De Yen Carry Trade Uitgelegd: Hoe Japan Crypto- en Aandelenmarkten Angst Aanjaagt

Yen Carry Trade: Hoe Japan Fungeert als Motor voor Wereldwijde Liquiditeit

De yen carry trade kwam weer in de schijnwerpers na de recente cryptocrash, die de bitcoinprijzen in slechts enkele uren van meer dan $91K naar minder dan $87K bracht. In die tijd waren er geen plotselinge hacks of slecht nieuws, alleen een aankondiging over de mogelijkheid dat de Bank of Japan (BOJ) de rentetarieven zou verhogen.

BOJ-gouverneur Kazuo Ueda zou onbedoeld deze grote daling hebben kunnen veroorzaken, aangezien zijn woorden het einde zouden kunnen betekenen voor de zogenoemde yen carry trade. Kortom, de yen carry trade wordt uitgevoerd door investeerders die goedkoop kapitaal uit Japan in andere markten pompen, met als doel het maximaliseren van rendementen door middel van risicovolle activa.

Lees meer: Bitcoin Valt van een Klif als $91K Ondersteuning Verdwijnt

Dit is mogelijk door de historisch lage kosten van het lenen van geld in Japan in tegenstelling tot rentetarieven in andere markten, zoals de VS. Dit stelt hen in staat om te arbitreren op activa waarvan verwacht wordt dat ze zullen groeien, zoals bitcoin en tech-aandelen, waardoor deze investeerders de verschuldigde rente kunnen betalen en toch winst maken.

Niettemin zorgt de mogelijkheid van renteverhogingen ervoor dat het speelveld wordt herzien en dwingt dit investeerders om hun strategieën te heroverwegen en deze inzetten te verminderen, wat leidt tot een uitverkoop in de markten.

Macroeconomische indexeerder Truflation legde uit:

Ze verkopen welke activa ze ook in de VS hebben gekocht en keren terug naar de yen om hun leningen in Japan af te betalen, wat resulteert in een stortvloed aan verkopen van Amerikaanse activa en yen-aankopen die de aandelenprijzen nog verder verlagen en yenprijzen nog verder verhogen, waardoor nog meer investeerders uitstappen.

Deze dynamiek kan de cryptomarkt hebben geraakt, wat miljoenen aan liquidaties veroorzaakte toen investeerders wilden anticiperen op een renteverhoging.

Hoewel de beslissing van een renteverhoging nog niet vaststaat, schatten voorspellingsmarkten een kans van 83% in op een verhoging van 0,25% in december.

Analisten zullen alert zijn op verdere verklaringen van BOJ-vertegenwoordigers, aangezien de beslissing, als die wordt genomen, de cryptomarkt opnieuw zou kunnen laten dalen op 19 december, wanneer de beleidsbeslissing definitief wordt genomen.

FAQ

• Wat veroorzaakte de recente daling van de bitcoinprijs?
  De daling van meer dan $91K naar minder dan $87K werd veroorzaakt door speculatie over een mogelijke renteverhoging door de Bank of Japan.
• Wat is de yen carry trade?
  De yen carry trade omvat investeerders die tegen lage tarieven in Japan lenen en investeren in hoger renderende activa, zoals bitcoin, wereldwijd.
• Hoe kunnen renteverhogingen de markten beïnvloeden?
  Het verhogen van de rentetarieven kan investeerders dwingen tot het verlagen van risico’s, wat leidt tot verkopen in risicovolle activa, inclusief cryptocurrencies en techaandelen.
• Wat is de huidige voorspelling voor de rentebeslissing van de BOJ?
  Voorspellingsmarkten geven 83% kans op een renteverhoging van 0,25% in december, waarbij analisten de verklaringen van de BOJ nauwlettend volgen voor verdere impact.