Op zondagmiddag wisselde Bitcoin rond $115.685 van eigenaar, en derivatenbureaus waren allesbehalve slaperig terwijl de activiteit in futures en opties zich opstapelde op verschillende platforms. Spotmarkten hebben niet eens drama nodig; de positionering doet voorlopig al het spreken.
Bitcoin-derivaten worden populairder nu CME voorop loopt, en opties neigen naar call-zwaarte.
Dit artikel is meer dan een maand geleden gepubliceerd. Sommige informatie is mogelijk niet meer actueel.
GESCHREVEN DOOR
DELEN
Bitcoin Open Interest Nadert Cyclustoppen
Futures eerst: totale bitcoin (BTC) open interest (OI), volgens coinglass.com statistieken, zweeft rond de midden $80 miljard zone, dicht bij cyclustoppen. Van de 21 platforms draagt CME de kroon met $16,73 miljard in open interest, gelijk aan 144,81K BTC en een aandeel van 20,08%.
Binance volgt met $14,70 miljard (127,07K BTC; 17,63%), terwijl Bybit $10,15 miljard heeft (87,82K BTC; 12,18%). Gate zit op $8,69 miljard (10,42%), met OKX op $4,53 miljard (5,43%) en HTX op $4,56 miljard (5,47%). De grote vijf sturen het bord stevig, maar de diepte is breed, verspreid over middelgrote platforms zoals WhiteBIT, MEXC en Coinbase.
Intraday-dynamiek is gemengd. Kucoin’s 24-uurs verandering toont een milde +0,91%, Bitunix is +2,52%, en verschillende anderen zijn tamelijk vlak, terwijl Bingx een scherpe −30,42% laat zien. Kleinere boeken bevatten BitMEX op $393,67 miljoen en Kraken op $383,18 miljoen, met DYDX dragend $55,23 miljoen. Hoe je het ook wendt of keert, het futures-complex blijft dik, en het nominale totaal is hoger gekropen in pas met spot.
Max Pain Houdt Prijs in het Midden
Opties cijfers vertellen een even levendig verhaal, gedomineerd door Deribit. Totale bitcoin opties open interest zit rond de lage $50 miljard en neigt lang: calls maken 59,97% van OI uit (253.574,9 BTC) versus 40,03% in puts (169.270,6 BTC). De afgelopen 24 uur waren echter iets defensiever, met puts op 52,76% van het volume (4.070,3 BTC) en calls op 47,24% (3.644,41 BTC). Handelaars lijken lange gamma te willen in de sterkte, maar ze betalen voor neerwaartse verzekering.
De zwaarste lijnen op het bord clusteren rond bekende slagvelden. De top OI-contracten omvatten de 26 september $95.000 put (10.113,6 BTC), de 26 december $140.000 call (10.022,5 BTC), en de 26 september $140.000 call (9.985,6 BTC), samen met forse september put-interesse op $108.000 en $110.000 en call-vraag nabij $115.000 tot $116.000. Die mix schreeuwt momenteel een bereik met ambitie.
Max pijn niveaus komen overeen met die lezing ook. Dichtbij gelegen vervaldagen zweven rond $115.000, de kwartaal 26 september zit dichter bij $110.000, en de jaarafsluiting cluster neigt naar $100.000. In gewone taal: het pad van maximale ongemak houdt de spot magnetiserend naar de $110K-$115K zak tenzij en totdat een nieuwe katalysator het losmaakt.
Nog een scorebord opmerking: de prijs-naar-positie dans rijmt nog steeds. Terwijl spot sinds late zomer hoger is opgetrokken, zijn zowel de futures- als opties-IO van bitcoin in tandem gestegen, een koppeling die vaak zwepen versterkt wanneer momentum omslaat. Het betekent in feite dat meer hefboomposities in dezelfde richting zijn gestapeld, dus wanneer het sentiment omslaat, raken liquidaties en hedging flows tegelijkertijd en kunnen prijsbewegingen sterk verhevigen.
Onderaan de streep: de derivatenarena is volledig geladen, CME en Binance staan nek aan nek qua gewicht, en optieshandelaren leunen bullish, maar ze zijn ook goed afgedekt. Als spot blijft flirten met zes cijfers, verwacht vuurwerk in de Sep. 26 tromgeroffel, waar max pijn zegt breng het terug naar het midden.
