Bangladesh Stemt voor een Nieuw Tijdperk Terwijl Miljoenen in de Schaduw Crypto Handelen

Terwijl Bangladesh stemt, eist een Crypto Ondergrondse Erkenning

Het volgende gastbericht is geschreven door Nabil Sorkar, lid van de Verse Community.

DHAKA, Bangladesh — Op een zwoele woensdagochtend in Mirpur, een arbeiderswijk in het noorden van deze hoofdstad, bracht Rafiq Ahmed voor het eerst zijn stem uit. Hij is 22 jaar oud, freelance grafisch ontwerper, en een van de ongeveer 127 miljoen Bengalen die vandaag een nieuw parlement kiezen in de meest ingrijpende verkiezing die het land in een generatie heeft meegemaakt.

Hij is ook, volgens de definitie van de overheid, een crimineel.

Ahmed — die verzocht dat zijn echte naam niet werd gebruikt — heeft ongeveer $1.400 in een digitale portemonnee op Binance, ‘s werelds grootste cryptocurrency-uitwisseling. Hij verdient in USDT, een aan de dollar gekoppelde stablecoin, van klanten in Dubai en Singapore, zet het om in Bengaalse taka via een peer-to-peer netwerk dat verbonden is met zijn bKash mobiele portemonnee, en gebruikt het om zijn huur te betalen. Het hele proces duurt ongeveer negen minuten. Het is ook, volgens de Bangladesh Bank, strafbaar met maximaal zeven jaar gevangenisstraf.

“Iedereen die ik ken doet dit,” zei hij terwijl hij buiten een stembureau bij een overheidsschool stond. “De regering zegt dat het illegaal is. Maar niemand heeft ons verteld wat het legale alternatief is.”

Hij is niet alleen. Lang niet.

Een Verbod Dat Niet Werkte

Ondanks een van de strengste cryptocurrency-verboden in Azië, is Bangladesh uitgegroeid tot een van ‘s werelds snelst groeiende cryptomarkten — een feit dat toezichthouders heeft verrast, de technologie-industrie van het land heeft aangemoedigd en een dilemma heeft gecreëerd dat de winnaar van de verkiezing van vandaag zal moeten aangaan.

Volgens Chainalysis, het blockchain-analysbedrijf wiens jaarlijkse index wordt beschouwd als de industriestandaard, sprong Bangladesh van de 35e naar de 13e plaats in wereldwijde adoptie van cryptocurrency in één jaar. Naar schatting hebben 3,1 miljoen Bengalen nu crypto-portefeuilles, ongeveer een op de 50 mensen in het land. Het groeipercentage bedraagt meer dan 40 procent per jaar, en de overgrote meerderheid van de activiteit — analisten schatten meer dan 90 procent — is niet gericht op speculatie, maar op iets veel praktischers: geld naar huis sturen.

Bangladesh ontving een record van $30 miljard aan overmakingen in het fiscale jaar eindigend in juni 2025, een stijging van 25,5 procent ten opzichte van het voorgaande jaar, volgens gegevens van de centrale bank. Het geld stroomt voornamelijk vanuit de Golfstaten — Saoedi-Arabië, de Verenigde Arabische Emiraten, Qatar — waar miljoenen Bengaalse arbeiders werken in de bouw, huishoudelijke dienstverlening en horeca. Maar het verzenden van dat geld naar huis via conventionele kanalen is buitengewoon duur. De Wereldbank schat de kosten op $9,40 voor elke $100 die wordt overgemaakt, het hoogste tarief in Zuid-Azië, inclusief ongeveer $3 aan vergoedingen en $6,30 verloren aan ongunstige wisselkoersen.

Via stablecoins kost dezelfde overboeking ongeveer $1,50 en komt binnen enkele minuten aan in plaats van dagen.

“Als je de rekenkunde van overmakingen begrijpt, begrijp je waarom het verbod is mislukt,” zei een senior analist bij een fintech-consultancy in Dhaka die niet bevoegd was om openbaar te spreken. “Je vraagt mensen om vrijwillig zes keer meer te betalen. Natuurlijk vonden ze een andere manier.”

Een Verkiezing 18 Jaar in de Maak

De stemming van vandaag is de eerste echt concurrerende verkiezing van Bangladesh sinds 2008. Elke tussenliggende verkiezing werd geboycot door de oppositie of algemeen beschouwd als gemanipuleerd. Het pad hierheen was gewelddadig en dramatisch: in augustus 2024, een door studenten geleide opstand — aangedreven door woede over een discriminerende overheid vacatures quotum — wierp premier Sheikh Hasina omver, die naar India vluchtte, waar zij nog steeds verblijft. Een Nobelprijswinnaar, Muhammad Yunus, werd geïnstalleerd om een interim-regering te leiden. De Awami League, Hasina’s partij, die 15 opeenvolgende jaren aan de macht was, is uitgesloten van deelname.

De race is versmald tot twee belangrijkste blokken. De Bangladesh Nationalist Party, geleid door Tarique Rahman — de zoon van voormalig premier Khaleda Zia, kampend vanuit een door veroordeling overschaduwde ballingschap die pas onlangs eindigde — leidt een 10-partijencoalitie en wordt algemeen beschouwd als de favoriet. Tegenover hem staat een 11-partijenalliantie verankerd door Jamaat-e-Islami, de grootste islamitische partij van Bangladesh, in een onwaarschijnlijke coalitie met de National Citizen Party, een nieuwe politieke formatie die direct uit de studentenopstand is voortgekomen en geleid wordt door Nahid Islam, een van haar meest prominente figuren. Islam is 26 jaar oud.

Geen van beide blokken heeft iets gezegd over cryptocurrency in hun manifest.

En toch kan de uitkomst van deze verkiezing meer betekenen voor de toekomst van digitale activa in Bangladesh dan welke centrale bank circulaire die de afgelopen tien jaar is uitgevaardigd — vanwege wie er stemt, wat ze willen, en wat de economie van het land nu vereist.

De Generatie Die Een Regering Omverwierp

Het meest opvallende demografische feit over het electoraat van vandaag is zijn jeugd. Volgens de kiescommissie van Bangladesh zijn 55,65 miljoen geregistreerde kiezers — 44 procent van het totaal — jonger dan 37 jaar. Een onderzoek door het Bangladesh Youth Leadership Centre vond dat 97 procent van de kiezers tussen 18 en 35 van plan is om te stemmen, een niveau van betrokkenheid dat analisten rechtstreeks toeschrijven aan het politiserende effect van de opstand in 2024.

Dit is de generatie die een regering ten val bracht met smartphones en Telegram-kanalen. Het is ook de generatie die cryptocurrency heeft omarmd.

De overlap is niet toevallig. Bengalese cryptogebruikers zijn overwegend jong en stedelijk — universiteitsstudenten, freelancers, digitale werkers in Dhaka, Chittagong en Sylhet die in dollars verdienen via platforms zoals Fiverr en Upwork en geen gemakkelijke manier hebben om die verdiensten in lokale valuta om te zetten via het banksysteem. Voor hen is de Binance peer-to-peer markt, toegankelijk via een VPN, geen ideologische uitspraak. Het is infrastructuur.

“Deze jonge mensen zijn geen crypto-enthousiastelingen,” zei Syed Almas Kabir, de voormalige president van de Bangladesh Association of Software and Information Services, bekend als BASIS, de meest invloedrijke technologie-handelsgroep van het land. “Het zijn arbeiders die betaald moeten worden. Cryptocurrency is de toekomst. We kunnen niet in ontkenning blijven.”

De Regeling Die Er Niet Is

De juridische architectuur van het cryptoverbod in Bangladesh is, volgens de bekentenis van de eigen ambtenaren van de overheid, een puinhoop.

Geen specifieke wet verbiedt het bezit of de handel in cryptocurrency. In plaats daarvan heeft Bangladesh Bank — de centrale bank — haar toevlucht genomen tot een reeks escalatieve circulaires, de meest significante zijnde de Foreign Exchange Policy Department Circular No. 24, uitgegeven in september 2022, die alle banken, niet-bancaire financiële instellingen en mobiele financiële dienstverleners opdroeg om transacties met betrekking tot “virtuele activa” te blokkeren. Overtredingen, aldus de circulaire, waren strafbaar onder de Foreign Exchange Regulation Act van 1947 — een wet geschreven tijdens de Britse deling van India, vier jaar voordat Bangladesh als land bestond.

De tegenstrijdigheden kwamen in 2021 openbaar naar boven, in een uitwisseling die iets van een zwarte komedie is geworden in de fintech-kringen van Dhaka. Het Criminal Investigation Department van de Bangladesh Police schreef aan de centrale bank met de vraag of cryptocurrency legaal was. Een assistent-directeur van de Foreign Exchange Policy Department schreef terug: het bezit van cryptocurrency, zei hij, “lijkt geen misdaad te zijn.” De officiële woordvoerder van de centrale bank sprak hem vervolgens publiekelijk tegen, waarbij hij volhield dat de positie van de bank “helemaal niet veranderde.” De C.I.D. verklaarde vervolgens crypto illegaal.

Het juridische grijze gebied blijft bestaan. Meer dan 200 crypto-gerelateerde zaken werden in 2025 ingediend, maar de handhaving richt zich op grootschalige exploitanten — mijnbouwbedrijven, OTC-handelaren met hoog volume — in plaats van de miljoenen individuen die peer-to-peer platforms gebruiken voor alledaagse transacties. Het resultaat is een verbod dat agressief genoeg is om legitieme bedrijven te verhinderen te opereren, maar ook permissief genoeg voor een ondergrondse markt om te gedijen.

Aan de Overkant van de Grens, een Ander Verhaal

Wat de positie van Bangladesh steeds moeilijker te handhaven maakt, is niet alleen wat er binnen zijn grenzen gebeurt, maar wat er aan de andere kant gebeurt.

In 2025 onderging Pakistan — lang beschouwd als de dichtstbijzijnde economische en demografische vergelijker van Bangladesh in Zuid-Azië — een van de snelste crypto-reguleringsdraaipunten ter wereld. De regering richtte de Pakistan Virtual Assets Regulatory Authority op, of PVARA, en had tegen december geen bezwaar-certificaten verleend aan Binance en HTX, twee van ‘s werelds grootste beurzen. De Pakistan Crypto Council werd gevormd om het beleid te coördineren. Het land staat nu wereldwijd op de derde plaats in crypto-adoptie, volgens Chainalysis.

India, de regionale reus, koos een andere benadering — een bestraffende 30 procent vlaktaks op crypto-winst in 2022, plus een 1 procent belasting die bij de bron wordt ingehouden op elke transactie — maar hield cruciaal genoeg de markt legaal. Het belastingregime dreef de activiteit ondergronds en offshore, maar genereerde ook aanzienlijke overheidsinkomsten en behield de mogelijkheid van toekomstige reguleringsverbetering.

Bangladesh, daarentegen, koos voor een totaalverbod. Het is nu de meest restrictieve grote economie in Zuid-Azië op het gebied van digitale activa, een positie gedeeld, onder significante naties, voornamelijk met China.

“Er is een groeiend bewustzijn in Dhaka dat de buurt verder is gegaan,” zei een beleidsonderzoeker bij een denktank in Dhaka die financieel beleid bestudeert. “Wanneer Binance is gelicentieerd in Islamabad en verboden in Dhaka, is dat een moeilijk standpunt om op lange termijn te verdedigen.”

De $260 Miljoen Vraag

Het economische argument voor het heroverwegen van het verbod is gebaseerd op een enkel, overweldigend getal: $30 miljard.

Dat is het volume aan formele overmakingen dat Bangladesh het afgelopen fiscale jaar binnenkwam. Het werkelijke cijfer, inclusief informele kanalen zoals de hundi- en hawala-netwerken die historisch miljarden uit het banksysteem hebben afgevoerd, is zeker hoger. De regering heeft een aanhoudende campagne gevoerd om overmakingen in formele kanalen te brengen — en is daarin geslaagd, met formele instromingen die met meer dan 25 procent in een jaar zijn gestegen.

Maar de campagne heeft een hardnekkige realiteit ontmoet: de formele kanalen zijn duur. Een Bengaalse bouwvakker in Riyad die elke maand $200 naar huis stuurt, verliest ongeveer $19 aan kosten en wisselkoersmarges. Over een jaar is dat $228 — bijna een volledige maand aan besparingen — niet overgedragen aan zijn familie in Sylhet, maar aan de tussenpersonen die tussen hen instaan.

Stablecoin overboekingen elimineren het grootste deel van die kosten. Industriegegevens suggereren dat de equivalente transactie via een peer-to-peer stablecoin netwerk ongeveer $3 kost, met afwikkeling in minuten. Als zelfs een derde van het overmakingsvolume van Bangladesh naar stablecoin rails zou migreren, zouden de gezamenlijke besparingen voor Bengaalse arbeiders en hun families meer dan $260 miljoen per jaar bedragen, volgens berekeningen op basis van kostengegevens van de Wereldbank.

Dat cijfer — $260 miljoen teruggegeven aan enkele van de armste huishoudens in Zuid-Azië — is, zo stellen voorstanders, de morele en economische kern van het pleidooi voor legalisatie.

Wat Komt Hierna

Niemand in de beleidsinstellingen van Dhaka verwacht dat de volgende regering, welke coalitie deze ook vormt, cryptocurrency in het eerste jaar legaliseert. De prioriteiten zijn te urgent en te talrijk: een IMF-programma dat op het goede spoor moet blijven, een banksector die is geschonden door jaren van politiek aangestuurd lenen, het moeilijke proces van afstuderen uit de minst ontwikkelde landen-status in november, en het basiswerk van het herstellen van institutionele geloofwaardigheid na jaren van autocratische verval.

Maar verschillende krachten komen samen die binnen twee tot drie jaar tot beweging kunnen leiden.

De BNP, de waarschijnlijke winnaar, heeft toegezegd PayPal naar Bangladesh te brengen en 10 miljoen nieuwe banen te creëren, veel in de digitale economie. Het manifest van de partij spreekt van “een modern, open financieel systeem.” De stap van het licentiëren van PayPal naar het licentiëren van een crypto-uitwisseling is, in regulerende termen, geen grote.

Het $4,7 miljard programma van het IMF duwt Bangladesh in de richting van een door de markt bepaald wisselkoersregime en een bredere financiële liberalisering. Een geleidelijk aanpassende koppeling werd in juni 2025 als compromis aangenomen, maar de richting van de reis is openheid. Elke stap in die richting maakt een algemeen crypto-verbod moeilijker te rechtvaardigen op grond van kapitaalcontrole.

En dan is er het argument van de inkomsten. De 30 procent crypto-belasting van India is van toepassing op een markt van meer dan 90 miljoen gebruikers. De 3,1 miljoen gebruikers van Bangladesh vertegenwoordigen een volledig onbelaste populatie. Een bescheiden 15 procent belasting op vermogenswinsten op geschatte crypto-activiteit zou $150 miljoen tot $250 miljoen per jaar kunnen genereren voor een regering die dringend behoefte heeft aan inkomsten — een punt dat niet is ontgaan aan ambtenaren van de Nationale Belastingdienst, volgens mensen vertrouwd met interne discussies.

Misschien wel de meest waarschijnlijke eerste stap, zeggen analisten, is een smalle opening: gereguleerde stablecoin-corridors voor overmakingen, mogelijk door een samenwerking tussen mobiele financiële dienstverleners zoals bKash en internationale stablecoin-uitgevers, die opereren onder een beperkte licentie van de centrale bank. Het zou geen volledige legalisatie zijn. Maar het zou een barst in de muur zijn — en in markten zoals deze hebben barsten de neiging breder te worden.

De Sharia Vraag

Er is nog een andere variabele die uniek is voor Bangladesh, en het is niet economisch.

Bangladesh is ongeveer 90 procent moslim, en Jamaat-e-Islami — een partij met diepe wortels in de islamitische jurisprudentie — is een belangrijke kracht in de verkiezing van vandaag. De vraag of cryptocurrency toegestaan is volgens de islamitische wet wordt wereldwijd nog steeds actief onder rabbi’s besproken. De grootmoefti van Egypte heeft het als ontoelaatbaar verklaard. Het hoogste geestelijke orgaan van Indonesië heeft het onder voorwaarden toegestaan. De Golfstaten, waar de meeste Bengaalse arbeiders wonen, bouwen er volledige regelgevende kaders omheen.

In Bangladesh is de vraag nog niet formeel gesteld. Jamaat’s 2026 “Policy Summit” riep op tot een kenniseconomie, maar noemde cryptocurrency niet. Maar meerdere analisten merkten op dat stablecoins — die gekoppeld zijn aan reële activa, laag in volatiliteit, en ontworpen voor transactioneel nut in plaats van speculatie — mogelijk gemakkelijker binnen een islamitisch financieel kader kunnen worden opgenomen dan volatiele tokens zoals Bitcoin.

“Als je stablecoins kunt frame als een hulpmiddel om arbeiders te helpen geld naar hun families te sturen tegen lagere kosten, wordt het Sharia-argument veel gemakkelijker te maken,” zei een financieel technologisch onderzoeker gevestigd in Dhaka. “Dat is geen speculatie. Dat is maslaha” — een term in de islamitische jurisprudentie die algemeen belang of welzijn betekent.

In de Schaduwen, een Markt Wacht

Terug in Mirpur reikten de rijen bij het stembureau tegen middernacht tot ver langs de straat. De verkiezing zou het leven van Rafiq Ahmed niet onmiddellijk veranderen. Hij zou blijven verdienen in USDT, converteren via het peer-to-peer netwerk van Binance, en storten in zijn bKash-portemonnee. Hij zou doorgaan dit te doen, technisch gezien, in strijd met de wet.

Maar er was iets verschoven, zei hij. De oude regering was weg. De studenten hadden gewonnen. De wereld keek toe. En voor het eerst voelde hij dat het systeem uiteindelijk misschien zou inhalen op de realiteit die hij al jaren leefde.

“Ik stemde voor de toekomst,” zei hij. “Ik hoop dat de toekomst voor ons stemt.”

---

Verslaggeving voor dit verhaal is geleverd door leden van de Verse Community in Dhaka. Word lid van de community t.me/GetVerse.

---

FAQ 🇧🇩

• Is cryptocurrency legaal in Bangladesh? Nee — Bangladesh Bank verbiedt crypto-transacties onder regels voor buitenlandse valuta, met straffen die gevangenisstraf kunnen omvatten.
• Waarom gebruiken miljoenen Bengalen nog steeds crypto? Velen gebruiken stablecoins voor goedkopere, snellere overmakingen en freelance betalingen vergeleken met traditionele bankkanalen.
• Hoe groot is de crypto-adoptie in Bangladesh? Bangladesh staat op de 13e plaats wereldwijd in cryptocurrency-adoptie, met naar schatting 3,1 miljoen gebruikers.
• Zou de nieuwe regering crypto kunnen legaliseren? Hoewel geen enkele partij hervormingen heeft beloofd, kunnen stijgende besparingen op overmakingen en regionale regelgevende verschuivingen beleidsmakers ertoe brengen het verbod te heroverwegen.