Bitcoin zakt onder de 67.000 dollar nu geopolitieke spanningen en het aflopen van opties ter waarde van 14 miljard dollar op de markten druk uitoefenen

Aflopen van opties

Bitcoin (BTC) doorbrak vrijdag een belangrijke psychologische grens en daalde voor het eerst sinds 9 maart onder de grens van $ 67.000. De terugval komt op een moment dat het geduld van de markt opraakt door de grillige manoeuvres van het Witte Huis in het Midden-Oosten en handelaren zich schrap zetten voor een enorme driemaandelijkse afwikkeling van derivaten.

Het recente uitstel van tien dagen van president Donald Trump voor mogelijke aanvallen op de Iraanse energie-infrastructuur heeft niet geleid tot de vredesrally waarop sommige beleggers hadden gerekend. Marktgegevens tonen aan dat de belangrijkste cryptovaluta rond 7 uur 's ochtends EST kelderde naar een laagste punt van $ 66.201. Hoewel het activum zich licht herstelde tot $ 66.700, was de schade aanzienlijk: Bitcoin heeft nu bijna al zijn winsten van de eerste drie weken van maart prijsgegeven.

Naast de geopolitieke situatie wijzen analisten op een structurele tegenwind: het aflopen van ongeveer 14,16 miljard dollar aan bitcoin-opties op de Deribit-beurs. Deze driemaandelijkse rollover – een van de grootste van de afgelopen jaren – vertegenwoordigt bijna 40% van de totale openstaande posities van de beurs. Volgens gegevens van Greeks.live ligt het "max pain"-punt voor deze afloop rond de 75.000 dollar.

Op de optiemarkten is max pain de uitoefenprijs waarbij het grootste aantal contracten waardeloos afloopt. Wanneer de spotprijs aanzienlijk onder dit niveau ligt, oefent "delta hedging" door institutionele handelaren vaak een zwaartekracht uit op de markt, waardoor de volatiliteit wordt onderdrukt en de prijsontwikkeling in een smalle, vaak neerwaarts hellende bandbreedte wordt vastgezet totdat de contracten zijn afgewikkeld.

Wereldwijde marktdivergentie

Terwijl de cryptomarkten met scherpe volatiliteit reageerden, bleven traditionele aandelen in Europa en Azië grotendeels vlak. De DAX was de enige grote index die verliezen van meer dan 1% noteerde. Handelaren leken de laatste verlenging van de deadline met een collectieve schouderophaling te ontvangen – een schril contrast met het optimisme van maandag, toen de markten opveerden na Trumps aankondiging van een eerste pauze van vijf dagen.

De geopolitieke achtergrond blijft somber. Nadat een luchtcampagne van een maand geen binnenlandse opstand in Teheran wist te ontketenen, suggereren waarnemers dat de regering-Trump op zoek is naar een exitstrategie om het gezicht te redden. Hardliners binnen de Amerikaanse regering beschouwen elke terugtrekking echter als een strategische nederlaag zolang de Straat van Hormuz onder Iraanse controle blijft. Om een vermeende terugtrekking te voorkomen, zouden sommige functionarissen voorstander zijn van "troepen op de grond" – een escalatie die de regering publiekelijk heeft willen vermijden.

De prijsdaling leidde ondertussen tot een golf van liquidaties in de wereld van digitale activa. De individuele marktkapitalisatie van Bitcoin daalde naar 1,33 biljoen dollar, waardoor de totale waardering van de crypto-economie terugliep tot een wankele 2,37 biljoen dollar.

Op het gebied van derivaten veegde de plotselinge crash in slechts vier uur tijd bijna 115 miljoen dollar aan longposities weg. Over de volledige periode van 24 uur liep de schade op tot ongeveer 169 miljoen dollar aan bitcoin-longs. Op de bredere cryptomarkt verdween bijna 400 miljoen dollar aan longposities, wat de systemische impact van gedwongen verkopen benadrukt naarmate er een domino-effect door de grote beurzen trekt.

Veelgestelde vragen ❓

• Waarom daalde bitcoin onder de 67.000 dollar? Geopolitieke spanningen en een dreigende afloop van derivaten ter waarde van 14,16 miljard dollar zetten de prijzen onder druk.
• Welke rol speelde het beleid van de VS? Het uitstel van president Trump van aanvallen op Iran wist het vertrouwen van beleggers niet te wekken.
• Hoe groot was de impact van de derivaten? Bijna 40% van de openstaande posities bij Deribit werd doorgerold, wat de volatiliteit versterkte.
• Wat waren de gevolgen voor de markt? Bitcoin-longposities verloren $ 169 miljoen in 24 uur, terwijl er in de crypto-sector in totaal $ 400 miljoen verdween.