Beleggerssentiment over Bitcoin-miner aandelen: Instellingen zetten groot in op CORZ, WULF, IREN en HUT

Institutioneel Vertrouwen in Bitcoin-Mijnbouwfondsen

De volgende gastbijdrage komt van Bitcoinminingstock.io, het alles-in-één platform voor alles wat met bitcoin-mineraandelen te maken heeft, educatieve hulpmiddelen en branche-inzichten. Oorspronkelijk gepubliceerd op 9 jan. 2025, werd het geschreven door Bitcoinminingstock.io auteur Cindy Feng.

Om het marktsentiment ten aanzien van Bitcoin-mineraandelen te beoordelen, analyseren we institutionele bezittingen. Grote organisaties, zoals hedgefondsen, beleggingsfondsen, pensioenfondsen en exchange-traded funds (ETF’s), moeten driemaandelijkse openbaarmakingen van hun aandelenhoudingen indienen via SEC-deponeringen als ze meer dan $100 miljoen aan activa beheren. In zekere zin fungeren institutionele bezittingen als een proxy voor marktvertrouwen.

Door de 13F-rapporten van het meest recente kwartaal uit de Fintel-database te halen, stelden we de volgende tabel samen:

In 2024 groeide de institutionele interesse in Bitcoin-mineraandelen aanzienlijk, wat de toenemende acceptatie van de industrie binnen mainstream portefeuilles aangeeft. Deze trend is zichtbaar in zowel het stijgende aantal instellingen met aandelen als de algemene groei in de waarde van hun bezittingen.

Onder de Bitcoin-mijnwerkers leidt MARA Holdings (MARA) de sector met 678 institutionele eigenaars en $5,21 miljard in institutionele waarde, waarmee het zijn positie als marktleider versterkt. Riot Platforms (RIOT) en CleanSpark (CLSK) volgen met respectievelijk 511 en 480 institutionele eigenaars.

Veranderingen in eigendomsstructuren onthullen aanvullende dynamieken. Core Scientific (CORZ) noteerde de grootste toename in institutioneel eigendom, met 188 nieuwe eigenaars en $115 miljoen. TeraWulf (WULF) vertoont een vergelijkbare opwaartse trend. Irish Energy(IREN) en Hut 8 (HUT) tonen ook groei, zij het op verschillende manieren: HUT zag een grotere toename in institutionele participatie, terwijl IREN meer won in termen van totaal geïnvesteerd kapitaal.

Deze mijnbouwers hebben iets gemeen: een strategische verschuiving naar AI/HPC-initiatieven en grote partnerschapsovereenkomsten. Deze trend benadrukt een duidelijke institutionele voorkeur voor AI-verhalen in 2024: stabiele en voorspelbare inkomstenstromen, hogere brutomarges, vooral wanneer ondersteund door geloofwaardige partnerschappen.

Echter, Bit Digital (BTBT) wijkt af van dit patroon. Ondanks dat het de AI/HPC-trend leidt qua omzet en bijdrage (vanaf Q3 2024), heeft het niet hetzelfde niveau van institutionele interesse gezien. Dit kan te wijten zijn aan de relatief kleinere hash rate en marktkapitalisatie in vergelijking met grotere spelers. Dat gezegd hebbende, presteert BTBT nog steeds goed in vergelijking met vergelijkbare operationele spelers. Uiteindelijk blijven institutionele beleggers zwaar neigen naar de ‘grote jongens’ van de industrie, waarbij ze hun schaal en vermeende stabiliteit prefereren.

Over het algemeen blijven grotere mijnwerkers (qua marktkapitalisatie) de voorkeurkeuze voor instellingen vanwege hun gevestigde reputaties, bredere analistendekking en hogere handelsliquiditeit. Bedrijven met driedubbele cijfers in institutioneel eigendom omvatten MARA, RIOT, CLSK, CORZ, WULF, CIFR, APLD, HUT, BTBT, IREN, BITF, BTDR en HIVE. In tegenstelling hiermee hebben mijnwerkers met marktkapitalisatie < $100 miljoen over het algemeen minder dan 50 institutionele eigenaars. Deze aandelen blijven niche-investeringen en trekken instellingen aan die bereid zijn hogere risico’s te nemen voor mogelijk hogere rendementen.

De groeiende institutionele interesse in Bitcoin-mineraandelen weerspiegelt een volwassen wordende markt die aanzienlijke kapitaal blijft aantrekken. Terwijl grotere mijnwerkers domineren vanwege hun schaal en geloofwaardigheid, signaleert de stijgende tractie van kleinere spelers een bredere belangstelling die het concurrentieveld zou kunnen hervormen. Naarmate Bitcoin-mijnbouw zijn rol binnen het cryptocurrency-ecosysteem versterkt, zullen institutionele beleggers waarschijnlijk hun deelname verdiepen, waarmee ze het langetermijnpotentieel van de industrie verder valideren.