Experts: De $1 Biljoen Rendementmogelijkheid van Crypto Ligt in Liquide Staking Derivaten en Getokeniseerde RWAs

De Kloof Overbruggen: Infrastructuur en Gebruiksvriendelijkheid

Een recente Redstone studie belichtte een grote structurele zwakte in de cryptoeconomie: Slechts 8% tot 11% van de $3,2 biljoen markt genereert rendement, vergeleken met 55% tot 65% van het kapitaal in traditionele financiën (TradFi). Deze vijf- tot zesvoudige kloof onderstreept hoe diep rentebetalende producten verankerd zijn in de traditionele markten, terwijl crypto grotendeels blijft drijven op waardestijging.

Max Sandy, Head of Product bij Ramp Network, vertelde Bitcoin.com News dat de kloof meer is dan een statistische anomalie – het is een fundamentele belemmering voor institutionele adoptie.

“Instellingen kunnen geen serieus kapitaal inzetten zonder voorspelbaar, controleerbaar rendement,” legde Sandy uit. “Rendement drijft mandaatontwerp, risicomodellen en allocatieraamwerken aan. In crypto is rendement nog steeds versplinterd, moeilijk te onderbouwen, en sterk afhankelijk van slim contractrisico dat niet gestandaardiseerd is.”

Lees meer: Crypto’s Billion Dollar Rendementstekort: Slechts 10% van de Activa Genereert Inkomen, Vindt Rapport

De bevindingen van de Redstone-studie belichten waarom grootschalige kapitaalverstrekkers voorzichtig blijven. Zonder gestandaardiseerde rendementsmechanismen worstelen instellingen om crypto te integreren in bestaande raamwerken die afhankelijk zijn van stabiele, rentebetalende instrumenten. Sandy stelde dat het sluiten van deze kloof verschillende belangrijke verbeteringen vereist, waaronder het bouwen van een veerkrachtige baselaag-infrastructuur om het systemische risico te verminderen, meer transparantie over hoe rendement wordt gegenereerd en ondersteund, en het verbeteren van de gebruikerservaring om rendementproducten toegankelijk te maken.

“Vandaag de dag is het nog steeds te ingewikkeld voor zowel instellingen als consumenten,” merkte Sandy op, met de nadruk dat gebruiksvriendelijkheid net zo kritisch is als infrastructuur.

De $1 Biljoen Kans: LST’s en RWA’s

Volgens de Redstone-studie vertegenwoordigt de rendementskoof ook de grootste kans van crypto voor exponentiële groei. Gevraagd waar de eerste biljoen dollar van nieuwe opbrengstgenererende activa vandaan zal komen, wees Sandy naar twee directe bronnen: liquide staking-derivaten (LST’s) en getokeniseerde reële activa (RWA’s).

“De meest directe groei zal komen uit twee gebieden: liquide staking en getokeniseerde reële activa [RWA] zoals schatkistpapieren en kortlopende kredietverlening,” zei hij. “LST’s zijn al diep geïntegreerd in DeFi [gedecentraliseerde financiën], terwijl RWA’s de exacte instrumenten spiegelen waar instellingen op grote schaal toe alloceren.”

Verder vooruitkijkend voorspel Sandy dat stabielemuntrendement een basale verwachting voor gebruikers zal worden. “Als je digitale dollars houdt, verwacht je dat ze vanzelf iets zullen opleveren. Dat is waar consumentenapps en wallets een rol zullen spelen.” Hij voegde eraan toe dat Ramp Network van plan is om gebruikers in staat te stellen rendement te verdienen op hun USDC-saldi op Base.

Institutionele Prioriteiten Verschuiven naar Integriteit en Vertrouwelijkheid

Phil Wirtjes, CEO van Enclave Global, benadrukte dat institutionele prioriteiten al aan het verschuiven zijn. “Institutionele mandates zijn aantoonbaar verschoven… van een overweldigende focus op directionele, volatiliteitsgestuurde blootstelling naar systematische, rendementsgerichte strategieën,” zoals delta-neutrale handel en basishandelsarbitrage, zei hij.

Deze verschuiving is zichtbaar in marktdat zoals de 260% groei sinds het begin van het jaar in getokeniseerde RWA’s, uitgelicht in het Redstone-rapport. Wirtjes benadrukte dat de verandering niet alleen gaat over het najagen van rendement; het gaat om uitvoeren van rendementstrategieën met integriteit.

“Instellingen vragen niet langer: ‘Wat kan ik verdienen?’ maar, ‘Hoe kan onze strategie opschalen zonder informatielekken, MEV-extractie, belangenconflicten of bewaringsrisico’s?’”

Om aan deze eisen te voldoen, zei Wirtjes dat instellingen vertrouwelijke uitvoering eisen ter bescherming van strategisch intellectueel eigendom en deterministische afwikkeling en gedecentraliseerde bewaring vereisen om vertrouwenloze en verifieerbare bewijzen te waarborgen. Hij wees op de groeiende acceptatie van Enclave Global’s Alpha Strats als een voorbeeld van strategieën ontworpen rond vertrouwelijke, MEV-vrije uitvoering.

De Regulerende Sleutel tot Het Schalen van RWA’s

Ondertussen benadrukte Sandy dat regulatoire duidelijkheid essentieel is voor het schalen van getokeniseerde reële activa.

“De sleutel is juridische zekerheid over eigendom en afdwingbaarheid. Instellingen moeten weten dat een on-chain token die schatkistpapier of krediet vertegenwoordigt overeenkomt met een echte, afdwingbare claim in de off-chain wereld. Zonder dat kunnen er geen grote allocaties plaatsvinden,” zei hij.

Hij voegde eraan toe dat zodra toezichthouders de regels voor bewaring, faillissementsbehandeling en verplichtingen van emittenten verduidelijken, RWA’s kunnen opschalen van miljarden naar honderden miljarden. Op dat punt zal de uitdaging verschuiven van juridische zekerheid naar distributie en gebruikers toegang.

FAQ 💡

• Wat onthulde het Redstone-rapport? Slechts 8–11% van de cryptoactiva genereert rendement versus 55–65% in TradFi.
• Waarom is dit verschil belangrijk voor instellingen? Instellingen hebben voorspelbaar, controleerbaar rendement nodig om mandaten te ontwerpen en kapitaal toe te wijzen.
• Waar zal nieuwe rendementsgroei vandaan komen? Liquide staking-derivaten (LST’s) en getokeniseerde reële activa (RWA’s) zoals schatkistpapieren.
• Welke regulatoire verandering is cruciaal? Juridische zekerheid over eigendom, bewaring en afdwingbaarheid van getokeniseerde RWA’s.