële verzekering, naar verluidt verplicht gesteld nadat twee naamloze investeerders kritisch hadden beoordeeld dat een overweldigende 90% van Ripple’s verbluffende waardering was gekoppeld aan XRP, de inheemse, zeer volatiele token van de XRP Ledger. Dit scepticisme wordt gevalideerd door de recente marktprestaties van XRP: sinds het hoogtepunt van bijna $3,66 in juli, was de marktkapitalisatie van XRP al gedaald van meer dan $210 miljard naar een sombere $126 miljard op 8 dec.

Lees meer: Fortress, Citadel en Galaxy nemen deel aan de $500 miljoen Ripple financieringsronde

Voor traditionele investeringsfirma’s maakt de volatiliteit van XRP en cryptocurrencies in het algemeen investeringen in digitale activabedrijven zoals Ripple inherent risicovol. Om dit te mitigeren, omvatte het mechanisme voor investeerders die deelnamen aan de financieringsronde van Ripple effectief een gegarandeerde winst: de optie om hun aandelen na drie of vier jaar terug te verkopen aan Ripple met een gegarandeerd jaarlijks rendement van 10%.

Deze garantie zou alleen worden geactiveerd als Ripple niet binnen diezelfde periode naar de beurs zou gaan, voegde het Bloomberg-rapport toe. Als Ripple ervoor kiest om de aandelen binnen dezelfde termijn terug te kopen, zou het bedrijf, volgens niet nader genoemde bronnen in het rapport, investeerders een nog hoger jaarlijks rendement van 25% moeten bieden.

Door in te stemmen met deze stringente investeerdersbescherming deed Ripple een strategische afweging: het betaalde effectief een “premie” om de hoge waardering van $40 miljard te valideren. Deze concessies verminderden de bezorgdheid van investeerders over het aanzienlijke risico gekoppeld aan de volatiliteit van XRP, en zorgden ervoor dat de deal sloot op Ripple’s streefwaardering. De resulterende succesvolle ronde bood Ripple een cruciale “goedkeuring” van institutionele topinvesteerders.

Ondertussen noemde Kyle Stanford, directeur van U.S. venture capital research bij Pitchbook, de voorwaarden—die in wezen functioneren als een putoptie met een gegarandeerd rendement—”niet erg gebruikelijk en komen vaker voor bij investeerders die geen typische venture capitalists zijn.”

Stanford voegde eraan toe dat deze situaties mogelijk schadelijk kunnen zijn voor het bedrijf: “Dergelijke situaties kunnen het bedrijf dwingen om zijn geldmiddelen te gebruiken of extra financieringsronden te zoeken om de rechten van die investeerders te liquideren, wat de beschikbare middelen voor operaties en groei kan verminderen.”

Steve McLaughlin, CEO van FT Partners, gaf commentaar op de ongebruikelijke voorwaarden en zei dat hoewel deals met een minimaal rendement voor aandeelhouders niet ongewoon zijn, ze niet typerend zijn voor een “heel populair, hooggroeiend bedrijf.”

FAQ 💡

• Hoeveel heeft Ripple opgehaald in de laatste ronde? Ripple heeft $500 miljoen veiliggesteld, waarmee het bedrijf op $40 miljard werd gewaardeerd.
• Welke ongebruikelijke beschermingen ontvingen investeerders? Ze kunnen aandelen terugverkopen met een gegarandeerde winst en krijgen voorrang bij faillissement.
• Waarom werden deze clausules opgenomen? Investeerders zagen hoog risico omdat 90% van Ripple’s waardering is gekoppeld aan de volatiliteit van XRP.
• Welke rendementen zijn gegarandeerd als Ripple niet publiek gaat? Een jaarlijks rendement van 10%, oplopend tot 25% als Ripple aandelen terugkoopt.