Blackrock's Bitcoin ETF Nadert Doorbraak terwijl SEC Overweegt Uitgebreide 1M Optielimiet

Wall Street Maakt Zich Op Terwijl de SEC IBIT’s Limiet van 1M Opties Weegt

Op 21 november gaf de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC) een kennisgeving uit dat Nasdaq International Securities Exchange (ISE) LLC voorstelde de positie- en uitoefeningslimieten voor opties op het Ishares bitcoin Trust ETF (IBIT) van Blackrock te verhogen naar 1.000.000 contracten. De beurs zei dat het bestaande plafond van 250.000 contracten de liquiditeit, afdekking en institutionele handelsstrategieën beperkt.

De SEC legde uit: “Deze limieten… zijn bedoeld om mogelijke manipulatieve schema’s en nadelige markteffecten in verband met het gebruik van opties aan te pakken, zoals het verstoren van de markt in het onderliggende effect van de opties. Positie- en uitoefeningslimieten moeten zorgen voor een evenwicht tussen zorgen over het beperken van mogelijke manipulatie en de kosten van het remmen van potentiële afdekactiviteiten die voor legitieme economische doeleinden kunnen worden gebruikt.”

Nasdaq zei dat sterkere liquiditeit en aanzienlijke handelsvolumes aantonen dat het vergroten van het plafond de marktstabiliteit niet zou bedreigen. Het benadrukte dat de omvang van IBIT het dicht bij de top van ETF-collega’s in marktkapitalisatie en gemiddeld dagelijks volume plaatst, waarbij gegevens op pagina 10 laten zien dat zelfs een volledige uitoefening van 1.000.000-contracten slechts 7,40% van IBIT’s uitstaande aandelen en 0,284% van alle bitcoin vertegenwoordigt. De kennisgeving vermeldt:

Om dit evenwicht te bereiken, stelt ISE voor om de positie- en uitoefeningslimieten voor opties op IBIT te verhogen naar 1.000.000 contracten.

Lees meer: Harvard SEC-dossier laat zien dat het bitcoin ETF van Blackrock nu zijn openbare portefeuille leidt

De beurs stelt ook dat hogere drempels het mogelijk zouden kunnen maken voor marktmakers om de liquiditeit te verbeteren en de afhankelijkheid van de minder transparante OTC-markt te verminderen. Surveillanceprocedures, inclusief door FINRA ondersteunde monitoring, zouden ongewijzigd blijven, terwijl het creatie-inwisselingsmechanisme zou blijven zorgen voor het beperken van afwijkingen tussen IBIT en bitcoin.

De kennisgeving legt uit dat de SEC specifiek om feedback vraagt of deze aanpak in lijn is met de Exchange Act. De Commissie benadrukt dat opmerkingen zullen helpen bepalen of goedkeuring wordt gegeven, afgekeurd, of nadere procedures worden geopend binnen de wettelijke termijn. Voorstanders stellen dat het uitbreiden van limieten binnen een gereguleerde omgeving het risicobeheer voor crypto versterkt en de markttransparantie ondersteunt, waarbij zorgen worden tegengesproken dat grotere posities de handel zouden kunnen verstoren door op te merken dat beurs toezicht strikter is dan bilaterale OTC-regelingen.

FAQ ⏰

• Welke limiet stelt Nasdaq voor voor IBIT-opties?
  Het voorstel beoogt om de limieten voor IBIT-opties te verhogen naar 1.000.000 contracten.
• Waarom wil de SEC publieke opmerkingen?
  De organisatie evalueert of het voorstel in lijn is met de vereisten van de Exchange Act.
• Hoe groot zou een uitoefening van 1.000.000 contracten zijn ten opzichte van IBIT?
  Het zou 7,40% van IBIT’s uitstaande aandelen en 0,284% van alle bitcoin vertegenwoordigen.
• Hoe zouden hogere limieten de handelsdynamiek kunnen beïnvloeden?
  Ze zouden de liquiditeit kunnen verbeteren, de afhankelijkheid van OTC verminderen en de transparantie onder gereguleerd toezicht kunnen verbeteren.