Bitcoin's cyclus keert om terwijl Cryptoquant een vraagvertraging signaleert

Analyse Waarschuwt Dat de Groeivraag naar Bitcoin Nu Onder Trend Ligt

Cryptoquant‘s laatste rapport stelt dat de meeste incrementele vraag naar bitcoin in deze cyclus al in de achteruitkijkspiegel ligt, met een groei die sinds begin oktober onder de langetermijntrend is gedaald.

Volgens onderzoekers zijn drie grote vraaggolven die door de spotmarkt werden aangedreven — de lancering van de Amerikaanse spot exchange-traded fund (ETF), de verkiezingsoverwinning van president Trump en de opkomst van bitcoin treasury-bedrijven — grotendeels voorbij, waardoor een cruciale pijler van prijssteun is verwijderd.

Gegevens van cryptoquant.com tonen aan dat institutioneel gedrag is omgeslagen van accumulatie naar distributie. Analisten merken op dat Amerikaanse spot bitcoin ETFs nettoverkopers werden in het vierde kwartaal en ongeveer 24.000 BTC verkochten nadat ze in dezelfde periode vorig jaar meer dan 200.000 BTC hadden toegevoegd. Deze omkering, zeggen Cryptoquant-onderzoekers, markeert een scherp contrast met de accumulatie-fase die eind 2024 kenmerkte.

Grote houders lijken hetzelfde script te volgen. De gegevens van het analytisch bedrijf tonen aan dat adressen die tussen de 100 en 1.000 BTC bevatten — een cohort gedomineerd door ETFs en treasury-bedrijven — nu onder de trend groeien. Cryptoquant-onderzoekers wijzen erop dat een vergelijkbare vertraging zich voordeed eind 2021, net voor de bearmarkt van 2022.

Ook de derivatenmarkten geven een waarschuwing. Volgens het rapport zijn de financieringspercentages voor eeuwigdurende futures gedaald naar hun laagste niveau sinds december 2023. Cryptoquant-onderzoekers zeggen dat dalende financieringspercentages doorgaans een afnemende eetlust voor geleveraged lange posities weerspiegelen, een patroon dat vaker voorkomt in bearmarkten dan in bullish regimes.

Ook lezen: Mijlpaal: Bitso Verwerkt Stablecoin Betalingen Voor Meer Dan $80 Miljard in Latam

De prijsstructuur heeft de vraag naar beneden gevolgd. De analyse benadrukt de doorbraak van bitcoin onder zijn 365-daags voortschrijdend gemiddelde, een langetermijnniveau dat historisch gezien bullmarkten heeft gescheiden van bearmarkten. In eerdere cycli, merken Cryptoquant-onderzoekers op, viel aanhoudende handel onder dit niveau samen met bredere marktzwakte.

Vooruitkijkend schatten Cryptoquant-marktstrategen dat het neerwaartse risico relatief beperkt kan zijn. Op basis van gerealiseerde prijsmodellen van cryptoquant.com metrics, hebben historische bearmarkt bodems zich gegroepeerd nabij de gerealiseerde prijs, nu rond $56.000. Dat zou een daling van ongeveer 55% betekenen vanaf de piek — mogelijk de minst diepe bearmarkt daling ooit — met interimsteun rond $70.000.

FAQ ⏱️

• Wat zegt Cryptoquant over de marktfase van bitcoin?
  Cryptoquant-onderzoekers zeggen dat bitcoin een door vraag gedreven bearmarkt-fase is ingegaan.
• Waarom richt Cryptoquant zich op vraag in plaats van halveringen?
  Cryptoquant-gegevens tonen aan dat vraaguitbreidingen en -contracties de cyclusverschuivingen meer aandrijven dan aanbodgebeurtenissen.
• Welke rol spelen ETFs in de huidige bitcoin vooruitzichten?
  Cryptoquant rapporteert dat Amerikaanse spot bitcoin ETFs nettoverkopers werden in Q4.
• Waar zou bitcoin volgens Cryptoquant neerwaartse steun kunnen vinden?
  Cryptoquant identificeert een gerealiseerde prijs van ongeveer $56.000 als een historische bearmarkt referentie.