Bitcoin-ETF van Morgan Stanley wordt morgen verwacht nu de speculatie over een enorme instroom toeneemt

Belangrijkste punten:

• Morgan Stanley streeft naar een lancering op 8 april van een bitcoin-ETF op NYSE Arca.
• Een vergoeding die lager ligt dan de 0,25% van Blackrock IBIT zou de concurrentie op de ETF-markt kunnen verschuiven en nieuwe kapitaalstromen kunnen aantrekken.
• De CEO van Strategy Inc. verwacht een instroom van maximaal $ 160 miljard via het $ 8 biljoen grote netwerk van Morgan Stanley.

Details en structuur van de lancering van de Morgan Stanley Bitcoin ETF

De verwachtingen lopen hoog op nu Morgan Stanley toewerkt naar de lancering van zijn bitcoin exchange-traded fund (ETF) met concrete details over de structuur en timing. Eric Balchunas, analist bij Bloomberg Intelligence, deelde op 7 april op het sociale mediaplatform X dat de bitcoin-ETF van het bedrijf bijna van start gaat. Zijn updates wezen op een specifieke ingangsdatum en schetsten de verwachtingen voor de activaprognoses op korte termijn.

Balchunas gaf aan dat de bitcoin-ETF van Morgan Stanley, die onder de ticker MSBT wordt verhandeld, naar verwachting op 8 april van kracht wordt na een kennisgeving van notering op NYSE Arca. Hij vermeldde ook dat prognoses voor de totale activa in het eerste jaar zullen volgen na verdere analyse en besprekingen. Uit de noteringsdetails blijkt dat het product de naam Morgan Stanley Bitcoin Trust draagt, met een aangekondigde datum van 23 maart en een ingangsdatum van 8 april. NYSE Arca Exchange wordt aangeduid als de noteringsplaats, met ticker MSBT US en MIC-code ARCX, en het instrument wordt geclassificeerd als een beursgenoteerd product.

Vooruitzichten voor de institutionele vraag en impact op de prijsstrategie

Morgan Stanley heeft eerder deze maand amendement nr. 4 op zijn S-1-aanvraag ingediend, waarmee het aangeeft klaar te zijn voor de lancering volgens de vereisten van de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC). De structuur volgt een op een trust gebaseerd model dat via effectenrekeningen directe blootstelling aan bitcoin-prijsbewegingen biedt.

In de aanvraag wordt uiteengezet dat de activa van de trust voornamelijk zullen bestaan uit bitcoin die door een bewaarder namens de trust wordt aangehouden, waarbij de intrinsieke waarde dagelijks wordt berekend op basis van een benchmarkindex. Er wordt gespecificeerd dat aandelen in grote blokken kunnen worden gecreëerd en teruggekocht door geautoriseerde deelnemers, doorgaans institutionele bedrijven, met behulp van contante transacties in plaats van overdrachten in natura van bitcoin. Het bedrijf positioneert het product met lagere kosten dan Blackrock's Ishares Bitcoin Trust (IBIT), dat momenteel 0,25% in rekening brengt, wat wijst op een prijsstrategie die is ontworpen om institutioneel kapitaal aan te trekken door middel van kostenefficiëntie.

Die potentiële schaalgrootte bepaalt nu al de verwachtingen over hoe snel kapitaal de markt zou kunnen binnenstromen. Alleen al het vermogensbeheernetwerk van Morgan Stanley, ter waarde van 4 biljoen dollar, zou wel 160 miljard dollar aan instroom in bitcoin-ETF's kunnen ondersteunen. Phong Le, president en CEO van Strategy Inc. (Nasdaq: MSTR), wees op deze verschuiving en verklaarde: "Er komt een gigantische bitcoin aan." Hij voegde eraan toe dat een dergelijke omvang de omvang van Blackrocks bitcoin-ETF mogelijk zou kunnen verdrievoudigen, wat de versnelde institutionele deelname onderstreept.