Bitcoin-derivaten geven waarschuwingssignalen af terwijl openstaande rente daalt en liquidaties toenemen

Bitcoin Derivaten Schetsen een Spannend Beeld

Bitcoin futures open interest over alle beurzen, volgens coinglass.com, staat op ongeveer 656.880 BTC, wat ongeveer $58,64 miljard in nominale waarde vertegenwoordigt. Terwijl de open interest de afgelopen uur met 0,20% is gestegen, daalde het met 2,89% in de afgelopen 24 uur, wat wijst op een bredere ontlevingstrend in plaats van agressieve nieuwe posities.

Onder de futuresbeurzen heeft Binance het grootste aandeel met ongeveer 135.340 BTC in open interest, op de voet gevolgd door CME met 124.740 BTC. CME’s aandeel van bijna 19% blijft de deelname van institutionele beleggers weerspiegelen, terwijl Binance de dominante plaats blijft voor directionele retail- en eigenhandelsactiviteiten.

Korte termijn futuresposities tonen onevenwichtige aanpassingen over verschillende platforms. Bybit en Gate toonden aanzienlijke kortetermijnstijgingen in open interest over het vier uur durende venster, terwijl Binance en CME beide bescheiden dalingen registreerden in dezelfde periode. Conclusie: handelaren zijn zich aan het repositioneren, niet snel aan het terugkeren.

Liquidatiegegevens van cryptoquant.com bevestigen die boodschap. Bitcoin long liquidaties namen scherp toe op meerdere dagen in januari, met verschillende sessies die meer dan $300 miljoen overschreden en één zuiveringsgebeurtenis die meer dan $500 miljoen bedroeg. Deze uitwassen vielen samen met prijsdalingen, wat suggereert dat hefboeiende longposities te hard leunden op lokale sterkte.

Korte liquidaties waren relatief gematigd maar nog steeds betekenisvol, met meerdere pieken boven $150 miljoen. De onbalans tussen long- en shortliquidaties bevestigt dat neerwaartse volatiliteit meer schade heeft veroorzaakt dan opwaartse bewegingen—een markt die nog steeds overmoed straft.

Order-flow gegevens ondersteunen deze voorzichtige toon. De bitcoin taker buy-sell ratio ligt onder neutraal op ongeveer 0,96, wat aangeeft dat de verkoopdruk zwaarder weegt dan agressieve aankopen. Ondanks korte pieken boven pariteit eerder in de maand, tonen recente metingen aan dat kopers een stapje terug doen.

Optiemarkten vertellen echter een genuanceerder verhaal. Totale open interest in bitcoin opties blijft hoog en calls vormen ongeveer 57,7% van de uitstaande posities, vergeleken met 42,3% voor puts. Op basis van het 24-uursvolume neemt de calldominantie verder toe tot boven 62%, wat aangeeft dat handelaren nog steeds inzetten op stijging—maar met een gedefinieerd risico.

Strike-concentratie toont veel interesse in langetermijncalls boven $100.000, met name op Deribit, naast defensieve puts die zich concentreren onder $90.000. Deze structuur suggereert dat handelaren verwachten dat de volatiliteit aanhoudt, zelfs als de kortetermijnprijsactie beperkt blijft.

Lees ook: Bitwise Lanceert Bitcoin-Gerelateerde Devaluatie-ETF om Afnemende Dollar Kracht tegen te gaan

Max pay levels bieden extra context. Op Deribit zit max pay dicht bij $90.000 voor de dichtstbijzijnde verlopen, terwijl Binance’s max pay iets hoger ligt rond de lage tot midden $90.000. OKX toont een soortgelijke gravitationele zone dicht bij $90.000, wat versterkt dat optiep posities mogelijk een stabiliserende druk kunnen uitoefenen rond de huidige prijzen.

Gezamenlijk weerspiegelen de derivatenmarkten van bitcoin een voorzichtige reset in plaats van een regelrechte angst. Futures hefboomwerking koelt af, liquidaties verminderen excessief risico en optieshandelaren blijven selectief constructief—inzetten op volatiliteit, niet op zelfgenoegzaamheid.

FAQ ❓

• Wat signaleert de open interest van bitcoin futures momenteel?
  De open interest van bitcoin futures daalt dagelijks, wat aangeeft dat de hefboomwerking wordt verminderd in plaats van uitgebreid.
• Waarom domineren lange liquidaties de markt?
  Herhaalde prijsdalingen hebben overgehevelde lange posities meer gestraft dan shorts.
• Zijn optiehandelaren optimistisch of pessimistisch?
  Optiegegevens tonen een call-heavy verschuiving, wat wijst op voorzichtige optimisme met gedefinieerd neerwaarts risico.
• Wat suggereert max pay over de prijs van bitcoin?
  Max pay levels clusteren rond $90.000, wat mogelijk als een kortetermijn stabiliserende zone kan fungeren.