De spotwaarde van Bitcoin zweefde op 4 januari 2025 rond $91.219 en de derivatenmarkt lijkt allesbehalve ontspannen. Futures en optiepakketjongens over belangrijke platforms tonen aan dat handelaren betrokken blijven in plaats van zich terug te trekken, met openstaande rente die zich dicht bij de cyclushoge houdt en optiecontracten die zich opstapelen rond belangrijke uitoefenniveaus.
Bitcoin derivatenmarkt neigt naar bullish, maar maximale pijn dreigt onder de spot.
Dit artikel is meer dan een maand geleden gepubliceerd. Sommige informatie is mogelijk niet meer actueel.
GESCHREVEN DOOR
DELEN
Positie van Bitcoinderivaten verstevigd voorafgaand aan grote optieaflopen
Coinglass-statistieken tonen aan dat de openstaande rente op bitcoin futures zich op $58,74 miljard bevindt, wat overeenkomt met 643.670 BTC in uitstaande contracten. In de afgelopen 24 uur steeg de totale openstaande rente met 3,99%, wat duidt op nieuwe positionering in plaats van een stille afwikkeling. Korte-termijnwijzigingen blijven bescheiden, wat aangeeft dat handelaren hun blootstelling met gemeten intentie uitbreiden in plaats van in paniek.
Onder de futures platforms leidt Binance qua nominale waarde met $11,90 miljard aan openstaande rente, goed voor net iets meer dan 20% van de markt. CME volgt met $9,80 miljard, waarbij het zijn rol als institutionele zwaargewicht behoudt, terwijl Bybit en Gate elk boven de $5 miljard zitten. OKX maakt de top van de lijst compleet met $3,64 miljard aan openstaande rente.
Korte-termijn futures stromen tonen gemengde signalen over beurzen. CME registreerde een lichte daling in de afgelopen vier uur, terwijl Binance en OKX ook milde teruggang lieten zien. Ondertussen registreerden Bybit, Gate en MEXC sterkere stijgingen van 24 uur, wat wijst op speculatieve interesse die eerder naar alternatieve platforms migreert dan volledig verdwijnt.
De langetermijn futures gegevens tonen aan hoe hoog de positionering is geworden. De openstaande rente op bitcoin futures is sinds midden 2024 dramatisch gegroeid, waarbij de prijs hoger volgt terwijl de rente historisch hoog blijft, zelfs tijdens recente consolidaties. Die persistentie suggereert dat de hefboomwerking niet betekenisvol is uitgewassen, waardoor de markt gevoelig blijft voor scherpe prijsbewegingen in beide richtingen.
Optiemarkten vertellen een even druk verhaal. De totale openstaande rente op bitcoin opties blijft groeien, met callposities die de voorkeur hebben. Calls vertegenwoordigen 56,88% van de openstaande rente bij 172.616 BTC, terwijl puts 43,12% uitmaken, ofwel 130.848 BTC. Het volume van de afgelopen 24 uur weerspiegelt die scheefheid, met callcontracten die opnieuw de puts overtreffen.
Deribit blijft het zwaartepunt voor optieactiviteit. De grootste openstaande rente bevindt zich in het BTC-30JAN26-100000-C contract, met 8.806 BTC, gevolgd door zware positionering in januari en maart opties die stakingen variërend van $80.000 tot $110.000 bestrijken. Volumedata toont aan dat handelaren actief roteren door near-term januari stakingen, inclusief zowel puts als calls, in plaats van blootstelling te verlaten.
Lees ook: Bitfarms verlaat Latam na verkoop site in Paraguay
Max pijn niveaus over grote optieplatforms clusteren merkbaar onder de huidige spot. Op Deribit liggen de max pijn trends in de buurt van de $90.000-regio voor verschillende aankomende afloopdata, terwijl Binance en OKX vergelijkbare profielen vertonen. In elk geval zitten de grootste nominale concentraties net onder de huidige prijs, waardoor een zwaartekrachtzone ontstaat waar optie schrijvers minimale uitbetaling zouden ervaren.
Het gestapelde afloopprofiel versterkt dat thema. De expiraties in januari en maart dragen het grootste nominale gewicht, met zichtbare uitpuilingen in openstaande rente rond de late januaridatums en late maartdatums. Die structuur suggereert dat handelaren zich voorbereiden op volatiliteit zonder zich te committeren aan een enkele kortetermijnrichting inzet.
Al met al lijkt de derivatenmarkt van bitcoin druk maar beheerst. Futureshandelaren blijven de blootstelling geleidelijk vergroten, terwijl optiegokkers geneigd blijven naar deelname aan de upside, zij het met duidelijke hedging onder spot. Met openstaande rente nog steeds hoog en max pijn die onder $91.000 sluimert, kan de volgende beslissende beweging minder gaan om overtuiging en meer om wie het eerst toegeeft.
FAQ ❓
- Wat is de openstaande rente op bitcoin futures op dit moment?
- De openstaande rente op bitcoin futures bedraagt ongeveer $58,74 miljard, wat meer dan 643.000 BTC aan openstaande contracten vertegenwoordigt.
- Welke beurs leidt de positionering van bitcoin futures?
- Binance heeft het grootste aandeel qua nominale waarde, gevolgd door CME en Bybit.
- Zijn bitcoin optiehandelaren bullish of bearish gericht?
- Optiedata toont een call-zware structuur, met calls die bijna 57% van de totale openstaande rente uitmaken.
- Waar liggen de max pijn niveaus over grote optieplatforms?
- Max pijn niveaus op Binance, OKX en Deribit clusteren rond de $90.000 prijzone.
