Coinbase breidt zijn derivatenoffensief in Europa uit via een MiFID-gereguleerde entiteit

Regelgevingskader en hefboomopties

Coinbase heeft gereguleerde crypto-futureshandel uitgerold in 26 Europese landen, waarmee het zijn eerste grote derivaten-offensief in de regio markeert. De lancering, beschikbaar via Coinbase Advanced, geeft handelaren in markten zoals Duitsland, Frankrijk en Nederland toegang tot een reeks cash-settled futuresproducten. Deze omvatten perpetual-achtige contracten met een looptijd van vijf jaar, maandelijkse en kwartaalcontracten met vaste afloopdatum, en aan aandelen gekoppelde indices zoals de Mag7 + Crypto Equity Index Futures.

Volgens een nieuwsbericht wordt het aanbod beheerd onder Coinbase’s entiteit die gereguleerd is onder de Markets in Financial Instruments Directive (MiFID), wat naleving van Europese financiële regels waarborgt. Handelaren kunnen een hefboom tot 10x gebruiken op vlaggenschipcontracten zoals bitcoin, ether en aandelenindices, met een lagere hefboom op andere producten.

Voor Europese gebruikers betekent de lancering een belangrijke verschuiving. Historisch gezien waren veel handelaren aangewezen op offshore- of licht gereguleerde platforms om toegang te krijgen tot crypto-derivaten vanwege het gefragmenteerde regelgevingslandschap. De toetreding van Coinbase biedt een gereguleerd alternatief op een moment dat Europa’s Markets in Crypto-Assets (MiCA)-kader het toezicht op de handel in digitale assets aanscherpt.

Coinbase betreedt een drukke maar ongelijkmatige markt. Binance domineert al lange tijd de volumes in crypto-futures in Europa, hoewel zijn offshore-structuur onder de loep is genomen door toezichthouders en heeft geleid tot beperkingen in verschillende EU-landen. Kraken heeft daarentegen een reputatie opgebouwd op het gebied van naleving en transparantie, maar het derivatenaanbod blijft kleiner van omvang. Bybit en andere offshore-beurzen hebben retailhandelaren aangetrokken met hoge hefboomwerking en brede productreeksen, al staan ze onder toenemende druk door Europa’s veranderende regelgevingsregime.

Ondertussen steunt de strategie van Coinbase op vertrouwen en naleving. Door gereguleerde futures naast spothandel binnen hetzelfde platform aan te bieden, wil het zowel institutionele als retailvraag aantrekken, met name van handelaren die veiligere handelslocaties zoeken naarmate de regelgevingsduidelijkheid toeneemt.

De stap onderstreept Coinbase’s ambitie om een “one-stop shop” te worden voor handelen buiten crypto, met plannen om uit te breiden naar aan aandelen gekoppelde producten en andere activaklassen. Succes zal afhangen van de vraag of de beurs voldoende liquiditeit kan opbouwen om te concurreren met offshore-rivalen, terwijl zij haar reputatie van strikte naleving van regelgeving behoudt.

FAQ ❓

• Welke landen vallen onder de lancering van Coinbase’s futureshandel? Coinbase heeft gereguleerde crypto-futureshandel uitgerold in 26 Europese landen, waaronder Duitsland, Frankrijk en Nederland.
• Welke typen futuresproducten zijn beschikbaar? De lancering omvat cash-settled producten, met perpetual-contracten, maandelijkse en kwartaalcontracten, en aan aandelen gekoppelde indices zoals de Mag7 + Crypto Equity Index Futures.
• Hoe waarborgt Coinbase naleving van EU-regelgeving? Het aanbod van Coinbase wordt beheerd onder zijn MiFID-gereguleerde entiteit, die voldoet aan strenge Europese financiële regels.
• Welke hefboom is beschikbaar op deze futuresproducten? Handelaren kunnen tot 10x hefboom gebruiken op vlaggenschipcontracten, zoals bitcoin en ether, met lagere hefboomopties op andere producten.