Bitfinex-analisten waarschuwen dat cryptomarkten zich voorbereiden op verhoogde volatiliteit nu bitcoin zijn eerste significante correctie ondergaat sinds het bereiken van een nieuwe recordhoogte en optiesmarkten tekenen van oververhitting vertonen.
Analisten Waarschuwen Crypto Traders Om Zich Voor te Bereiden op Toegenomen Markt Schommelingen
Dit artikel is meer dan een maand geleden gepubliceerd. Sommige informatie is mogelijk niet meer actueel.
GESCHREVEN DOOR
DELEN
Record Open Interest in Crypto-opties Valt Samen Met Terugtrekking van Bitcoin
Volgens Bitfinex analisten is bitcoin (BTC) bijna 8% gedaald van zijn recordpiek van $111.880, bereikt na een onophoudelijke 50% stijging in de afgelopen 45 dagen. De marktstrategen zeggen dat dit de eerste betekenisvolle terugval van bitcoin is sinds de lage waarden in april van $74.501.
De correctie volgt op een periode die werd gekenmerkt door minimale correcties, volgens het laatste Bitfinex Alpha-rapport. Tegelijkertijd merkten de analisten op dat de bitcoin-derivatenmarkten mogelijke turbulentie aangeven. Opties open interest steeg onlangs naar een ongekende $49,4 miljard, wat duidt op verhoogde institutionele hedging en speculatieve activiteit.
De analyse legt uit dat hoewel dit cijfer daalde naar $39 miljard vanwege het verstrijken van de opties in mei, analisten de piek zien als een teken dat handelaren zich positioneren voor grotere prijsschommelingen. Perpetual futures open interest piekte ook bijna op het recordniveau, wat bijdroeg aan de daaropvolgende hefboomwerking-uitverkoop.
Agressief winstnemen is een andere factor achter de terugval, zeggen Bitfinex-analisten. “Een nuttige maatstaf voor deze dynamiek is de Relative Unrealised Profit-metriek, die de schaal van papieren winsten over het netwerk meet in verhouding tot de marktkapitalisatie,” aldus de Bitfinex-analyse. “Op dit moment breekt deze indicator boven zijn +2 standaarddeviatieband—een regio die doorgaans het begin van euforische fasen in eerdere cycli markeerde.”
De analisten voegden eraan toe:
Deze euforische zones gaan vaak gepaard met verhoogde volatiliteit en zijn, cruciaal, meestal van korte duur. Statistisch gezien hebben slechts ongeveer 16 procent van alle handelsdagen in de geschiedenis van Bitcoin gezien dat Relative Unrealised Profit zulke extremen bereikte.
De correctie valt ook samen met hernieuwde macro-economische druk. De onverwachte herinvoering van Amerikaanse tarieven leidde tot een brede risicomijdende stemming, waarbij 30-jarige staatsobligatierentes boven de 5% uitkwamen voor het eerst sinds 2009. Dit strakkere liquiditeitsklimaat drukte op zowel traditionele als digitale activamarkten.
Te midden van deze marktverschuivingen ontvouwden zich belangrijke ontwikkelingen in de industrie: Gamestop investeerde $513 miljoen in bitcoin, het Amerikaanse Ministerie van Arbeid trok zijn richtlijnen uit 2022 die crypto in 401(k) plannen ontmoedigden, in en de centrale bank van Rusland keurde crypto-gerelateerde instrumenten goed voor gekwalificeerde investeerders, wat verdere institutionele integratie aangeeft.
Ondanks de correctie geloven Bitfinex-analisten dat bitcoin structureel sterk blijft en kenmerken ze de beweging als een “gezonde reset” na een historische rally in plaats van een ineenstorting. Echter, de samenloop van technische indicatoren, winstnemen en macro-economische tegenwind suggereert dat er op korte termijn waarschijnlijk volatiliteit is.
