Bitcoin's 90-dagen bereik test handelaren terwijl macro-economische tegenwinden toenemen: Bitfinex-analisten

Bitfinex Alpha Rapport—Krimp van de Cryptomarkt Verdiept met Inflatie, Beleidsrisico’s in Beeld

Bitfinex-analisten merkten op dat de volatiliteit van bitcoin (BTC) op 21 februari kort steeg te midden van een hack van $1,5 miljard bij cryptobeurs Bybit en onrust op de aandelenmarkt, wat leidde tot een intraday-daling van 4,7% voordat gedeeltelijk herstel optrad. Het rapport belichtte een bredere correctie in de cryptomarkt, waarbij ethereum (ETH), solana (SOL), en meme coins tussen de 16,9% en 37,4% daalden in februari na stijgingen eind 2024.

De institutionele deelname is scherp afgekoeld, waarbij Amerikaanse spotbitcoin ETF’s netto-uitstromen van $360 miljoen zagen op 20 februari alleen, waarmee de piekinstromen van november van 18.000 BTC dagelijks werden omgekeerd. Het Bitfinex-rapport merkte op dat macro-economische onzekerheid de uitdagingen van crypto versterkt. De consumentenvertrouwensindex van de Universiteit van Michigan daalde in februari naar het laagste punt in 15 maanden, terwijl de inflatieverwachtingen voor een jaar opliepen naar 4,3%, wat de deflatie-inspanningen van de Federal Reserve bemoeilijkt.

Voorgestelde Amerikaanse tarieven en een daling van 8,4% in januari van de nieuwbouw van woningen—veroorzaakt door materiaalkosten en hoge hypotheekrentes—versterken de economische tegenwind, schreven de marktonderzoekers van Bitfinex. Bitfinex benadrukte verder BTC’s correlatie met traditionele markten, waarbij ze opmerken dat de S&P 500’s moeite om boven de 6.000 te blijven het risicosentiment heeft gedrukt.

Afnemende handel met hefboomwerking, bewezen door jaarlijkse dieptepunten in open interest voor bitcoin (-11,1%) en ethereum (-23,8%), signaleert een “bredere marktkrimp,” schreven de analisten. Crypto-specifieke ontwikkelingen omvatten de aanbieding van converteerbare obligaties van $2 miljard door Strategy voor financiering van bitcoin acquisities en de bevestiging van Howard Lutnick als Amerikaans minister van Handel, waarvan Bitfinex suggereerde dat dit de reguleringsdruk op crypto zou kunnen verlichten. Echter, de Bybit-hack—toegeschreven aan Noord-Korea’s Lazarus Group—voedt blijvende veiligheidszorgen en marktsuppressie, hoewel Bitfinex opmerkte dat potentiële ETH-terugkopen verkoopdruk kunnen compenseren.

De Bitfinex-marktanalyse sloot af met de mededeling dat de volgende beslissende zet van bitcoin afhangt van macrotrends, en waarschuwde voor voorzichtigheid terwijl markten wachten op katalysatoren. “De afnemende vraag aan de spotzijde heeft geleid tot een significante daling in de perpetual open interest (OI) over alle belangrijke activa, wat een vermindering in speculatieve activiteit en lagere cash-and-carry opbrengsten aangeeft,” schreven de analisten.