Nakamoto Eyes van David Bailey overweegt aandelenconsolidatie om schrapping van de Nasdaq te voorkomen

Belangrijkste punten

• Het aandeel Nakamoto noteert momenteel $ 0,21, terwijl het bedrijf vóór 8 juni een aandelensplitsing wil doorvoeren om te voldoen aan de $ 1-regel van de Nasdaq.
• Recente transacties door CEO David Bailey en 690 miljoen uitstaande aandelen hebben de vrees voor verwatering aangewakkerd, temidden van een afnemend vertrouwen bij beleggers.
• Nakamoto heeft in maart 284 BTC verkocht, maar bezit nog steeds 5.058 BTC, waarbij de uitkomst van de notering bepalend is voor de volgende strategie.

Bitcoin-treasurybedrijf Nakamoto neemt maatregelen om aandelenkoers te verhogen

Nakamoto, een beursgenoteerd bitcoin-treasurybedrijf, bereidt zich voor om de goedkeuring van aandeelhouders te vragen voor een aandelensplitsing, in een race om delisting van de Nasdaq te voorkomen.

De aandelen van het bedrijf, die rond de $ 0,21 worden verhandeld, zijn ver onder de minimale noteringsvereiste van $ 1 van de beurs gedaald. Het aandeel staat ongeveer 79% onder die drempel en bijna 99% onder zijn hoogtepunt van $ 34, volgens een voorlopige proxy-aanvraag van 7 april.

De regels van de Nasdaq vereisen dat beursgenoteerde bedrijven gedurende 10 opeenvolgende handelsdagen een slotkoers van ten minste $ 1 handhaven. Nakamoto heeft tot 8 juni de tijd om weer aan de vereisten te voldoen, nadat het in december 2025 een kennisgeving van tekortkoming heeft ontvangen. Als het bedrijf hier niet in slaagt, kan dit leiden tot een overplaatsing naar een lagere markt of uiteindelijk tot schrapping van de notering.
Om dit probleem aan te pakken, stelt het bedrijf een aandelensplitsing voor, een mechanisme dat het aantal uitstaande aandelen vermindert en tegelijkertijd de prijs per aandeel verhoogt. Bij een splitsing van 1 op 20 worden bijvoorbeeld elke 20 aandelen samengevoegd tot één aandeel, waardoor de aandelenkoers evenredig stijgt zonder dat de totale waarde van de aandelenportefeuille verandert.

Hoewel dergelijke maatregelen bedrijven kunnen helpen om aan de noteringsnormen te voldoen, worden ze door beleggers vaak gezien als een cosmetische oplossing die weinig doet om de onderliggende zwakheden op te lossen.
De uitdagingen van Nakamoto reiken verder dan de aandelenkoers. Eerder dit jaar gebruikte CEO David Bailey aandelen van het bedrijf om BTC Inc. en UTXO Management over te nemen, twee bedrijven die hij zelf had opgericht. De transactie verdubbelde het aantal uitstaande aandelen, waardoor de bestaande aandeelhouders werden verwaterd en kritiek werd geuit door marktwaarnemers.

Het bedrijf heeft ook te maken gehad met liquiditeitsdruk. In maart maakte Nakamoto de verkoop van 284 BTC bekend om de bedrijfsvoering te financieren, wat de druk benadrukt op bedrijven die sterk afhankelijk zijn van digitale activa terwijl hun aandelenwaarderingen dalen.
Ondanks de verkoop behoudt Nakamoto een aanzienlijke bitcoinvoorraad. Het bedrijf bezit ongeveer 5.058 BTC, met een waarde van rond de 365 miljoen dollar volgens de huidige prijzen.

De voorgestelde reverse split zou de ongeveer 690 miljoen uitstaande aandelen van het bedrijf consolideren. Nakamoto is echter van plan het aantal toegestane aandelen ongewijzigd te laten op 10 miljard, waardoor er ruimte blijft voor aanzienlijke toekomstige uitgiften.
Dat vooruitzicht verhoogt het risico op verdere verwatering. Het bedrijf erkende in zijn aanvraag dat de uitgifte van extra aandelen de aandelenkoers zou kunnen drukken en de waarde van bestaande belangen zou kunnen verminderen.

Het management beschouwde de aandelenconsolidatie als een instrument om strategische flexibiliteit te behouden. "Wij zijn van mening dat goedkeuring van het voorstel voor aandelenconsolidatie het bedrijf extra flexibiliteit zou bieden om te voldoen aan de vereiste minimale biedprijs", aldus de aanvraag.

De situatie onderstreept de toenemende spanning onder bitcoin-treasurybedrijven. Hoewel de strategie een hefboomeffect op digitale activa biedt, maakt het bedrijven ook kwetsbaar wanneer de aandelenmarkten zich tegen hen keren. Voor Nakamoto kunnen de komende weken doorslaggevend blijken te zijn voor de vraag of het bedrijf genoteerd kan blijven aan een grote Amerikaanse beurs.