Amerikaanse banken bereiden zich voor op een keerpunt in tokenisatie, zo blijkt uit een rapport van Moody’s Ratings

De evolutie van digitaal geld: Amerikaanse financiële instellingen richten zich op 24/7 tokenized markten

Momenteel concentreert de activiteit zich op stablecoins, tokenized deposito's en geldmarktfondsen (MMF's). Het grootste deel van dit volume is afkomstig van de handel in cryptovaluta en specifieke institutionele use cases. Moody's merkt op dat de vraag van particulieren en bedrijven naar op blockchain gebaseerde betalingen laag blijft.

Veel bedrijven blijven vertrouwen op traditionele methoden zoals papieren cheques en beschouwen upgrades van betalingstechnologie als een secundaire prioriteit in vergelijking met kunstmatige intelligentie (AI). Marktdeelnemers zijn van mening dat betalingen op zichzelf geen massale acceptatie zullen stimuleren. In plaats daarvan wordt verwacht dat de echte waarde naar voren komt wanneer tokenized versies van gangbare financiële activa of agentic commerce een vlucht nemen.

Deze gebruiksscenario's vereisen on-chain afwikkeling om onmiddellijke, programmeerbare transacties mogelijk te maken. In deze omgeving beschouwen Amerikaanse banken tokenized deposito's over het algemeen als een natuurlijke evolutie van het bestaande depositomodel.

Het rapport merkt op dat "gesprekken met grote Amerikaanse banken en financiële marktbemiddelaars, en een evaluatie van openbare bekendmakingen, een zich vormende consensus aan het licht brengen dat er een 'langzame, dan snelle' overgang naar een meer gedigitaliseerd financieel systeem zal plaatsvinden." Daarentegen staan veel banken wantrouwend tegenover particulier uitgegeven stablecoins. Ze zien deze als een potentiële bedreiging van niet-banken of techbedrijven die traditionele gereguleerde kaders en financieringsstructuren zouden kunnen omzeilen.

De overgang naar een volledig digitale, 24/7 financiële markt zal naar verwachting gedurende een decennium of langer volgens een hybride model verlopen. Hierdoor kunnen traditionele en tokenized systemen parallel functioneren terwijl de systemen worden geüpdatet. Gevestigde spelers zoals de Depository Trust Company (DTC) zijn al bezig met integratie. Eind 2025 verleende de SEC ontheffing van handhavingsmaatregelen voor een proefproject om bepaalde door de DTC aangehouden activa, waaronder large-cap aandelen, te tokeniseren.

Op 4 mei 2026 kondigde de DTCC aan dat zij in juli 2026 beperkte productietransacties van tokenized effecten zou faciliteren. Een volledige lancering staat momenteel gepland voor oktober 2026. Er zijn nog belangrijke hindernissen, waaronder de noodzaak van duidelijk juridisch eigendom en definitieve afwikkeling. De integratie van distributed ledger-technologie in de bestaande infrastructuur vereist een ingrijpende herstructurering van marktprocessen.
Ondanks de uitdagingen geeft Moody’s aan dat tokenized geldmarktfondsen snel groeien. Deze producten hebben momenteel een uitstaand bedrag van ongeveer 10 miljard dollar en voorzien in een behoefte aan on-chain liquiditeit en rendement. Insiders suggereren dat "zodra de belangrijkste bouwstenen (juridische en regelgevende duidelijkheid, beproefde en geïntegreerde technologie en draagvlak bij beleggers) op hun plaats vallen, de acceptatie in een veel hogere versnelling zou kunnen komen."

Gevestigde financiële instellingen investeren nu fors om te voorkomen dat ze met lege handen staan wanneer de markt verschuift.