Bitcoin stijgt weer boven de 70.000 dollar ondanks geopolitieke onrust; deskundigen waarschuwen voor kwetsbaarheid van de markt

Belangrijkste punten:

• Bitcoin bereikte op 6 april $ 70.355, waardoor de marktkapitalisatie dicht bij $ 1,4 biljoen bleef, ondanks het feit dat Iran het Amerikaanse staakt-het-vuren afwees.
• Het bedrijf Strategy van Michael Saylor kocht 4.871 BTC ter waarde van $ 329,9 miljoen, wat de institutionele vraag versterkte.
• Bitfinex waarschuwt voor kwetsbaarheid; $145 miljoen aan shortposities geliquideerd nu BTC het risico loopt op een mechanische uitverkoop onder $68.000.

Intraday-volatiliteit

Bitcoin toonde maandag een opmerkelijke veerkracht en heroverde voor de tweede keer op één dag de psychologische drempel van $ 70.000. De belangrijkste cryptovaluta leek los te staan van de toenemende geopolitieke onrust na de formele afwijzing door Iran van een door de VS geleid voorstel voor een staakt-het-vuren – een stap die aanvankelijk de vrees voor een bredere escalatie in het Midden-Oosten had aangewakkerd.

Na een eerste piek van $ 70.275 in de ochtend daalde bitcoin om 10:09 uur EDT terug naar een dieptepunt van $ 69.280. De daling was echter van korte duur; een tweede rally stuwde het activum tegen het begin van de middag naar een intraday-hoogtepunt van $ 70.355. Hoewel een scherpe uitverkoop de prijs tijdelijk terugbracht naar $ 69.600, behield bitcoin een 24-uurswinst van ongeveer 4%. Deze prijsontwikkeling leek een weerspiegeling te zijn van de veerkracht die werd waargenomen nadat de VS en Israël militaire aanvallen hadden uitgevoerd waarbij de Iraanse "opperste" leider, ayatollah Khamenei, om het leven kwam.

Strategy wakkerde het bullish momentum verder aan door zijn agressieve accumulatiestrategie te hervatten. Na een korte onderbreking van een week kondigde Strategy-oprichter Michael Saylor de aankoop aan van 4.871 bitcoin voor ongeveer $ 329,9 miljoen. Hoewel deze institutionele aankopen een prijsbodem vormden, blijft de bredere markt gespannen.

Volgens het laatste Bitfinex Alpha-rapport "knipperen de derivatenmarkten momenteel rood". Analisten waarschuwen dat de afnemende vraag en de huidige positionering de weg vrijmaken voor aanzienlijke volatiliteit, aangezien de interne dynamiek van bitcoin steeds kwetsbaarder wordt.

"De relatief stabiele prijs van bitcoin verhult een markt die steeds kwetsbaarder wordt", merkten de analisten van Bitfinex op. "Zonder een beslissende verbetering van de spotvraag of een betekenisvolle verschuiving in de macro-liquiditeitsomstandigheden, zullen pogingen tot stijging, met name naar gevestigde aanbodzones zoals $ 74.000–$ 75.000, waarschijnlijk op aanhoudende weerstand stuiten."

Analisten waarschuwen voor toenemende kwetsbaarheid van de markt

Ondanks dat de rally van vanmiddag hielp om de marktkapitalisatie van bitcoin rond de $ 1,4 biljoen te houden, duidt de onderliggende structuur van de markt op instabiliteit. Analisten van Bitfinex wezen erop dat recente stijgingen werden aangedreven door geldstromen in plaats van verbeterende fundamentele factoren. Dit wordt versterkt door de positionering in derivaten, waar verhoogde impliciete volatiliteit suggereert dat handelaren zich schrap zetten voor neerwaarts risico.

Het rapport benadrukt een specifieke gevarenzone: negatieve gamma die dreigt onder $ 68.000. Als bitcoin zijn huidige niveaus niet weet te behouden, zou een doorbraak naar beneden versnelde, mechanische verkoop kunnen veroorzaken.
“Voor handelaren die deze neerwaartse bescherming hebben verkocht, vertegenwoordigt dit bereik een netto short gamma-positie,” aldus het rapport. “Bijgevolg zal elke prijsdaling onder de $ 68.000 automatisch leiden tot programmatische spotverkopen door deze handelaren, aangezien zij hun delta-blootstelling beheren, waardoor een krachtige, zichzelf versterkende feedbackloop in gang wordt gezet.”
Voorlopig is de “jojo”-prijsbeweging fataal gebleken voor bearish speculanten. Volgens gegevens van Coinglass leidde de stijging in de middag om 13.30 uur EDT tot de liquidatie van $ 145 miljoen aan shortposities, een stijging van $ 25 miljoen ten opzichte van de $ 120 miljoen die tijdens de ochtendsessie werd waargenomen. Terwijl shortposities onder druk staan, suggereren de gegevens van Bitfinex dat de weg omhoog geblokkeerd blijft door een krimpende kopersbasis en een groot aanbod boven de koers nabij de weerstand van $ 74.000.