Crypto-RWA-perpetuals vormen een uitdaging voor het marktaandeel van de traditionele financiële sector

Belangrijkste conclusies:

• Binance Research zag RWA-perps in 90 dagen stijgen van 0,2% naar 4,9%, waarmee ze de futuresmarkten uitdagen.
• Goud bereikte in april 3,6% van COMEX en zilver 13,6%, wat wijst op een stijgende prijsvorming voor crypto.
• Circle (CRCL) perps bereikten 12,1% van het NYSE-volume, wat wijst op een bredere uitbreiding van activa in de toekomst.

Cryptoderivaten stijgen sterk naarmate RWA-perps hun marktaandeel vergroten

Crypto-native perpetual-markten die gekoppeld zijn aan activa in de echte wereld breiden zich uit in een tempo dat de traditionele financiële benchmarks begint uit te dagen.

Volgens Binance Research laten de gegevens van de afgelopen 90 dagen een sterke stijging in activiteit zien. De verhouding tussen het handelsvolume van Binance's RWA-perpetuals en de primaire traditionele termijnmarkten is gestegen van slechts 0,2% naar 4,9%. Hoewel dit in absolute termen nog klein is, trekt de snelheid van de groei de aandacht.

Metalen lopen voorop in deze verschuiving. Aan goud gekoppelde perpetuals stegen van 0,4% van het COMEX-futuresvolume in januari naar gemiddeld 3,6% in april, met piekdagen tot 8,3%. Zilver heeft zich nog sneller ontwikkeld. Het aandeel sprong van 1,0% naar gemiddeld 13,6%, met pieken boven de 20%.

Aandelen vertonen een vroege maar opvallende opmars. De handel in Circle (CRCL) bereikte 12,1% van het dagelijkse volume op de NYSE, ondersteund door een sterke overlap met crypto-native gebruikers. Strategy (MSTR) volgde met 2,7%, terwijl Tesla (TSLA) met 0,5% nog in een vroeg stadium verkeert.

De energiemarkten zijn het nieuwste gebied van expansie. WTI-ruwe-oliecontracten hebben 2,3% van het traditionele futuresvolume bereikt, met Brent op 1,0%. Deze niveaus weerspiegelen waar goud eerder dit jaar stond vóór zijn snelle groei.

Verschillende structurele voordelen stimuleren de acceptatie. Cryptoplatforms zijn 24 uur per dag actief, waardoor de handel kan doorgaan wanneer traditionele beurzen gesloten zijn. Handelaren kunnen ook gebruikmaken van cross-collateral, wat blootstelling aan meerdere activa vanuit één enkele margepool mogelijk maakt.

Bovendien combineren sommige platforms nu traditionele en on-chain activa in één interface. Hierdoor hoeft men niet langer te kiezen tussen gecentraliseerde efficiëntie en gedecentraliseerde flexibiliteit.

Het resultaat is een snellere feedbackloop voor prijsvorming. Activiteit die zich voorheen concentreerde op traditionele markten begint zich nu te verspreiden over crypto-handelsplatforms.

Voorlopig domineren traditionele beurzen nog steeds. Maar de trend is duidelijk. Als de groei in dit tempo doorzet, zouden op crypto gebaseerde derivaten een grotere rol kunnen gaan spelen bij het bepalen van prijzen op wereldwijde markten.