Coinbase Onthult Privéverkoop van $2 Miljard aan Converteerbare Obligaties

Opbrengsten Gericht op Bepaalde Oproepen, Uitbreiding, Overnames en Nieuwe Investeringen

Het cryptobedrijf, Coinbase Global Inc. (Nasdaq: COIN) is van plan $1 miljard aan notes uit te geven die vervallen in 2029 en nog eens $1 miljard die vervallen in 2032. Volgens de aankondiging hebben vroege kopers een venster van 13 dagen om tot $150 miljoen extra uit elke batch te bemachtigen.

Deze senior ongedekte obligaties betalen twee keer per jaar rente en zullen vervallen in oktober 2029 en oktober 2032, tenzij ze worden teruggekocht, geconverteerd of—als het gaat om de notes van 2032—afgelost. De stap komt kort nadat Coinbase een forse winst van $1,43 miljard bekendmaakte in het tweede kwartaal, aangedreven door crypto-marktwinsten en scherpe strategische zetten.

Coinbase is ook van plan om plafondoproepovereenkomsten te sluiten met geselecteerde financiële instellingen voor elke serie obligaties. Het bedrijf zegt dat deze regelingen zijn ontworpen om potentiële verwatering van zijn Class A gewone aandelen te beperken als de obligaties worden geconverteerd, terwijl ze helpen om eventuele contante betalingen boven het hoofdbedrag van geconverteerde notes te compenseren—binnen een overeengekomen limiet.

Interessant is dat Coinbase opmerkte dat de tegenpartijen die de hedges opzetten, derivaten kunnen aangaan of Coinbase-aandelen kunnen kopen rond de prijszettingsdatum, wat zowel de aandelen- als obligatieprijzen zou kunnen beïnvloeden. Het bedrijf voegde eraan toe dat latere hedge-aanpassingen ook marktprijzen zouden kunnen beïnvloeden en mogelijk de conversievoorwaarden voor obligatiehouders zouden kunnen wijzigen.

Coinbase’s aan de Nasdaq-genoteerde aandeel, COIN, sloot maandag af op $318,17, een stijging van ongeveer 1% voor de dag. Terwijl de aandelenkoers onlangs een recordhoogte bereikte, is het de afgelopen week met 16,9% gedaald en meer dan 9% sinds vorige maand. Toch is COIN jaar tot nu toe bijna 25% gestegen ten opzichte van de Amerikaanse dollar. Dinsdag zei het bedrijf dat een deel van de netto-opbrengst van de privéverkoop zal worden gebruikt om de plafondoproeptransacties te financieren.

Als de aanvullende obligatieopties worden uitgeoefend, zullen die opbrengsten ook worden gebruikt voor meer plafondoproepen. Alle resterende fondsen zijn bestemd voor algemeen bedrijfsgebruik, wat werkkapitaal, nieuwe investeringen, overnames of het terugkopen van andere schulden en effecten kan omvatten.