Morgan Stanley Commissie Beveelt Tot 4% Crypto-Allocatie Aan op Basis van Investeerders Risicoprofiel

Crypto formaliseren als een legitiem portefeuilleelement

Volgens een speciaal rapport van de Global Investment Committee (GIC) van Morgan Stanley is cryptocurrency geëvolueerd van een speculatieve nieuwigheid naar een legitiem—hoewel nog steeds volatiel—onderdeel van gediversifieerde investeringsportefeuilles. Het rapport beveelt aan dat financiële adviseurs en investeerders tussen 2% en 4% van hun multi-asset portefeuilles toewijzen aan cryptocurrency, afhankelijk van individuele risicotolerantie en investeringsdoelen.

In plaats van cryptocurrencies direct aan te houden, adviseert de GIC blootstelling te verkrijgen via gereguleerde voertuigen zoals beursgenoteerde producten. Voor investeerders met een gematigd risicoprofiel of degenen die evenwichtige groei nastreven, wordt een toewijzing van 2% voorgesteld. Degenen die zich richten op marktgroei kunnen tot 3% overwegen, terwijl de maximale toewijzing van 4% is voorbehouden aan investeerders die hogere risico- en rendementsstrategieën nastreven. Omgekeerd, voor klanten gericht op vermogensbehoud of inkomensgeneratie, raadt de GIC nul toewijzing aan.

Morgan Stanley markeerde een keerpunt in 2021 door de eerste grote Amerikaanse bank te worden die haar rijke klanten toegang gaf tot crypto-fondsen via strategische samenwerkingen, en daarmee de oude orthodoxie van Wall Street verbrak. Deze aanvankelijke, voorzichtige stap is sindsdien versneld intoegenomen door een volwaardige institutionele omarming van digitale activa.

Mitigatie van volatiliteit en risico

Te midden van de pro-crypto beleidsgolf van de huidige regering-Trump heeft Morgan Stanley merkbaar zijn strategie verdubbeld. Het heeft partnerschappen gesmeed, onder andere met Zerohash, om spot cryptohandel mogelijk te maken voor zijn miljoenen E*Trade-klanten. Toch waarschuwt het GIC-rapport van 1 oktober dat cryptocurrencies gevoelig blijven voor verhoogde volatiliteit en mogelijk sterkere correlaties vertonen met andere activaklassen tijdens periodes van macro-economische of marktdruk. Om deze risico’s te mitigeren, beveelt het comité sterk aan regelmatig de portefeuille te herbalanceren.

“De GIC beveelt aan dat financiële adviseurs en klanten multi-asset portefeuilles met cryptocurrency-toewijzingen op regelmatige, periodieke basis herbalanceren—bij voorkeur elk kwartaal of minstens jaarlijks,” stelt het rapport. “Dergelijke herbalancering helpt buitenproportionele posities te voorkomen die tijdens turbulente marktomstandigheden de volatiliteit en het risico op portefeuilleniveau zouden kunnen vergroten.”

Hunter Horsley, CEO van Bitwise, prees de richtlijnen van de GIC, die invloed uitoefenen op meer dan 16.000 adviseurs die $2 biljoen aan klantactiva beheren. In een post op X beschreef Horsley de aanbevelingen als “enorm”, toevoegend dat hun publicatie het aankomst van cryptocurrency aankondigt in het mainstream investeringslandschap.