Gedecentraliseerde beurzen veroveren bijna 20% van de wereldwijde markt voor perpetuals

Solana en Ethereum-upgrades stimuleren verschuiving naar on-chain cryptoderivaten

Perpetual DEX's verwerkten in 2025 een cumulatief handelsvolume van ongeveer 6,7 biljoen dollar, een stijging van 346% ten opzichte van ongeveer 1,5 biljoen dollar in 2024. De maandelijkse volumes overschreden herhaaldelijk 1 biljoen dollar, terwijl de dagelijkse activiteit begin 2026 een piek bereikte tussen 7 en 8 miljard dollar. Platforms zoals Hyperliquid, Aster en Lighter waren verantwoordelijk voor een groeiend aandeel van die activiteit, wat de toegenomen concurrentie tussen on-chain-platforms weerspiegelt.

Dit momentum zette zich voort in het eerste kwartaal van 2026. Volgens een deze maand gepubliceerd rapport van Coingecko bereikte het gecombineerde volume van perpetual futures op gecentraliseerde beurzen (CEX) en DEX'en in januari 7,24 biljoen dollar, een stijging van 75% ten opzichte van januari 2024. Daarvan droegen DEX-platforms 739,48 miljard dollar bij, wat neerkomt op een groei van ongeveer acht keer ten opzichte van dezelfde periode twee jaar eerder. Het marktaandeel van DEX steeg in januari tot 19,2%, een sterke stijging op jaarbasis ondanks een lichte terugval op maandbasis als gevolg van de bredere marktomstandigheden.

De verhouding tussen DEX- en CEX-perpetual trading is sinds 2024 aanzienlijk toegenomen, met schattingen die een stijging laten zien van ongeveer 6% tot wel 18% in piekperiodes. Analisten omschrijven de trend als een structurele verschuiving in plaats van een kortstondige piek, aangezien gedecentraliseerde platforms het nichegebruik ontgroeien en directer concurreren met gecentraliseerde beurzen op het gebied van leveraged trading.

De verbeterde uitvoeringskwaliteit is een belangrijke drijfveer geweest voor de acceptatie. On-chain orderboeken, verbeterde oraclesystemen en lage kostenstructuren hebben de latentie en slippage verminderd, waardoor DEX-handel concurrerender is geworden. Sommige platforms bieden taker-kosten van slechts ongeveer 0,035%, naast mechanismen voor het delen van inkomsten en het terugkopen van tokens, die zijn ontworpen om het rendement voor gebruikers te verbeteren.

Liquiditeitsstimulansen hebben ook een belangrijke rol gespeeld. Airdrops, puntenprogramma's en beloningen voor liquiditeitsverschaffers hebben handelaren aangetrokken die op zoek zijn naar rendementsmogelijkheden en zelfbewaring. Nieuwe spelers zoals Aster en Lighter hebben deze strategieën gebruikt om rechtstreeks te concurreren met promoties van gecentraliseerde beurzen, waardoor de kapitaalinstroom naar gedecentraliseerde markten is versneld.

Op infrastructuurniveau hebben blockchain-upgrades de wrijving voor hoogfrequente handel verminderd. Solana's Alpenglow-consensusherziening is ontworpen om transacties binnen ongeveer 100 tot 150 milliseconden definitief te maken, een aanzienlijke verbetering ten opzichte van eerdere bevestigingstijden. Op Ethereum zijn upgrades zoals Pectra en geplande verbeteringen, waaronder PeerDAS, gericht op het vergroten van de schaalbaarheid, het verlagen van de kosten en het verbeteren van de interoperabiliteit tussen layer-2-netwerken, waardoor on-chain-handel efficiënter wordt.

Toonaangevende platforms blijven hun posities versterken. Hyperliquid noteerde in 2025 een handelsvolume van ongeveer 2,9 biljoen dollar en heeft tot in 2026 een dominant marktaandeel behouden, terwijl op Solana gebaseerde protocollen zoals Drift en Jupiter Perps hebben geprofiteerd van prestatieverbeteringen die verband houden met netwerkupgrades.

Ondanks de snelle groei zijn gecentraliseerde beurzen nog steeds goed voor het grootste deel van het handelsvolume in derivaten, met een geschat marktaandeel van 80% tot 90%. De gestage toename van de deelname aan DEX'en suggereert echter dat on-chain perpetuals een kernonderdeel van de infrastructuur van de markt voor digitale activa aan het worden zijn, in plaats van een marginaal alternatief.

Veelgestelde vragen 🔎

• Wat zijn perpetual futures op gedecentraliseerde beurzen?
  Perpetual futures zijn crypto-contracten met hefboomwerking die op DEX'en worden verhandeld zonder vervaldatum, waardoor continue long- of shortposities mogelijk zijn.
• Waarom stappen handelaren over van CEX's naar DEX's?
  Handelaren stappen over vanwege lagere kosten, betere uitvoering, zelfbewaring van activa en incentiveprogramma's zoals airdrops.
• Hoe groot is de DEX-markt voor perpetual trading in 2026?
  DEX-platforms verwerkten alleen al in januari 2026 ongeveer 739 miljard dollar, wat neerkomt op ongeveer 19% van het totale volume aan perps.
• Welke platforms zijn toonaangevend op het gebied van on-chain perpetual trading?
  Hyperliquid, Aster, Lighter en op Solana gebaseerde protocollen zoals Drift behoren qua volume tot de toonaangevende platforms.