Cryptoquant onderzoekers waarschuwen dat bitcoin balanceert tussen historisch ondergewaardeerde niveaus en mogelijk de rand van een langdurige bearmarkt, waarbij kritische onchain-metrics verhoogde neerwaartse risico’s signaleren.
Bitcoin staat op een kritiek punt: Bearmarkt dreigt terwijl belangrijke metrics op rood staan, waarschuwt Cryptoquant
Dit artikel is meer dan een maand geleden gepubliceerd. Sommige informatie is mogelijk niet meer actueel.
GESCHREVEN DOOR
DELEN
Waarderingsmetriek Bereikt Cycluse Dieptepunten: Is Bitcoin Klaar voor een Crash of Herstel?
Cryptoquant‘s laatste institutionele inzichtenrapport onthult dat bitcoin zijn meest bearish fase van de huidige marktcyclus doormaakt, met waarderingsmetriek en vraagtrends die verhoogde volatiliteit suggereren. Volgens het rapport is de Cryptoquant Bitcoin Bull-Bear Market Cycle Indicator gezakt naar het laagste niveau van deze cyclus, terwijl de MVRV Ratio Z-score—een maatstaf voor marktimpuls—onder zijn 365-daags voortschrijdend gemiddelde is gedoken.
Historisch gezien gaan dergelijke omstandigheden vooraf aan scherpe correcties of uitgebreide bearmarkten, merkten onderzoekers op. Vraagaanscherping versnelt, met bitcoin‘s zichtbare vraag die afgelopen week met 103,000 BTC is gedaald, de scherpste daling sinds juli 2024. Grote investeerders, ofwel “walvissen”, hebben ook hun accumulatie vertraagd, waarbij hun jaarlijkse koopvolume is gedaald van 368,000 BTC in januari tot 268,000 BTC.
Cryptoquant analisten benadrukten dat walvisactiviteit die subtrendniveaus benadert historisch gezien in lijn was met bearish prijsgedrag, waardoor de huidige risico’s worden vergroot. Amerikaanse spot bitcoin exchange-traded funds (ETFs), ooit een pijler van institutionele vraag, zijn in 2025 nettoverkopers geworden, met dit jaar een verkoop van 200 BTC in vergelijking met 165,000 BTC in netto aankopen in dezelfde periode vorig jaar. In dollartermen zijn ETF-instroomcijfers ingestort van $8.7 miljard begin 2024 tot slechts $700 miljoen dit jaar, aldus Cryptoquant data.
Deze ommekeer heeft de verkoopdruk geïntensifieerd, verergerd door Coinbase-uitstromen die op verminderde Amerikaanse vraag wijzen. Bitcoin’s significante correctie vanaf zijn piek in 2025 weerspiegelt de terugvallen in omvang van eerdere bullmarkten, maar Cryptoquant waarschuwt dat deze neergang verschilt door verslechterende onchain fundamentals. De Inter-exchange Flow Pulse—die bitcoin bewegingen tussen beurzen bijhoudt—is sinds half februari in “correctiegebied” gebleven, toen prijzen rond de $96,000 zweefden.
Aanhoudende uitstromen van Coinbase, vaak een kenmerk van een bullmarkt, weerspiegelen nu een verzwakkend investeerderssentiment. Het $75,000–$78,000 bereik, net onder de Onchain Realized Price onderste band van de Trader, is kritieke kortetermijnsteun. Cryptoquant onderzoekers waarschuwden dat een doorbraak hier bitcoin zou kunnen laten kelderen naar $63,000, het “ultieme steun” niveau tijdens diepe correcties. Deze zone vertegenwoordigt de minimale drempel van de Trader’s Realized Price-banden, een maatstaf die de gemiddelde kostprijs van kortetermijnhouders volgt.
Hoewel eerdere cycli snelle herstelperiodes zagen na soortgelijke correcties, benadrukt Cryptoquant dat huidige metriek een potentiële structurele verschuiving suggereren. De bullmarkt van 2016–2017, bijvoorbeeld, doorstond meerdere dalingen van meer dan 20%, maar slechts één veroorzaakte een langdurige bearish fase. Met zich terugtrekkende ETF’s, inactieve walvissen en vervagend momentum, hangt het pad van bitcoin af van of kopers kritieke ondersteuningsniveaus kunnen verdedigen—of bezwijken aan een bredere neergang.
