QCP Inzichten: Bitcoin Zit Vast in Nauwe Range terwijl Volatiliteit Jaarlijkse Dieptepunten Bereikt

Bitcoin in een impasse terwijl de markt op een katalysator wacht

Bitcoin vertoont tekenen van zomerslaap, aangezien de gemeten impliciete volatiliteit (vol) blijft dalen en zakt naar nieuwe laagste waarden van het jaar. Ondanks dat het “goedkoop” lijkt op basis van optietarieven, en gerealiseerde volatiliteit, is de werkelijke beweging in de BTC-prijs nog meer ingetogen, wat de zijwaartse beweging van de markt versterkt.

Volgens QCP’s laatste inzichten, laat de geschiedenis zien dat dergelijke zomerse vertragingen niet ongewoon zijn. Gegevens van de afgelopen 2 jaar suggereren dat kortetermijnvolumes de neiging hebben om in juli te verzachten. Een vergelijkbaar patroon vond plaats in 2023, toen 1-maand at-the-money-volumes daalden van 80v in maart tot 40v in de zomer, toen BTC herhaaldelijk faalde om de $70.000-barrière te doorbreken.

Momenteel zit bitcoin vast in een range tussen $100.000 en $110.000, zonder duidelijke fundamentele aanjager in zicht om een doorbraak te veroorzaken. Macroeconomisch nieuws, waaronder het sterker dan verwachte Amerikaanse banenrapport van afgelopen vrijdag, bewoog aandelen en goud, maar liet BTC vlak. Inflows in spot ETF’s zijn verminderd, de openstaande rente in de perpetuals is verzacht, en het bullish sentiment lijkt eerder vertraagd dan verdwenen.

Optiehandelaren herpositioneren zich dienovereenkomstig. Significant rollen van julistrikes naar september suggereert dat beleggers hun verwachtingen voor een betekenisvolle rally later in Q3 hebben verschoven.

Voorlopig richten handelaren zich op aankomende Amerikaanse economische gegevens, zoals de CPI van woensdag en de PPI en werkloosheidsclaims van donderdag, als mogelijke katalysators. Tot die tijd kan de markt in een neutrale stand blijven steken, met vervagende opwinding en krappere handelsranges.