Block kreeg een boete van $40 miljoen vanwege nalevingsfouten van Cash App's crypto en 169.000 genegeerde waarschuwingen

NY Toezichthouder Zet Aanvallen In op Block Na Gemiste Signalen en AML Tekorten

Het Department of Financial Services (DFS) van de staat New York kondigde op 10 april aan dat Block Inc. een boete van $40 miljoen zal betalen en een onafhankelijke toezichthouder zal inhuren, nadat bevindingen van aanzienlijke overtredingen in de anti-witwas- en virtuele valuta-nalevingssystemen van het bedrijf met betrekking tot het Cash App-platform aan het licht kwamen.

Het DFS ontdekte dat de snelle groei van Block zijn capaciteit overschreed om voldoende toezicht te creëren, wat het risico op illegale financiële activiteiten vergrootte. De toezichthouder zei dat de tekortkomingen van het bedrijf in strijd waren met de regelgeving van New York voor financiële instellingen en bedrijven met virtuele valuta. Er werd gewezen op zwakke interne controles over fiat- en bitcointransacties, waaronder tekortkomingen in klantenaudit, sanctiescreening en monitoring voor verdachte activiteiten. Tegen 2020 had Block een achterstand opgebouwd van meer dan 169.000 niet-beoordeelde transactiewaarschuwingen. Superintendent Adrienne A. Harris benadrukte:

Alle financiële instellingen, of het nu traditionele financiële dienstverleners of opkomende cryptocurrency-platforms zijn, moeten zich houden aan strenge normen die consumenten en de integriteit van het financiële systeem beschermen.

“Compliancefuncties moeten gelijke tred houden met de groei of uitbreiding van het bedrijf. De snelle groei van Block’s Cash App zonder een robuuste compliancefunctie creëerde risico’s en kwetsbaarheden die in strijd waren met de regels waaraan financiële dienstverleners in New York zich moeten houden. Het Department neemt beslissende stappen om verantwoordelijkheid te waarborgen, inclusief de benoeming van een onafhankelijke toezichthouder om corrigerende maatregelen te bewaken,” vervolgde ze.

In de instemmingsovereenkomst van Block gaf DFS verdere details over overtredingen, waaronder het falen van het bedrijf om transacties met potentiële banden met terrorisme te screenen totdat de blootstelling van een ontvangerportemonnee de 10% overschreed, en de inadequate behandeling van anonimiseringsdiensten zoals mixers. DFS beweerde:

Het AML-programma van Block … slaagde er niet in de aanzienlijke risico’s voldoende te overwegen die gepaard gaan met een entiteit van zijn nieuwe grootte en complexiteit.

De order onthulde ook dat tussen 2018 en 2021: “Block een achterstand in transactiebewaking had opgebouwd van ongeveer 18.000 waarschuwingen, die tegen 2020 tot meer dan 169.000 groeide.” DFS voegde eraan toe dat “tussen februari 2021 en september 2022 … SARs, voor zowel bitcoin- als fiattransacties, soms meer dan een jaar na het eerste genereren van de waarschuwingen werden ingediend.” Blocks risicobeoordeling voor transacties die mixers betreffen werd ook aangehaald, aangezien DFS opmerkte dat ondanks de richtlijnen: “Block transacties die werden geïdentificeerd als blootstelling aan mixers als ‘middelmatig’ risico beoordeelde, in plaats van de ‘hoge’ risicobeoordeling die passend is.”