Aandelen Figure Technology Solutions 60% gedaald ten opzichte van hoogste koers — Bernstein noemt het een koopkans

">Belangrijkste punten:

:mb-0 [li_&]:mt-1 [li_&]:gap-1 [&:not(:last-child)_ul]:pb-1 [&:not(:last-child)_ol]:pb-1 list-disc flex flex-col gap-1 pl-8 mb-3">
• Bernstein handhaafde een Outperform-rating voor FIGR met een koersdoel van $ 67, wat een stijgingspotentieel van meer dan 100% impliceert ten opzichte van de bandbreedte van ~$ 31 tot $ 32.
• Figure Technology Solutions rapporteerde in het eerste kwartaal van 2026 een kredietvolume van $ 2,9 miljard, meer dan het dubbele ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar, waarbij het maandelijkse volume in maart 2026 de grens van $ 1 miljard overschreed.
• Figure Connect zal naar verwachting 56% van het totale kredietvolume in 2026 voor zijn rekening nemen, aangezien FIGR een marktaandeel van ~75% heeft in de tokenized private credit-markt van $17 miljard.

FIGR-aandelenanalyse: het koersdoel van $ 67 van Bernstein en wat dit betekent voor beleggers in Figure Technology

Analisten bij Bernstein publiceerden de nota vorige maand, waarbij ze het koersdoel verlaagden van $ 72, terwijl ze de bullish rating intact hielden. Het bedrijf beschreef de terugval van ongeveer 60% in crypto-gerelateerde aandelen, waaronder FIGR, als een zeldzame koopkans die werd aangedreven door tijdelijke geopolitieke en sentimentele druk in plaats van verslechterende fundamentele factoren.

Maandag was de vooruitzichten van Bernstein positiever, aangezien analisten aangaven dat Figure mogelijk een stijgingspotentieel van meer dan 100% heeft. Figure Technology Solutions, voorheen Figure Technologies, werd in 2018 opgericht door Mike Cagney, medeoprichter van SoFi, en June Ou. Het in Reno, Nevada gevestigde bedrijf gebruikt zijn eigen Provenance-blockchain om leningen te verstrekken, kredietactiva te tokeniseren en Figure Connect te exploiteren, een marktplaats die kredietverstrekkers koppelt aan institutioneel kapitaal.

Het bedrijf ging in september 2025 naar de beurs op de Nasdaq. Sindsdien hebben Bernstein en vele andere analisten een reeks steeds gedetailleerdere rapporten over het aandeel gepubliceerd. In oktober 2025 startte het de verslaggeving met een koersdoel van $ 54. In januari 2026 verhoogde het het koersdoel naar $ 72 en noemde het FIGR zijn topkeuze voor het jaar.

Het aantal nieuwe leningen is gestaag gestegen. Bernstein merkte op dat het maandelijkse volume aan leningen in maart 2026 voor het eerst de grens van 1 miljard dollar overschreed en 1,2 miljard dollar bereikte, een stijging van 33% ten opzichte van de maand ervoor. In het eerste kwartaal van 2026 bedroeg het totale volume aan nieuwe leningen 2,9 miljard dollar, meer dan het dubbele van dezelfde periode een jaar eerder, waarmee het bedrijf op een jaarbasis uitkomt op ongeveer 12 miljard dollar.

Bernstein verwacht dat het kredietvolume voor het volledige jaar 2026 12,8 miljard dollar zal bedragen, een stijging van 53% ten opzichte van vorig jaar. Kredietlijnen op basis van het eigen vermogen van woningen zullen naar verwachting ongeveer 11,1 miljard dollar van dat totaal uitmaken, terwijl nieuwere categorieën, waaronder autoleningen, leningen voor kleine bedrijven en overbruggingskredieten voor woningen, ongeveer 1,7 miljard dollar zullen bijdragen.

Figure Connect, de tokenized marktplaats van het bedrijf, staat centraal in die groeiprognose. Bernstein verwacht dat het platform in 2026 56% van het totale volume zal verwerken, tegenover 46% in 2025. Het platform verwerkte ongeveer 54% van het volume in het vierde kwartaal van 2025. Figure heeft een marktaandeel van ongeveer 75% in de tokenized particuliere kredietmarkt van 17 miljard dollar.

De omzet groeide met 48% over de afgelopen 12 maanden vanaf de notitie van maart. Bernstein voorspelt een samengesteld jaarlijks groeipercentage van de EBITDA van 48% van 2025 tot en met 2027, waarbij een waarderingsmultiple van 25x EV/2027 EBITDA wordt toegepast om uit te komen op het koersdoel van $ 67.

De resultaten over het vierde kwartaal van 2025, die in februari werden bekendgemaakt, lieten een winstgroei van 156% zien en een omzet van bijna 160 miljoen dollar. Maandag bevestigde Bernstein zijn 'Outperform'-rating en gaf het Figure een koersdoel van 67 dollar. Het aandeel FIGR is de afgelopen maand 6,9% gestegen en daalde de afgelopen vijf handelsdagen met 5%.

Andere analisten zijn voorzichtiger. Mizuho verlaagde zijn koersdoel op 26 maart van $ 55 naar $ 45, maar handhaafde een 'outperform'-rating. Bank of America verlaagde het aandeel in februari naar 'underperform' met een koersdoel van $ 42. Needham verlaagde zijn koersdoel van $ 71 naar $ 55, maar handhaafde een 'buy'-rating. Piper Sandler verhoogde zijn koersdoel in januari naar $ 75 met een 'overweight'-rating.

Van de 11 analisten die door Marketbeat worden gevolgd, beoordelen er twee het aandeel als 'strong buy', vijf als 'buy', één als 'hold' en drie hebben een 'sell'-rating afgegeven. Het gemiddelde koersdoel ligt op $ 53,75. Dat is momenteel lager dan het huidige koersdoel van $ 67 van de Bernstein-analist.

Uit statistieken van Marketbeat blijkt dat institutionele beleggers kleine nieuwe posities hebben ingenomen. Wells Fargo heeft zijn belang in het vierde kwartaal van 2025 met 3,5% vergroot tot 18.429 aandelen. Global Retirement Partners, Strs Ohio, MetLife Investment Management en Flagship Harbor Advisors hebben elk in hetzelfde kwartaal nieuwe posities ingenomen.

De FIGR-aandelen werden begin april 2026 verhandeld in de bandbreedte van $ 31 tot $ 34, een daling van ongeveer 24% sinds het begin van het jaar en ongeveer 60% ten opzichte van hun hoogste koers in 52 weken.