Intensivering van het conflict in het Midden-Oosten en toenemende geopolitieke risico’s zorgen voor een dramatische marktheroriëntatie, waarbij beleggers hun toevlucht zoeken in energie, defensie, grondstoffen en inflatiebeschermde activa, terwijl de volatiliteit toeneemt.
Markten Betreden Ongekende Chaos terwijl Iraanse Aanval Brute Portefeuille Resets Forceert
GESCHREVEN DOOR
DELEN
Marktvooruitzichten Verduisteren met Stijgende Olieprijzen en Verhoogde Tensions in het Midden-Oosten
Een destabiliserende schok heeft de wereldwijde markten door elkaar geschud, inflatieangsten aangewakkerd en sectoromwentelingen veroorzaakt, terwijl de militaire escalatie in het Midden-Oosten toeneemt. De CEO van financieel adviesbureau Devere Group, Nigel Green, verklaarde op 22 juni dat de aanvallen van president Donald Trump op Iraanse nucleaire faciliteiten de verwachtingen van beleggers dramatisch resetten.
“De Amerikaanse aanval op de nucleaire sites van Iran is een marktdefiniërend moment,” zei Green, benadrukkend:
Het is een directe tik tegen de aannames die de posities van beleggers hebben bepaald: lagere inflatie, dalende rente en stabiele energieprijzen. Dit kader is zojuist doorbroken.
Wanneer de markten heropenen, bereiden beleggers zich voor op extreme volatiliteit, waarbij stijgende olieprijzen scherpe aandacht trekken op inflatieverwachtingen. Brent ruwe olie ziet verdere stijgingen tegemoet te midden van angsten voor Iraanse vergelding en de verstoring van de Straat van Hormuz. Analisten waarschuwen nu dat ruwe olie naar $130 per vat kan verdrijven, afhankelijk van de reactie van Iran. Green waarschuwde: “Zo’n prijsschok zou doorwerken naar de wereldwijde inflatie, die in veel regio’s verhoogd en/of stroef blijft.” Hij voegde eraan toe dat verwachte renteverlagingen door centrale banken zoals de Federal Reserve mogelijk niet langer haalbaar zijn: “Een aanhoudende stijging van de olieprijzen maakt renteverlagingen erg moeilijk te rechtvaardigen. Als de inflatie weer stijgt, zullen monetaire beleidsmakers gedwongen worden om vast te houden, en mogelijk zelfs de versoepelingscyclus helemaal te heroverwegen.”
De zich ontvouwende crisis kan het kapitaal verschuiven van rentegevoelige sectoren naar energie, grondstoffen, defensie en aan nationale veiligheid gelinkte bedrijven. “Met militaire budgetten die al stijgen in verschillende ontwikkelde economieën, zijn bedrijven die verbonden zijn met veiligheid, surveillance, luchtvaart en wapenproductie goed gepositioneerd om te profiteren van een toename in vraag,” legde Green uit. Hij merkte op dat veilige havenstromen goud en inflatiegekoppelde obligaties kunnen ondersteunen, terwijl de Amerikaanse dollar op korte termijn kan stijgen voordat de langetermijnkwetsbaarheden naar voren komen: “Dit is niet 2019. We bevinden ons nu in een strakker, fragieler systeem, met minder ruimte voor fouten,” merkte hij op.
“Beleggers kunnen het zich niet veroorloven om af te wachten. Ze moeten nu reageren, portefeuilles herpositioneren en zich richten op sectoren en strategieën die langdurige onzekerheid kunnen weerstaan,” benadrukte Green. Hij concludeerde:
De tijd voor passief optimisme is voorbij. Deze aanval markeert een keerpunt. De slimme beleggers zijn al bezig met herpositioneren, degenen die aarzelen riskeren blootgesteld te worden.
