Opties vs. Futures: Waarom de Optiemarkt van Crypto nog 97% Groeipotentieel heeft

Instroom van instellingen drijft volatiliteit omlaag

De cryptomarkt is aanzienlijk minder volatiel geworden vergeleken met een paar jaar geleden. De stijging van Bitcoin sinds de goedkeuringen van spot exchange-traded funds (ETF) in januari 2024 was een belangrijke factor, waarbij slechts enkele altcoins hetzelfde deden en nieuwe all-time highs bereikten. Sommige experts beweren dat er een opmerkelijke verschuiving is naar gerelateerde financiële contracten, met name opties en derivaten.

Volgens Sidrah Fariq, Hoofd Retailverkoop bij Deribit, kan deze daling in volatiliteit en marktvolwassenheid worden aangetoond door Deribit’s BTC DVOL (implied volatility index), die sinds 2022 onder de 100 is gebleven, zelfs met bitcoin die nieuwe all-time highs behaalde. Fariq schrijft de verschuiving naar opties en derivaten, evenals de verminderde volatiliteit, toe aan de komst van institutionele beleggers na de goedkeuring van spot bitcoin ETFs in januari 2024.

Om met deze veranderingen om te gaan, hebben gecentraliseerde cryptocurrency exchanges zich sindsdien aangepast aan deze nieuwe omgeving door hun aanbod uit te breiden met een breder scala aan handels- en investeringsopties. Deze uitbreiding is bedoeld om in te spelen op de veranderende behoeften van investeerders en handelaren, en hen meer kansen te bieden om deel te nemen aan de cryptomarkt.

“De stijging van Bitcoin en de goedkeuringen van de ETF in januari 2024 zorgden voor een bredere institutionele acceptatie door instellingen in staat te stellen blootstelling aan Bitcoin te krijgen via gereguleerde beleggingsvehikels en traditionele makelaarsfirma’s zoals BlackRock,” zei Fariq.

In de afgelopen drie jaar heeft Deribit, dat dit jaar werd overgenomen door Coinbase, gezien dat het institutionele aandeel van het bedrijf groeide van 80% naar 85%, wat volgens Fariq een bewijs is van de groeiende institutionele vraag en toenemende marktsophisticatedheid. Ondanks deze opmerkelijke verschuiving vormen crypto-opties nog steeds slechts ongeveer 2,8% van de totale derivatenmarkt, waarbij Deribit ongeveer 85% marktaandeel heeft in open interest.

Lees meer: Coinbase Rondt Overname Deribit Af om Wereldwijd Leiderschap in Crypto-derivatenmarkt te Versterken

Educatie en Incentives voor Nieuwe Gebruikers

Fariq en Augustine Fan, Partner en CFO bij Signalplus, bevestigen beiden dat de crypto-optiesmarkt zich nog in een zeer vroeg stadium bevindt in vergelijking met de traditionele markten, ondanks recente groei. Om dit te benadrukken wijst Fan op de enorme kloof tussen opties- en futuresvolumes.

“Crypto-opties bevinden zich nog steeds in de zeer vroege stadia vergeleken met futures en kunnen worden geproxfied met hun verhandelde volumes versus futures over crypto en laten we zeggen traditionele aandelen. Aandelenoptievolumes staan nu op gelijke hoogte of hebben zelfs lineaire futures overtroffen, afhankelijk van welke markt je bekijkt, versus crypto-opties die een laag enkelcijferig aandeel (1-3%) vormen versus futuresvolume gemeten op CEX,” verklaarde Fan.

Echter, Fan en Fariq, wijzend op recordactiviteiten in opties die samenvallen met belangrijke marktbewgingen als een positief teken, voorspellen beiden dat er een enorme groeipotentie in het vooruitzicht ligt.

Om zich voor te bereiden op deze verwachte vraag naar opties, voert Deribit initiatieven uit die gericht zijn op het binnenhalen van nieuwe gebruikers naar zijn platform en de wereld van derivatenhandel. Een van die initiatieven is een handelswedstrijd met een prijs van $450.000 USDC die wordt uitgevoerd met Signalplus. Het doel van de wedstrijd is beginners uit te rusten met de juiste tools, educatie, en incentives om handel in opties te leren.

Wat betreft regelgeving zijn beide experts het erover eens dat dit in lijn wordt gebracht met de normen van traditionele financiën (TradFi) om institutionele deelname te vergemakkelijken. Fariq voegde eraan toe:

“Ze [instellingen] moeten zich comfortabel voelen met bewaring, klantonboardingsregels, geldtransfers, kapitaaleisen, audits, en beveiliging door het gehele ecosysteem.”

Beiden erkennen dat er wereldwijd vooruitgang wordt geboekt op dit gebied, waarbij ze verwijzen naar kaders zoals Markets in Crypto-Assets (MiCA) in de Europese Unie, de GENIUS Act in de VS, en de Travel Rule. Echter, hoewel de existentiële angst dat crypto wordt stopgezet door regelgevers is verminderd, vertelden Fariq en Fan aan Bitcoin.com Nieuws dat het gebrek aan regelgevingsclariteit een belangrijke beperkende factor blijft voor institutionele deelname.

Met het oog op de toekomst zei Fan dat hij voorziet dat crypto-opties een dominante drijvende factor en handelsinstrument worden voor zowel retail- als institutionele accounts. Hij beweert ook dat crypto-opties een belangrijk hulpmiddel kunnen worden voor serieuze investeerders.

“We verwachten dat genoteerde opties beschikbaar zullen zijn voor alle grote tokens die op dat moment beschikbaar zijn (wat ze ook mogen zijn), samen met een diepe en liquide volatiliteitscurve bemand door een groot aantal geautomatiseerde marktmakers over de hele wereld,” zei de CFO van Signalplus.

FAQ 💡

• Waarom is de crypto-volatiliteit momenteel lager? De marktvolatiliteit is afgenomen doordat institutionele instromen en door ETF gedreven vraag naar Bitcoin prijsschommelingen in verschillende regio’s stabiliseren.
• Wat drijft de wereldwijde stijging in crypto-opties? Experts zeggen dat institutionele adoptie en volwassen markten handelaren wereldwijd richting opties en derivaten duwen.
• Hoe passen exchanges zich aan in verschillende markten? Gecentraliseerde platformen breiden hun productportfolio’s uit—met name opties, futures, en gestructureerde producten—om te voldoen aan de regionale vraag van investeerders.
• Welke regelgevende trends zijn van belang voor internationale handelaren? Kaders zoals MiCA in de EU, de GENIUS Act in de VS, en wereldwijde afstemming op de Travel Rule vormen duidelijkere regels voor institutionele deelname.